面對(duì)巨大的不確定性周三油價(jià)上下翻飛，直到夜盤(pán)10：30EIA報(bào)告公布數(shù)據(jù)顯示美國(guó)原油及成品油庫(kù)存均大幅下降，美國(guó)原油出口刷新紀(jì)錄，同時(shí)美國(guó)汽油需求大幅反彈緩解了前期需求疲弱的擔(dān)憂(yōu)，EIA近期數(shù)據(jù)波動(dòng)較大，某種程度上也制造了油價(jià)的突發(fā)波動(dòng)，最終晚間 EIA的庫(kù)存報(bào)告驗(yàn)證了凌晨API的降庫(kù)數(shù)據(jù)，而且周三通過(guò)北溪一號(hào)管道的天然氣流量降至該管道總運(yùn)能的20%，繼續(xù)營(yíng)造歐洲能源供應(yīng)緊張局面，這激發(fā)了市場(chǎng)看漲熱情，數(shù)據(jù)公布之后油價(jià)一改之前猶豫不決的日內(nèi)拉鋸之勢(shì)，大幅上漲明確了運(yùn)行方向。
凌晨美聯(lián)儲(chǔ)當(dāng)天連續(xù)第二個(gè)月將基準(zhǔn)利率上調(diào)75個(gè)基點(diǎn)，以試圖控制不斷飆升的通貨膨脹，這個(gè)幅度處在市場(chǎng)的正常預(yù)期之內(nèi)，消息公布后市場(chǎng)呈現(xiàn)典型的靴子落地的反應(yīng)，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)沖高，美元回落。更重要的時(shí)候隨后美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的表態(tài)，其表示另一次非同尋常的大幅加息將取決于數(shù)據(jù)，在某個(gè)時(shí)間點(diǎn)放慢加息節(jié)奏可能會(huì)是適宜的、但尚未決定何時(shí)開(kāi)始放慢加息步伐，必要時(shí)將毫不遲疑地采取更大幅度的行動(dòng)，美聯(lián)儲(chǔ)在利率行動(dòng)方面將不再提供那么清晰的前瞻指引。強(qiáng)調(diào)縮表計(jì)劃大體上處于正軌之上，并認(rèn)為美國(guó)目前沒(méi)有出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退，美國(guó)試圖避免衰退，美聯(lián)儲(chǔ)沒(méi)有判斷美國(guó)經(jīng)濟(jì)是否陷入衰退?？傮w來(lái)說(shuō)經(jīng)歷連續(xù)2次大幅加息之后，美聯(lián)儲(chǔ)大概率將放慢加息步伐，，這讓人松了一口氣。雖然市場(chǎng)仍預(yù)期年底前將利率上調(diào)至3.25%-3.5%，然后在2023年再加息50個(gè)百分點(diǎn)，但9月議息會(huì)議之前市場(chǎng)將迎來(lái)相對(duì)比較穩(wěn)定的貨幣政策時(shí)間窗口；這個(gè)近期讓市場(chǎng)最為關(guān)注的影響因素公布后，讓市場(chǎng)不安的情緒消退，而且給了投資者一些正面的預(yù)期，這讓美元大幅回落，各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)反彈，同樣是加息75個(gè)基點(diǎn)，但因?yàn)槭袌?chǎng)預(yù)期的差異，市場(chǎng)與上一次的恐慌下跌呈現(xiàn)完全不同的表現(xiàn)。大宗商品有機(jī)會(huì)繼續(xù)組織延續(xù)反彈，這也有助于油價(jià)從區(qū)間低位回升，油價(jià)破位下行風(fēng)險(xiǎn)短期消除，注意節(jié)奏把握。
【1】WTI主力原油期貨收漲2.28美元，漲幅2.4%，報(bào)97.26美元/桶；布倫特主力原油期貨收漲2.21美元，漲幅2.22%，報(bào)101.67美元/桶；INE原油期貨收漲1.56%，報(bào)676.7元。
【2】美元指數(shù)跌幅0.7%，報(bào)106.49；港交所美元兌人民幣跌幅0.26%，報(bào)6.7538；美國(guó)十年期國(guó)債漲幅0.27%，報(bào)120.03；道瓊斯工業(yè)指數(shù)漲幅1.37%，報(bào)32197.59。
近期要聞
【1】近來(lái)兩大基準(zhǔn)原油價(jià)差的走闊，很大程度上是由于美國(guó)汽油需求下滑對(duì)美國(guó)原油構(gòu)成壓力，而供應(yīng)緊張的局面則不斷支撐著布倫特原油。
美國(guó)能源信息署（EIA）的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)汽油庫(kù)存高于預(yù)期，因夏季駕駛高峰期需求減弱。
石油經(jīng)紀(jì)商PVM的策略師Stephen Brennock表示，汽油占美國(guó)石油消費(fèi)總量的一半，是衡量美國(guó)經(jīng)濟(jì)健康狀況的晴雨表，因此其也對(duì)WTI原油基準(zhǔn)價(jià)格造成了負(fù)面影響。
與此同時(shí)，布倫特原油走強(qiáng)，原因是俄烏沖突后損失的俄油出口導(dǎo)致歐洲供應(yīng)緊張，以及OPEC+的產(chǎn)量持續(xù)落后于配額水平。人們愈發(fā)擔(dān)心OPEC的閑置產(chǎn)能即將耗盡，從而限制其進(jìn)一步提高產(chǎn)量的能力。
在石油市場(chǎng)上，市場(chǎng)價(jià)差被稱(chēng)為ARB，其中最知名的無(wú)疑就是WTI-布倫特間的ARB價(jià)差。交易員將能從價(jià)差的變化中尋找套利機(jī)會(huì)，原油市場(chǎng)的買(mǎi)家也會(huì)密切留意價(jià)差的變動(dòng)，尋找更為廉價(jià)的原油。
Brennock指出，“隨著與美國(guó)WTI原油相關(guān)的貨物變得相對(duì)更有吸引力，海外對(duì)美國(guó)原油的需求應(yīng)該會(huì)增加?！?/p>
美國(guó)出口商正密切關(guān)注這一價(jià)差的走闊，因這將使美國(guó)出口的原油對(duì)全球買(mǎi)家更具吸引力。
約瑞穗能源期貨主管Robert Yawger在一份報(bào)告中表示，“ARB走闊的程度，足以讓美國(guó)原油出口最早在本周就挑戰(zhàn)歷史紀(jì)錄——2019年12月所創(chuàng)下的446.2萬(wàn)桶/日?！?/p>
美國(guó)海岸輕質(zhì)低硫原油的價(jià)格本周已出現(xiàn)攀升，顯示出全球?qū)Ω阋嗣绹?guó)原油的興趣。德克薩斯州的Midland輕質(zhì)低硫原油與墨西哥灣沿岸原油之間的價(jià)差上周一度擴(kuò)大至了50美分，本月早些時(shí)候還僅為30美分。一位美國(guó)經(jīng)紀(jì)人表示，“人們正在為沿海地區(qū)的原油支付高價(jià)?！?/p>
上周五，路易斯安那州輕質(zhì)低硫原油（LLS）相對(duì)基準(zhǔn)WTI原油期貨的溢價(jià)升至了3.50美元，為五個(gè)月來(lái)最高。
WTI-布倫特原油價(jià)差所反映的不同供需基本面情況，也在月間價(jià)差中得到著體現(xiàn)。
布倫特原油的月間價(jià)差在上周五達(dá)到了4.82美元/桶，而WTI原油的月間差價(jià)為2.27美元/桶。近月合約價(jià)格高于未來(lái)幾個(gè)月合約價(jià)格的現(xiàn)象被稱(chēng)為現(xiàn)貨溢價(jià)，表明市場(chǎng)正面臨供應(yīng)緊張。
【2】EIA原油庫(kù)存降幅超預(yù)期
具體數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)截至7月22日當(dāng)周EIA原油庫(kù)存變動(dòng)實(shí)際公布減少452.3萬(wàn)桶，預(yù)期減少103.7萬(wàn)桶，前值減少44.6萬(wàn)桶。汽油庫(kù)存實(shí)際公布減少330.4萬(wàn)桶，前值增加349.8萬(wàn)桶；精煉油庫(kù)存實(shí)際公布減少78.4萬(wàn)桶，預(yù)期增加50萬(wàn)桶，前值減少129.5萬(wàn)桶。EIA報(bào)告顯示，上周美國(guó)國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量增加20.0萬(wàn)桶至1210.0萬(wàn)桶/日。美國(guó)原油產(chǎn)品四周平均供應(yīng)量為2004.6萬(wàn)桶/日，較去年同期減少2.87%。美國(guó)上周戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備（SPR）庫(kù)存減少560.4萬(wàn)桶至4.745億桶，降幅1.17%。美國(guó)上周原油出口增加78.9萬(wàn)桶/日至454.8萬(wàn)桶/日。上周進(jìn)口616.4萬(wàn)桶/日，較前一周減少35.5萬(wàn)桶/日。
EIA報(bào)告顯示，美國(guó)至7月22日當(dāng)周EIA原油庫(kù)存降幅錄得2022年5月27日當(dāng)周以來(lái)最大。美國(guó)至7月22日當(dāng)周EIA汽油庫(kù)存降幅錄得2022年5月13日當(dāng)周以來(lái)最大。美國(guó)至7月22日當(dāng)周?chē)?guó)內(nèi)原油產(chǎn)量增幅錄得2021年12月24日當(dāng)周以來(lái)最大。美國(guó)至7月22日當(dāng)周EIA戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備庫(kù)存為1985年6月14日當(dāng)周以來(lái)最低。
美國(guó)至7月22日當(dāng)周原油出口量創(chuàng)紀(jì)錄新高。在俄烏沖突僵持之際，歐洲爭(zhēng)相取代俄羅斯的石油供應(yīng)。美國(guó)能源情報(bào)署周三公布的數(shù)據(jù)顯示，截至7月22日當(dāng)周，美國(guó)石油出口量增長(zhǎng)21%，至455萬(wàn)桶/日。原油和成品油總發(fā)貨量也升至歷史最高水平。隨著美國(guó)與全球石油基準(zhǔn)價(jià)格之間的價(jià)差繼續(xù)擴(kuò)大，刺激出口，這些強(qiáng)勁的資金流可能會(huì)在未來(lái)幾周持續(xù)下去。這在一定程度上是由于美國(guó)緊急釋放戰(zhàn)略原油儲(chǔ)備增加了供應(yīng)，而世界其他地區(qū)則仍在努力應(yīng)對(duì)短缺。
【3】伊朗經(jīng)濟(jì)部長(zhǎng)：過(guò)去四個(gè)月伊朗出口原油和凝析油收入較去年同期上漲近6倍；
據(jù)伊朗塔斯尼姆通訊社26日消息，伊朗經(jīng)濟(jì)事務(wù)與財(cái)政部長(zhǎng)伊赫?！h杜齊表示，3月21日至7月22日，伊朗出口原油和凝析油收入較去年同期上漲了580%。今年4月，伊朗央行行長(zhǎng)曾表示，伊朗已經(jīng)設(shè)法將石油產(chǎn)量恢復(fù)至制裁前的水平。
拜登政府周二表示，它將從該國(guó)戰(zhàn)略?xún)?chǔ)備中再次出售2000萬(wàn)桶石油，作為此前已公布計(jì)劃的組成部分。拋儲(chǔ)旨在平抑因新冠大流行后需求復(fù)蘇以及俄烏沖突導(dǎo)致的油價(jià)飆升。
美國(guó)政府在3月下旬表示，它將在六個(gè)月內(nèi)創(chuàng)紀(jì)錄釋放戰(zhàn)略?xún)?chǔ)備石油100萬(wàn)桶/日。目前，美國(guó)已經(jīng)從戰(zhàn)略?xún)?chǔ)備中出售了1.25億桶石油，已經(jīng)交貨的接近7000萬(wàn)桶。
目前，美國(guó)戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備已降至4.755億桶，為1985年6月以來(lái)的最低水平。一位美國(guó)高級(jí)官員對(duì)記者說(shuō)：“這在實(shí)踐中意味著生產(chǎn)商對(duì)其產(chǎn)品的未來(lái)需求有更多的確定性，將鼓勵(lì)生產(chǎn)商擴(kuò)大投資。”
美國(guó)能源信息署（EIA）本月表示，美國(guó)石油產(chǎn)量將從2021年的約1120萬(wàn)桶/日增加到2022年的逾1190萬(wàn)桶/日。到2023年，產(chǎn)量將達(dá)到近1280萬(wàn)桶/日，超過(guò)2019年創(chuàng)下的近1230萬(wàn)桶/日紀(jì)錄。
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