2020年，受新冠肺炎疫情的嚴(yán)重影響，化纖行業(yè)運(yùn)行面臨的風(fēng)險(xiǎn)和考驗(yàn)加大，行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和運(yùn)行質(zhì)量同比明顯回落。原油價(jià)格暴跌疊加市場(chǎng)需求低迷，化纖市場(chǎng)價(jià)格總體在低位運(yùn)行；海外疫情形勢(shì)嚴(yán)峻，我國(guó)進(jìn)
出口化纖產(chǎn)品數(shù)量均有明顯減少；但隨著國(guó)內(nèi)疫情形勢(shì)好轉(zhuǎn)，全產(chǎn)業(yè)鏈加快推進(jìn)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，紡織終端需求逐步回暖，化纖行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行也呈現(xiàn)回升態(tài)勢(shì)，生產(chǎn)增速穩(wěn)步回升，主要經(jīng)濟(jì)運(yùn)行指標(biāo)降幅持續(xù)收窄。但我們也要看到，行業(yè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)壓力尚未完全緩解，發(fā)展信心仍然不足，效益及投資尚未扭轉(zhuǎn)負(fù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
一、2020年化纖行業(yè)運(yùn)行基本情況
（一）生產(chǎn)情況
2020年化纖產(chǎn)量6025.12萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.40%（表1）。其中，滌綸、錦綸、維綸、氨綸實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，分別同比增長(zhǎng)3.89%、3.87%、11.06%、14.44%；黏膠纖維和腈綸呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，同比分別減少4.11%和5.12%。
表1 2020年中國(guó)化纖產(chǎn)量完成情況
注 滌綸短纖中包含部分再生滌綸短纖；滌綸長(zhǎng)絲中包含部分加彈產(chǎn)品。
資料來源：中國(guó)化學(xué)纖維工業(yè)協(xié)會(huì)、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局
分月來看，化纖產(chǎn)量同比增速呈回升態(tài)勢(shì)（圖1），尤其是下半年化纖企業(yè)生產(chǎn)狀況持續(xù)向好，化纖產(chǎn)量同比增速在1~9月實(shí)現(xiàn)由負(fù)轉(zhuǎn)正，并在全年實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)3.40%。
資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、中國(guó)化學(xué)纖維工業(yè)協(xié)會(huì)
圖1 2020年化纖產(chǎn)量同比增速變化
（二）進(jìn)出口情況
2020年化纖進(jìn)口量為75.9萬(wàn)噸，同比減少17.30%。除氨綸進(jìn)口量同比增長(zhǎng)5.16%外，其他主要產(chǎn)品的進(jìn)口量均同比下降（表2）。2020年化纖出口量為466.06萬(wàn)噸，同比下降7.92%。其中，滌綸長(zhǎng)絲、黏膠短纖、氨綸及腈綸的出口量實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)。
表2 2020年化纖主要產(chǎn)品進(jìn)出口情況
資料來源：據(jù)中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)整理
（三）市場(chǎng)情況
從原料端來看，2020年一季度，原油價(jià)格戰(zhàn)疊加疫情導(dǎo)致的需求下滑，國(guó)際油價(jià)出現(xiàn)暴跌，4月份史無前例的跌成負(fù)數(shù)；之后開始向上震蕩修復(fù)，三季度基本保持平穩(wěn)，11月初開始逐漸上漲，OPEC+的減產(chǎn)政策及沙特額外減產(chǎn)，拜登政府實(shí)施大規(guī)模刺激計(jì)劃，支持美國(guó)經(jīng)濟(jì)和需求改善等多重因素利好國(guó)際油價(jià)持續(xù)上漲。但從全年來看，2020年油價(jià)均價(jià)大大低于2019年（圖2）。
資料來源：中纖網(wǎng)
圖2 2019 ~2020年WTI油價(jià)走勢(shì)圖
受原料價(jià)格下跌和需求不足的影響，全年來看，化纖市場(chǎng)總體價(jià)格重心明顯低于2019年。一季度，隨著原油價(jià)格暴跌，化纖產(chǎn)品失去成本支撐；之后隨著原油價(jià)格的修復(fù)，化纖市場(chǎng)逐步企穩(wěn)，但需求不足仍是行業(yè)面臨的最大問題，三季度化纖市場(chǎng)表現(xiàn)基本平穩(wěn)；自9月中旬開始，在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)回升、拉尼娜導(dǎo)致冷冬需求增加、雙十一訂單需求提前啟動(dòng)、印度等地訂單大幅轉(zhuǎn)移等下游利好下，化纖市場(chǎng)出現(xiàn)“金九銀十”行情；之后經(jīng)過短暫的回落調(diào)整，四季度末，在成本推漲、需求良好、庫(kù)存低位等利好的基礎(chǔ)上，加之化纖產(chǎn)品價(jià)格長(zhǎng)期處于低位，企業(yè)效益較差甚至虧損，市場(chǎng)有強(qiáng)烈的反彈需求，因此化纖產(chǎn)品價(jià)格開始反彈回升（圖3~圖7）。
資料來源：中纖網(wǎng)
圖3 2019~2020年滌綸及其原料價(jià)格走勢(shì)圖
資料來源：中纖網(wǎng)
圖4 2019~2020年月錦綸及其原料價(jià)格走勢(shì)圖
資料來源：中纖網(wǎng)
圖5 2019~2020年腈綸及其原料價(jià)格走勢(shì)圖
資料來源：中纖網(wǎng)
圖6 2019~2020年氨綸及其原料價(jià)格走勢(shì)圖
資料來源：中纖網(wǎng)
圖7 2019~2020年黏膠短纖及其原料價(jià)格走勢(shì)圖
（四）運(yùn)行質(zhì)效
2020年，化纖行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行同比明顯下降，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示：1~12月，化纖行業(yè)營(yíng)業(yè)收入7984.2億元，同比下降10.41%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額263.48億元，同比減少15.06%。行業(yè)虧損面28.72%，虧損企業(yè)虧損額同比增加22.99%。但經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)逐季改善，其中，利潤(rùn)總額同比降幅逐漸收窄，虧損企業(yè)虧損額增幅在下半年回落明顯（圖8）。從市場(chǎng)表現(xiàn)來看，防疫物資相關(guān)產(chǎn)品，如氨綸、滌綸短纖、瓶片等產(chǎn)品效益相對(duì)不錯(cuò)，甚至出現(xiàn)短期缺貨的情況。此外，煉化一體化企業(yè)業(yè)績(jī)亮眼，恒力石化、榮盛石化、恒逸石化等一批較早實(shí)現(xiàn)上下游一體化發(fā)展的企業(yè)，在應(yīng)對(duì)本輪嚴(yán)峻市場(chǎng)形勢(shì)的過程中，表現(xiàn)出了良好的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，但這部分利潤(rùn)可能不統(tǒng)計(jì)在化纖行業(yè)中。
資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局
圖8 2020年化纖行業(yè)利潤(rùn)總額和虧損企業(yè)虧損額同比變化
2020年化纖行業(yè)運(yùn)行壓力較大，主要運(yùn)行質(zhì)量指標(biāo)較2019年明顯下滑，但呈逐步改善的態(tài)勢(shì)。盈利能力有所下降，營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率為3.3%，同比降低0.18個(gè)百分點(diǎn)；發(fā)展能力受到影響，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率同比下降14.41個(gè)百分點(diǎn)；營(yíng)運(yùn)能力不及2019年同期，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均同比下降；三費(fèi)比例同比上升0.26個(gè)百分點(diǎn)。
（五）固定資產(chǎn)投資
新冠肺炎疫情疊加行業(yè)景氣度下滑，企業(yè)投資意愿下降，投資規(guī)模有所縮減，部分項(xiàng)目產(chǎn)能投放進(jìn)度推遲。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2020年化纖行業(yè)固定資產(chǎn)投資額同比減少19.4%（圖9）。
資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局
圖9 2008~2020年化纖行業(yè)固定資產(chǎn)投資增速變化
二、2021年化纖行業(yè)運(yùn)行展望
最困難的2020年已經(jīng)過去，展望2021年，經(jīng)濟(jì)的逐步復(fù)蘇將為化纖行業(yè)的持續(xù)恢復(fù)和穩(wěn)健發(fā)展提供保障。
從需求端來看，我國(guó)及全球紡織行業(yè)生產(chǎn)將繼續(xù)鞏固恢復(fù)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，我國(guó)紡織服裝出口會(huì)繼續(xù)保持增長(zhǎng)勢(shì)頭，國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)也仍將持續(xù)回升，這將為化纖行業(yè)提供增長(zhǎng)動(dòng)力。
從原料端來看，隨著世界經(jīng)濟(jì)的逐步復(fù)蘇，預(yù)計(jì)2021年國(guó)際油價(jià)的價(jià)格中樞將明顯高于2020年，化纖市場(chǎng)價(jià)格在成本端有一定支撐。但隨著油價(jià)的持續(xù)升高，全球原油產(chǎn)量有增產(chǎn)的可能，也將會(huì)限制國(guó)際油價(jià)上行高度。此外，2021年我國(guó)聚酯原料PX和PTA、MEG仍處于高擴(kuò)產(chǎn)周期，國(guó)內(nèi)PX和MEG供應(yīng)短缺的矛盾將有所緩解，PTA供應(yīng)將保持寬松，這都會(huì)在一定程度上對(duì)沖油價(jià)走高帶來的成本支撐，并且產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)將由原料端向后道轉(zhuǎn)移。
從行業(yè)新增產(chǎn)能來看，2021年仍是化纖行業(yè)特別是聚酯滌綸產(chǎn)能集中投產(chǎn)期，產(chǎn)能矛盾會(huì)階段性凸顯，需求的增長(zhǎng)能否有效消化產(chǎn)能的增長(zhǎng)還有待觀察。而且新增產(chǎn)能大多集中在化纖龍頭企業(yè)，這也會(huì)造成龍頭企業(yè)規(guī)?；杀緝?yōu)勢(shì)進(jìn)一步鞏固，會(huì)一定程度上加劇對(duì)其他企業(yè)的擠出效應(yīng)。
總體判斷，2021年化纖行業(yè)將會(huì)繼續(xù)處于復(fù)蘇周期，但過程不會(huì)是一帆風(fēng)順的，市場(chǎng)波動(dòng)性可能會(huì)增加。預(yù)計(jì)化纖產(chǎn)量、經(jīng)濟(jì)效益等運(yùn)行指標(biāo)將會(huì)明顯好于2020年，但由于2020年上半年基數(shù)較低，下半年持續(xù)恢復(fù)，因此2021年行業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)增速將會(huì)呈現(xiàn)出明顯的前高后低走勢(shì)。出口方面，由于疫情全球大流行的風(fēng)險(xiǎn)正在降低，紡織服裝市場(chǎng)需求回升，國(guó)際物流正在較快恢復(fù)，預(yù)計(jì)化纖出口量將會(huì)回歸到增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，疫情將會(huì)加速我國(guó)化纖行業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整，進(jìn)一步推動(dòng)行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，也促使企業(yè)思考未來應(yīng)如何布局和發(fā)展。后疫情時(shí)代，“創(chuàng)新、安全、環(huán)?！睂?huì)成為行業(yè)的關(guān)注重點(diǎn)。加強(qiáng)自主創(chuàng)新，融合新材料、新技術(shù)以及內(nèi)需消費(fèi)升級(jí)的趨勢(shì)，不斷提升產(chǎn)品品質(zhì)和科技附加值，發(fā)掘新需求，同時(shí)提高智能制造水平，通過實(shí)施智能制造，整合產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)資源，實(shí)現(xiàn)“萬(wàn)物互聯(lián)”；同時(shí)，產(chǎn)業(yè)安全也不容忽視，化學(xué)纖維原料高度依賴石油資源、再生纖維素纖維原料高度依賴進(jìn)口，這些都存在產(chǎn)業(yè)安全隱患；在環(huán)保領(lǐng)域，我國(guó)提出“在2030年前碳排放達(dá)到峰值，努力爭(zhēng)取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和”的目標(biāo)，將會(huì)進(jìn)一步推動(dòng)和加快化纖行業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型與升級(jí)步伐。
官方微博
官方微信
