今日，中國黃金協(xié)會發(fā)布統(tǒng)計報告顯示，2023年一季度，全國黃金消費量291.58噸，與2022年同期相比增長12.03%。其中：黃金首飾189.61噸，同比增長12.29%；金條及金幣83.87噸，同比增長20.47%；工業(yè)及其他用金18.10噸，同比下降16.90%。
下至投資者，上至央行，黃金似乎一律通吃。根據(jù)此前世界黃金協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，為應(yīng)對紛繁復(fù)雜的經(jīng)濟和地緣政治局勢，全球央行在2022年大舉出手，以1，136噸的凈購金量創(chuàng)下歷史記錄，到了2023年，全球央行的購金趨勢持續(xù)。新加坡金融管理局在今年前兩個月購入了51.8噸黃金；截止今年三月底，中國央行已連續(xù)五個月增持黃金，2023年一季度共增儲58噸；而在沉寂一年多后，俄羅斯央行宣布，在去年二月和今年二月之間，其增持了31噸黃金。除此以外，土耳其，印度等央行也在今年延續(xù)了其購金步伐。
除了現(xiàn)貨市場購買金條外，期貨市場的黃金價格也持續(xù)高位。素有大宗商品之王的著名投資人加特曼（Denis Gartman）在投資信中表示，黃金仍是一種有吸引力的避險資產(chǎn)。他指出，此前哈佛大學(xué)的捐贈基金兩年前減持了3%的股票，并將其投資于黃金。截止今日，黃金同期上升了15.7%，而羅素2000指數(shù)同期下跌了約18.9%。
金價持續(xù)高位，熱度比肩燒烤
對于全球的購金熱，世界黃金協(xié)會在本月的一份報告中指出，近期的銀行業(yè)危機引發(fā)市場對系統(tǒng)性風(fēng)險的擔(dān)憂，也使得主要央行進一步加息的預(yù)期降溫，導(dǎo)致3月金價大幅飆升。
世界黃金協(xié)會表示，2022年全球央行黃金儲備調(diào)研結(jié)果顯示，“危機時期的表現(xiàn)”，“對沖通脹”，“長期保值資產(chǎn)”等是央行持有黃金的主要驅(qū)動。疫情后國內(nèi)經(jīng)濟的復(fù)蘇已成市場共識，但不確定性仍存。首先，出口可能會受到全球經(jīng)濟潛在的增長放緩影響；3其次，內(nèi)需或受處于歷史高位的居民儲蓄意愿以及房地產(chǎn)行業(yè)結(jié)構(gòu)性疲弱的拖累；4最后，中美地緣政治相關(guān)風(fēng)險也值得重視。而人民幣黃金能夠成為一項獨特的風(fēng)險分散資產(chǎn)：當(dāng)國內(nèi)股市上漲時，黃金與之正相關(guān)，在股市下跌之際，黃金與其負相關(guān)。
報告還表示，俄羅斯表示將在2023年清空其主權(quán)財富基金所有歐元份額，僅保留黃金，盧布和人民幣。而為“確保充足的靈活性”，該主權(quán)財富基金在今年年初宣布上調(diào)人民幣和黃金的投資上限（人民幣：30% -> 60%；黃金：20% -> 40%）。俄羅斯對于黃金的青睞與黃金的穩(wěn)定性息息相關(guān)。穩(wěn)定和支持國家養(yǎng)老金系統(tǒng)以及在危機時期彌補預(yù)算赤字是俄羅斯主權(quán)財富基金主要目標。
另外澳大利亞主權(quán)財富基金也在去年年底將目光轉(zhuǎn)向了黃金。去年年底該基金指出，未來全球投資者可能會面臨低增長，高失業(yè)率，高通脹的挑戰(zhàn)。而為了讓其投資組合更具防御性，能更好地抵抗通脹，澳大利亞主權(quán)財富基金加入了黃金。
市場已消化下周會議加息25個基點的預(yù)期
據(jù)新華財經(jīng)昨日報道，本周開始，美聯(lián)儲進入了5月議息會議前的“噤聲期”，盡管市場對于美國經(jīng)濟年內(nèi)陷入衰退的預(yù)期愈發(fā)強烈，但“噤聲期”前美聯(lián)儲多位官員仍舊發(fā)出了偏“鷹派”的政策信號，在上周推動美元指數(shù)一度重回102上方的同時，也令金價走弱。
對此加特曼表示，在美國主要地區(qū)性銀行和瑞士信貸（Credit Suisse）上月倒閉后，市場對銀行業(yè)的擔(dān)憂有所緩解，黃金市場也出現(xiàn)了一些獲利回吐。目前黃金價格幾乎已經(jīng)消化了下周貨幣政策會議加息25個基點的預(yù)期。
不過他還認為盡管擔(dān)憂減弱，但銀行業(yè)的危機并未結(jié)束。隨著存款以令人不安的規(guī)模和速度從中小銀行流失，以及這些存款流入全國的摩根大通、美國銀行甚至是富國銀行，‘打破常規(guī)’和銀行體系的集中化正在全國范圍內(nèi)發(fā)生，這些都是‘鷹派’基本面，會是嚴重問題。盡管經(jīng)濟風(fēng)險不斷增加，但美聯(lián)儲的鷹派立場一直很明確。金價預(yù)計將在2023年保持在高位，但這種貴金屬可能還沒有準備好突破新高。
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