近期人民幣國際化的進程加快，預計2015年實現(xiàn)人民幣資本項目可兌換，但是目前來看，人民幣在外匯市場建設、資本項目開放等方面，仍然面臨一些挑戰(zhàn)。
3月28日，發(fā)展改革委 、外交部、商務部聯(lián)合發(fā)布了《推動共建絲綢之路經(jīng)濟帶和21世紀海上絲綢之路的愿景與行動》，對資金融通領域的規(guī)劃作出說明。
在業(yè)內(nèi)人士看來，《行動》中一系列的措施，尤其是亞投行(亞洲基礎設施投資銀行)和絲路基金的設立，能夠進一步擴大貿(mào)易結算領域和人民幣的使用，并增加人民幣計價的海外融資，為人民幣的國際化提供支持。
擴大貿(mào)易結算領域人民幣使用
對外經(jīng)貿(mào)大學金融學院教授丁志杰對記者表示，在過去，以美元為主導的國際貿(mào)易和投資體系，從根本上講，是發(fā)達國家尤其是美國向發(fā)展中國家輸出貨幣?！缎袆印诽岢龅碾p邊本幣互換，實際上是擴大了包括人民幣在內(nèi)的多個國家的貨幣在跨境交易中的使用。
《行動》指出，深化金融合作，推進亞洲貨幣穩(wěn)定體系、投融資體系和信用體系建設。擴大沿線國家雙邊本幣互換、結算的范圍和規(guī)模。
據(jù)記者說，在這一過程中，中國的優(yōu)勢在于，中國是高儲蓄國家，過去多年國際收支順差，特別是經(jīng)常項目的順差，還會持續(xù)一段時間。人民幣在這一過程中，可以發(fā)揮更大的作用。
近年來，人民幣國際化取得了較大的進展。目前中國央行已與28個國家或地區(qū)簽署高達3.1萬億人民幣的貨幣雙邊互換協(xié)議。2014年第四季度跨境人民幣貿(mào)易結算達1.73萬億人民幣。2014年末中國香港、中國臺灣和新加坡離岸人民幣存款達到1.6萬億人民幣，離岸點心債余額接近3500億人民幣。
浦發(fā)銀行金融市場部宏觀分析師曹陽表示，“一帶一路”戰(zhàn)略可以推進國內(nèi)產(chǎn)能輸出、實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉移，也增加貿(mào)易和投資領域的本幣結算，這對構建和拓展“人民幣圈”意義重大。
從“一帶一路”戰(zhàn)略規(guī)劃來看，涉及國家多達60個，人口規(guī)模達40億。曹陽表示，以“絲綢之路經(jīng)濟帶”上的中亞、中東和東歐等國為例，我們與之在產(chǎn)業(yè)結構上有較大互補性，這些國家主要向中國出口能源、礦產(chǎn)和農(nóng)業(yè)原材料等初級商品，我國的比較優(yōu)勢則在機械、運輸設備、鋼鐵等制造業(yè)和電力、高鐵等基建行業(yè)。因此該戰(zhàn)略對盤活我國上中游的過剩產(chǎn)能、區(qū)域間推進產(chǎn)業(yè)梯度轉移具有重要作用。僅以絲綢之路沿線國家來看，其占中國全部出口比例就達到10%。
提供人民幣計價的海外融資
《行動》還提出，推動亞洲債券市場的開放和發(fā)展。共同推進亞投行、金磚國家開發(fā)銀行籌建，有關各方就建立上海合作組織融資機構開展磋商。加快絲路基金組建運營。深化中國—東盟銀行聯(lián)合體、上合組織銀行聯(lián)合體務實合作，以銀團貸款、銀行授信等方式開展多邊金融合作。支持沿線國家政府和信用等級較高的企業(yè)以及金融機構在中國境內(nèi)發(fā)行人民幣債券。符合條件的中國境內(nèi)金融機構和企業(yè)可以在境外發(fā)行人民幣債券和外幣債券，鼓勵在沿線國家使用所籌資金。
據(jù)記者說，對外開放人民幣債券的發(fā)行，一定程度上，使人民幣成為其他國家的融資貨幣，使中國的金融市場成為其他國家融資的市場，這應該是更高層次的、更成熟的貨幣國際化的標志。
曹陽認為，由于“絲綢之路經(jīng)濟帶”沿線國家資本存量較低，我國可以增加對外直接投資，進一步提供人民幣計價的海外融資。
曹陽認為，從數(shù)據(jù)來看，以“絲綢之路”上的22國來看，截至2013年底，我們對該地區(qū)直接投資規(guī)模在313億美元，占全部對外直接投資的比例僅為4.8%，未來還有很大空間，對擴充海外人民幣存量市場大有裨益。
值得注意的是，作為“一帶一路”政策重要的配套，亞投行和絲路基金也被明確寫入《行動》中。曹陽認為，亞投行和絲路基金的設立將利于我國進行資本輸出，為人民幣成為對外借款載體提供機遇。
亞投行是為亞洲量身定制的政府主導的多邊金融機構，主要為亞洲基礎設施建設提供融資，設立金額為1000億美元。截至目前，已經(jīng)有42個國家申請參與。絲路基金主要服務于“一帶一路”的建設項目，規(guī)模為400億美元。
丁志杰表示，“一帶一路”建設中，最重要的問題就是需要資金和項目，以及東道國的經(jīng)濟發(fā)展程度。未來隨著“一帶一路”建設的深化，預計還將會有更多的融資安排，包括人民幣在其中發(fā)揮重要作用。
建立監(jiān)管協(xié)調機制
人民幣國際化進程中，一個重要的風險是增加了資金流動的不確定性。在《行動》中，對加強區(qū)域內(nèi)的監(jiān)管協(xié)調機制作出了說明。
《行動》還強調，加強風險的監(jiān)控，加強金融監(jiān)管合作，推動簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄，逐步在區(qū)域內(nèi)建立高效監(jiān)管協(xié)調機制。
完善風險應對和危機處置制度安排，構建區(qū)域性金融風險預警系統(tǒng)，形成應對跨境風險和危機處置的交流合作機制。加強征信管理部門、征信機構和評級機構之間的跨境交流與合作。充分發(fā)揮絲路基金以及各國主權基金作用，引導商業(yè)性股權投資基金和社會資金共同參與“一帶一路”重點項目建設。
多國搭亞投行快車給“一帶一路”解渴
上周，全世界經(jīng)濟把目光聚焦到了海南的博鰲論壇上。亞投行的籌建和“一帶一路”的發(fā)展規(guī)劃，吸引了眾多國家和地區(qū)的目光。
俗話說，“兵馬未到，糧草先行”?！耙粠б宦贰苯ㄔO需要大量的融資支持。如何為亞洲地區(qū)的基礎設施建設提供充足的信貸“彈藥”，考驗參與各方的智慧?？上驳氖?，目前參與亞投行籌建的數(shù)十個遞交了申請的國家都對此充滿了信心?？梢灶A見的是，隨著亞投行的正式成立，中國乃至亞洲的經(jīng)濟將實現(xiàn)更進一步的騰飛。
本月下旬，世界經(jīng)濟領域最關注的一件事，當屬亞投行緊鑼密鼓的籌備工作。
3月25日，中國財政部再度明確，各方商定將3月31日作為接收亞投行新意向創(chuàng)始成員國申請的截止日期。
一年一度的博鰲亞洲論壇于3月26~29日在海南召開，包括俄羅斯在內(nèi)的諸多國家和地區(qū)紛紛在此期間正式宣布申請加入亞投行。
國家主席習近平在博鰲論壇主旨演講中表示，將探討亞洲金融[-0.89%]機構交流合作平臺，推動亞投行同亞洲開發(fā)銀行、世界銀行等互補共進、協(xié)調發(fā)展。無論是“一帶一路”建設，還是亞投行，都是開放的，歡迎沿線國家和亞洲國家積極參與，也歡迎五大洲朋友共襄盛舉。
在博鰲論壇期間，國務院發(fā)展研究中心副主任劉世錦向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，亞投行的建立適應了廣大亞洲發(fā)展中國家對于加強基礎設施建設的需求，將中國和其他國家和地區(qū)的資金與需求有效地聯(lián)結起來。
各國紛紛遞交申請
“亞洲基礎設施投資銀行”這輛快車，毫無意外地成為各方關注的一大中心話題。
在博鰲論壇上，俄羅斯第一副總理伊戈爾·舒瓦洛夫宣布：俄羅斯總統(tǒng)普京決定，俄羅斯將加入亞投行。澳大利亞財政部長Mathias Cormann也在論壇即將結束時正式宣布簽署諒解備忘錄，申請成為亞投行創(chuàng)始國之一。
巴西、荷蘭和格魯吉亞等國家和地區(qū)也正式宣布作為創(chuàng)始成員國加入亞投行。
中國財政部副部長史耀斌表示，亞投行將遵循公開、透明、高效的方式建立一個全新的多邊開發(fā)機構，將按照域內(nèi)和域外劃分其成員，隨著成員國數(shù)量的逐步增加，每個成員的股份比例都會相應下降。
按照工作計劃，各方將于2015年年中完成亞投行章程談判并簽署，年底前完成章程生效程序，正式成立亞投行。
在論壇期間，圍繞亞投行的作用與功能，中國進出口銀行前董事長李若谷對包括《每日經(jīng)濟新聞》在內(nèi)的媒體表示，希望亞洲的基礎設施互聯(lián)互通，能夠做得更好，共同把這個蛋糕做大。特別是在經(jīng)濟全球一體化的今天，沒有一個國家和地區(qū)可以獨立地發(fā)展，必須和它的周邊有聯(lián)系的國家和地區(qū)一塊，大家互利共贏，才能發(fā)展。
關于如何看待亞投行和世界銀行之間的關系，是否有沖突，這在亞投行籌建之初便是個核心話題。
在著名經(jīng)濟學家、全國工商聯(lián)副主席林毅夫的專場對話會上，他說出了自己看法，“亞投行的出現(xiàn)讓更多亞洲地區(qū)的發(fā)展中國家和地區(qū)能夠得到資金，來解決這些國家發(fā)展中遇到的問題，那世界銀行應該感到很高興。因為它自己做不了的事情，有別人幫著做。”“經(jīng)估算，亞洲地區(qū)平均每年需要8千億美元的基礎設施方面的貸款，但是世界銀行每年給多少？5%都不到?！绷忠惴蛘f，世界銀行的目標是幫助發(fā)展中國家發(fā)展經(jīng)濟。
他認為，基礎設施是大多數(shù)發(fā)展中國家經(jīng)濟發(fā)展中的瓶頸。在這種狀況下，如果大家能夠給亞洲地區(qū)多投資一件基礎設施，世界銀行要達到的目標就比較容易達到了。
打通“一帶一路”資金需求
3月28日，國家發(fā)改委、外交部和商務部聯(lián)合發(fā)布了《推動共建絲綢之路經(jīng)濟帶和21世紀海上絲綢之路的愿景與行動》。這標志著“一帶一路”正式進入實施階段。
財政部副部長朱光耀告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，亞投行是和“一帶一路”相關的，現(xiàn)在取得了重大的進展，它服務于我們同亞洲各國加強互聯(lián)互通，加強基礎設施合作，實現(xiàn)互利共贏的戰(zhàn)略目標。亞投行的建立，可以通過加強基礎設施建設，促進經(jīng)濟增長。
在一場博鰲分論壇上，國家開發(fā)銀行行長胡懷邦指出，亞投行是為亞洲量身定制的政府主導的多邊金融機構，它的運作方式也是按照國際上多邊金融機構的規(guī)則來運作的。
胡懷邦說，現(xiàn)在“一帶一路”有行動規(guī)劃，亞洲基礎設施互聯(lián)互通也有規(guī)劃，在這個規(guī)劃的前提下選擇項目；此外，還要加強與政府的合作?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)，參會的各國財政要員和金融高管都對亞投行的未來充滿信心。
Mathias Cormann就直言，亞洲地區(qū)在經(jīng)濟增長方面有很大的潛力，有很多的融資需求，尤其是在高質量基礎設施建設方面，有很大的潛力。
金立群也表示，通過搭建亞投行這樣一個專門的基礎設施投融資平臺，充分利用本地區(qū)充裕的儲蓄。亞投行將和現(xiàn)有的多邊開發(fā)銀行合作，撬動私營部門的資金，合理分擔風險，利益共享，促進亞洲基礎設施的建設。（.第.一.財.經(jīng).日.報.）
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