美國CPI數(shù)據(jù)超預期錄得8.6%，創(chuàng)1981年12月以來新高，再次讓市場強化了對美聯(lián)儲激鷹派預期，經(jīng)過一個周末的消化，市場預期仍然謹慎甚至悲觀，根據(jù)美國媒體報道，美聯(lián)儲將不會在本周為期兩天的會議上受制于他們此前的指導意見，即加息50個基點，與美聯(lián)儲議息日期掛鉤的掉期交易完全定價美聯(lián)儲本周將加息75個基點，也有機構(gòu)警告美聯(lián)儲可能會有更激進的超預期行為，顯然對此風險資產(chǎn)承受了巨大的賣壓。資金從泡沫較多的市場中撤出，虛擬貨幣跌幅一度近20%，美股連續(xù)3天大跌，市場風險偏好降溫明顯，油價也從上周五高點回撤一度超5美元，值得一提的是雖然從原油絕對價表現(xiàn)看下跌明顯，但是反應市場供應緊張程度的原油月差結(jié)構(gòu)并未轉(zhuǎn)弱說明油價的強勢格局很難松動。周一利比亞方面再次傳出斷供消息，產(chǎn)量損失110萬桶/日，今年以來利比亞因為國內(nèi)局勢不穩(wěn)定，已經(jīng)出現(xiàn)多次產(chǎn)量受損情況，而看起來這次產(chǎn)量下滑最為嚴重，這給原本緊張的原油市場進一步火上澆油，從原油自身供需層面來看在現(xiàn)階段油價很難有深幅回調(diào)行情，周一夜盤在眾多風險資產(chǎn)都大幅下挫背景下，油價能從跳水之后快速反彈收漲也充分說明了目前原油供需層面的強勢。
就像我們在周一報告中提醒的還是要客觀的看到宏觀層面經(jīng)濟壓力不減，目前市場聚焦在巨大的通脹壓力面前，美聯(lián)儲接下來的落地措施，市場正在高度一致傾向于美國會有大幅加息的超預期鷹派措施的風險，這意味著油價強勢局面很難扭轉(zhuǎn)的同時高位也面臨突發(fā)大幅波動風險，還是要提高警惕，注意防范系統(tǒng)性風險的沖擊。
每日動態(tài)
【1】WTI主力原油期貨收漲0.26美元，漲幅0.22%，報120.93美元/桶；布倫特主力原油期貨收漲0.26美元，漲幅0.21%，報122.27美元/桶；INE原油期貨收漲1.74%，報770.2元。
【2】美元指數(shù)漲幅0.99%，報105.23；港交所美元兌人民幣漲幅0.96%，報6.7672；美國十年期國債跌幅1.3%，報115.28；道瓊斯工業(yè)指數(shù)跌幅2.79%，報30516.74。
近期要聞
【1】貿(mào)易數(shù)據(jù)顯示，5月份俄羅斯取代沙特成為印度第二大石油供應國，第一名仍是伊拉克。5月份印度煉油商每天從俄羅斯進口約81.9萬桶石油，為迄今為止的最高水平，4月份為約27.7萬桶/日。今年5月，俄羅斯石油占印度石油進口總額的16.5%左右，由此印度從俄羅斯和中亞國家進口的石油占比提高到約20.5%，而從中東進口的石油占比下降到約59.5%。上個月非洲石油在印度原油進口中所占比重從4月份的5.9%飆升至11.5%。印度5月石油進口為498萬桶/日，為2020年12月以來新高，進口量環(huán)比增長約5.6%，同比增長約19%。
【2】利比亞石油部長Mohamed Oun周一表示，利比亞石油日產(chǎn)量下降約110萬桶。這個歐佩克成員國的日產(chǎn)量去年平均為120萬桶。Oun稱，利比亞東部幾乎所有的石油和天然氣生產(chǎn)都已停止，目前唯一運作的油田是西南部的瓦法油田，而該油田的日產(chǎn)量僅為4萬桶。此前，抗議活動爆發(fā)導致該國東北最大和第三大石油港口Es Sider和Ras Lanuf被迫關(guān)閉。據(jù)兩位的知情人士表示，在日產(chǎn)12.5萬桶的Sarir油田完全關(guān)閉后，利比亞第二大石油港口的工人也被敦促停工。這三個石油港口共同處理了約占利比亞總產(chǎn)量70%的石油；
盡管該國被排除在OPEC的配額體系之外，但其石油供應量的大幅下降仍加劇了OPEC作為全球主要石油供應來源的疲弱表現(xiàn)，這將導致消費者很難從今夏能源成本飆升中得到喘息的機會；；
【3】市場預計本周FOMC會議將釋放鷹派基調(diào)；
①由于美國“通脹觸頂論”在上周五不攻自破，導致美債收益率飆升、美元走強，投資者周一紛紛預計本周美聯(lián)儲將舉行鷹派FOMC會議。野村證券美國資深分析師Rob Dent表示：目前美聯(lián)儲中不存在鴿派；
②凱投宏觀資深美國經(jīng)濟學家Michael Pearce表示，美聯(lián)儲真的別無選擇，只能采取強硬態(tài)度。前美聯(lián)儲官員JuliaCoronado表示同意：他們不能發(fā)出任何放松的信號。他們必須表明愿意采取一切鷹派措施；
③美聯(lián)儲FOMC會議將于本周二和周三舉行，并將在美東時間下午2：00發(fā)布政策聲明和更新后的經(jīng)濟預測，主席鮑威爾將在美東時間下午2：30舉行新聞發(fā)布會。在5月CPI數(shù)據(jù)公布之前，經(jīng)濟學家的共識是，美聯(lián)儲將在本周加息50個基點，并在7月28日至29日的下一次會議上再次加息50基點，爭論的焦點是美聯(lián)儲將在9月份的會議上采取什么行動；
④如今，一些經(jīng)濟學家認為有可能出現(xiàn)75個基點的變動。巴克萊銀行成為首家預測美聯(lián)儲可能在本周加息75基點的主要投行，其代理首席美國經(jīng)濟學家Jonathan Millar認為，如果美聯(lián)儲在本周加息50基點，將令市場大感意外．
交易員們押注美聯(lián)將在9月份前加息75個基點，以給40年來最嚴重的通脹降溫。貨幣市場在此前押注美聯(lián)儲加息50個基點。上周五債市大跌，導致美國兩年期和五年期國債收益率升至2008年以來最高水平，美國5年期和30年期國債收益率出現(xiàn)短暫倒掛，向一些投資者發(fā)出美聯(lián)儲收緊政策將使經(jīng)濟陷入衰退的信號。巴克萊銀行和杰富瑞集團的經(jīng)濟學家加大了對美聯(lián)儲加息預期的押注，稱美聯(lián)儲可能提前加息75個基點。
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