圣誕臨近行情不平淡 商品全線大跌掀波瀾
來源：.匯.通.網(wǎng)
作者：.匯.通.網(wǎng)
時間：2014-12-23 08:41:06
周一(12月22日)圣誕節(jié)臨近，投資者紛紛離開市場過節(jié)，這使得市場成交量稀少，交投清淡。但是，清淡的市場并不代表沒有行情，因為在這樣的市場中一個大單交易就能使得價格出現(xiàn)大幅波動，放大市場的走勢。在周一市場行情中，美元指數(shù)和美股延續(xù)上周的強勁勢頭。其中美元指數(shù)再度突破了八年高位，而美國股市升至兩周高位。不過美元和美股的波動幅度卻比較有限，焦點還在其他……圣誕臨近行情不平淡，商品全線大跌掀波瀾
全球投資者的目光都轉(zhuǎn)移到了商品市場，包括黃金、原油、銅等商品在內(nèi)的市場全線重挫。原油價格重啟跌勢，再度跌至五年半低位；現(xiàn)貨黃金重挫逾25美元，跌破三周低位；國際銅價走低，跌至一周低位。如此大跌的行情，不由得使投資者心中暗暗驚呼“這個圣誕，行情真不平淡??！”
美元強勢再度突破八年高位。日內(nèi)，美國公布的成屋銷售數(shù)據(jù)不及預(yù)期，但該數(shù)據(jù)影響有限，并沒有阻擋美元的升勢。數(shù)據(jù)顯示，美國11月成屋銷售總數(shù)年化493萬戶，創(chuàng)5月份以來新低，預(yù)期520萬戶。分析指出，雖前兩月成屋銷售獲強勁增長，但受薪資增幅放緩?fù)侠?，可銷售房屋數(shù)量下降。雖前值亦錄得小幅下修，但本輪數(shù)據(jù)或并不意味著房屋市場將開始新一輪走軟。
美聯(lián)儲明年升息的預(yù)期始終支撐美元。美聯(lián)儲在12月的貨幣政策會議上放棄了“相當長時間”維持低利率的承諾，取而代之的對貨幣政策正?；３?ldquo;耐心”。耶倫（Janet Yellen）在政策聲明后的新聞發(fā)布會上對“耐心”做出闡釋，至少在最近兩次會議上不會加息。市場對此做出了美聯(lián)儲最早會在明年4月加息的解讀，華爾街大型投行目前仍預(yù)計美聯(lián)儲將在明年中期加息。該預(yù)期始終支撐美指，使得美指日內(nèi)延續(xù)了上周的強勁勢頭。
原油價格重挫領(lǐng)跌商品市場
周一(12月22日)沙特阿拉伯石油部長歐那密(Ali al-Naimi)再度發(fā)表強硬不減產(chǎn)言論打壓油價重挫，原油價格再度跌至近五年半低位。歐那密表示，沙特阿拉伯已經(jīng)說服石油輸出國組織成員國相信，不管價格跌到什么程度，降低產(chǎn)量都不是符合該組織成員國利益的做法。歐那密強調(diào)，“不管每桶是20美元，40美元，50美元還是60美元，都沒有什么關(guān)系”。
歐那密表示，“這個世界可能不會再看到油價回到每桶100美元了，雖然這曾經(jīng)是沙特阿拉伯所希望的價格水平。作為石油輸出國組織的政策，我說服成員國接受了這點，甚至是組織總干事現(xiàn)在也相信，降低產(chǎn)量并不符合石油輸出國組織產(chǎn)油國的利益，不管油價是多少。”
Petromatrix的原油分析師Olivier Jakob指出，“油價每天都在下跌，是因為每天總有石油輸出國組織某個成員國的石油部長出來說話，試圖打壓油價。”他指出，“他們每天都會出現(xiàn)傳達這樣的信息，他們不會采取任何措施來限制供應(yīng)，他們就是要油價下跌，要美國人減少產(chǎn)量。”
國際能源署首席經(jīng)濟學家Birol稱，預(yù)計中國能源需求將進一步下降；印度、非洲的需求將成為市場新的引擎。中東地緣政治局勢造就了原油市場的疑慮。原油價格低于75美元/桶抑制原油投資，美國明年的石油投資將劇烈下滑。
巴克萊銀行的商品分析師周一發(fā)布研究報告稱，油價下跌的走勢很可能尚未終結(jié)，并表示暫時而言他們預(yù)計油價將繼續(xù)下跌。報告指出：“本月油價將需報收于每桶64.25美元上方，才意味著賣方"投降"。”
KBC Energy Economics分析師也指出，預(yù)計到2015年底以前能源價格仍將保持下跌走勢。
也有部分分析人士現(xiàn)在開始看多油價。資產(chǎn)管理公司則繼續(xù)做多，押注于油價將會上漲。據(jù)美國商品期貨交易委員會（CFTC）數(shù)據(jù)顯示，截至12月16日當周資產(chǎn)管理公司已經(jīng)將其原油凈多頭增持至217723手合約，與此前一周相比增長了13.8%。
花旗集團旗下能源期貨機構(gòu)Citi Futures指出，就目前而言，原油看漲人士最主要的論點是，在經(jīng)歷了長時間的下跌以后，現(xiàn)在的油價看起來已經(jīng)很便宜。
美國原油價格小時圖大單拋售引發(fā)多頭止損黃金跌逾25美元大單拋售引發(fā)多頭止損黃金跌逾25美元
周一(12月22日)北京時間23:39，美國COMEX 2月期貨黃金發(fā)生逾5500手合約的交易，使得期金價格擺脫日內(nèi)稍早震蕩整理格局，現(xiàn)貨市場基本追隨COMEX期貨市場跌勢。多頭止損助推了金價走低，此后整個黃金市場價格下挫，持續(xù)走軟。
黃金市場受到原油價格下跌和美元上漲前景的沖擊、且黃金市場波動性逼近一年高位。用于衡量過去60日波動性的指標已經(jīng)在上周二(12月16日)上升至18.1，創(chuàng)2014年1月10日以來最高。
美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五(12月19日)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，在截至12月16日當周，貨幣經(jīng)理人在COMEX黃金期貨和期權(quán)上的凈多頭頭寸落得過去五周里首次下滑。2014年截至上周五的時間里，COMEX黃金價格較年內(nèi)高位1392.60美元/盎司(3月17日)大跌14%。
與此同時，交易所交易產(chǎn)品(ETPs)基金所持黃金下降至2009年以來最低水平，因為在市場對美聯(lián)儲(FED)加息預(yù)期升溫的情況下，美元兌其他10大貨幣上漲至五年高位，且原油價格下跌也削弱了投資者對黃金的通脹對沖需求。
市場分析普遍看空金價后市。芝加哥R.J. O"Brien & Associates資深商品經(jīng)紀人Phil Streible認為，整體環(huán)境非常利空黃金市場，市場仍然極不穩(wěn)定，因為未來兩周的交投情況勢必非常清淡，這無疑會讓波動性被放大。
芝加哥Vision Financial Markets金屬交易總監(jiān)David Meger指出，美元已經(jīng)收復(fù)其大部分失地，這正讓黃金投資者誠惶誠恐，市場正在等候即將于周二(12月23日)發(fā)布的美國第三季度實際國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)終值年化季率等數(shù)據(jù)，若第三季度實際GDP終值年化季率增幅像市場所預(yù)期的那樣擴大(0.4個百分點)至4.3%，恐怕美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)就更加接近加息了。
荷蘭銀行(ABN Amro)分析師Georgette Boele表示，“我認為投資者不會在這個時候進入市場，但流動性相當?shù)?，如果有訂單涌入，影響會非常大。我仍極度看空2015年黃金前景。如果市場的風險偏好積極，利率上升，美元走強，黃金很難上漲。”
Infinity Trading Corp總裁Fain Shaffer表示，“我認為很多人不會預(yù)期金價上漲，當前的環(huán)境或多或少對黃金不利。強勁的美元和上漲的股市是一對致命的組合。”
瑞銀集團(UBS)貴金屬分析師團隊就此表示，黃金市場似乎在1200美元/盎司的整數(shù)位心理關(guān)口附近找到穩(wěn)定性，這恰恰也是2014年黃金價格起步的地方。該分析師團隊認為，整體而言，黃金市場在2014年雖然不能說波瀾不驚，但的確為鞏固走勢的一年。
現(xiàn)貨金價小時圖圣誕臨近行情不平淡，商品全線大跌掀波瀾中國疲軟國際銅價亦追隨商品跌勢
國際銅價周一持續(xù)走軟并跌至一周低位。來自中國經(jīng)濟放緩的憂慮，以及澳大利亞再度下調(diào)鐵礦石價格預(yù)期打壓銅價走低。
中國央行(PBOC)周一(12月22日)發(fā)布的第四季度銀行家問卷調(diào)查報告顯示，四季度認為貨幣政策“適度”的銀行家占比為86.6%，較上季提高2.1個百分點；同時有49.8%的銀行家認為當前宏觀經(jīng)濟正常，較上季下降6.2個百分點。
該調(diào)查還顯示，中國銀行(601988)家貸款總體需求指數(shù)為64.9%，較上季下降1.7個百分點。中國央行同時發(fā)布的第四季度城鎮(zhèn)儲戶問卷調(diào)查報告則顯示，有52.9%的居民認為物價“高，難以接受”，較上季下降1.1個百分點。而在企業(yè)家問卷調(diào)查報告中，企業(yè)家宏觀經(jīng)濟熱度指數(shù)為31.1%，較上季下降1.1個百分點。
澳大利亞工業(yè)部周一發(fā)表季度報告，將2015年的鐵礦石價格預(yù)期降低33%，稱這個世界最大鐵礦石出口國的產(chǎn)出增長已經(jīng)超過了中國這個最大消費國的需求增長速度，造成已經(jīng)存在的供應(yīng)過剩局面的進一步惡化。
工業(yè)部報告說，“作為對中國房地產(chǎn)市場持續(xù)中周期性放緩的回應(yīng)，當前市場的供應(yīng)過量可能會在2015年開始時繼續(xù)存在。”報告說，“還會有更多的中國產(chǎn)能退出市場，特別是在冬季期間?？赡苄枰啾戎暗念A(yù)期中更長期并且更低的鐵礦石價格，才能將過量的供應(yīng)擠出市場。”
工業(yè)部在報告提出，2015年鐵礦石將有每噸63美元的均價，遠低于在當時尚未劃歸工業(yè)部的資源和能源經(jīng)濟局在9月報告中提出的每噸94美元的預(yù)期。周一的報告也說，鐵礦石2014年的均價將是每噸88美元。
澳新銀行在周一的一份報告中說，雖然鐵礦石價格被預(yù)期會在2015年內(nèi)維持低位，但是這顯然是一種“超賣”狀態(tài)，有可能在2015年的下半年出現(xiàn)一輪上漲走勢。報告認為，任何價格的復(fù)蘇都將是受到供應(yīng)降低的驅(qū)動，包括來自中國高成本礦場的減產(chǎn)，以目前的價格計算，中國幾乎所有的鐵礦石生產(chǎn)商都是在賠錢的。澳新銀行預(yù)測，2015年的鐵礦石均價應(yīng)該是每噸80美元。
摩根大通則是在12月9日的一份報告中預(yù)測，鐵礦石的2015年均價應(yīng)該是每噸67美元，相比之前的預(yù)期要低24%。報告說，低成本的生產(chǎn)商不太可能降低產(chǎn)量。摩根士丹利提出的鐵礦石2015年均價預(yù)期是每噸79美元，花旗集團則是認為價格可能跌破每噸60美元。
國際銅價小時圖圣誕臨近行情不平淡，商品全線大跌掀波瀾
北京時間5:47 美元指數(shù)報89.74/76；現(xiàn)貨金價報1175.18美元/盎司，日跌1.63%；美國原油價格報55.30美元/桶，日跌3.19%。
（esilk.net聲明：本網(wǎng)登載此文旨在傳遞更多行業(yè)資訊，文章內(nèi)容僅供參考。）
全球投資者的目光都轉(zhuǎn)移到了商品市場，包括黃金、原油、銅等商品在內(nèi)的市場全線重挫。原油價格重啟跌勢，再度跌至五年半低位；現(xiàn)貨黃金重挫逾25美元，跌破三周低位；國際銅價走低，跌至一周低位。如此大跌的行情，不由得使投資者心中暗暗驚呼“這個圣誕，行情真不平淡??！”
美元強勢再度突破八年高位。日內(nèi)，美國公布的成屋銷售數(shù)據(jù)不及預(yù)期，但該數(shù)據(jù)影響有限，并沒有阻擋美元的升勢。數(shù)據(jù)顯示，美國11月成屋銷售總數(shù)年化493萬戶，創(chuàng)5月份以來新低，預(yù)期520萬戶。分析指出，雖前兩月成屋銷售獲強勁增長，但受薪資增幅放緩?fù)侠?，可銷售房屋數(shù)量下降。雖前值亦錄得小幅下修，但本輪數(shù)據(jù)或并不意味著房屋市場將開始新一輪走軟。
美聯(lián)儲明年升息的預(yù)期始終支撐美元。美聯(lián)儲在12月的貨幣政策會議上放棄了“相當長時間”維持低利率的承諾，取而代之的對貨幣政策正?；３?ldquo;耐心”。耶倫（Janet Yellen）在政策聲明后的新聞發(fā)布會上對“耐心”做出闡釋，至少在最近兩次會議上不會加息。市場對此做出了美聯(lián)儲最早會在明年4月加息的解讀，華爾街大型投行目前仍預(yù)計美聯(lián)儲將在明年中期加息。該預(yù)期始終支撐美指，使得美指日內(nèi)延續(xù)了上周的強勁勢頭。
原油價格重挫領(lǐng)跌商品市場
周一(12月22日)沙特阿拉伯石油部長歐那密(Ali al-Naimi)再度發(fā)表強硬不減產(chǎn)言論打壓油價重挫，原油價格再度跌至近五年半低位。歐那密表示，沙特阿拉伯已經(jīng)說服石油輸出國組織成員國相信，不管價格跌到什么程度，降低產(chǎn)量都不是符合該組織成員國利益的做法。歐那密強調(diào)，“不管每桶是20美元，40美元，50美元還是60美元，都沒有什么關(guān)系”。
歐那密表示，“這個世界可能不會再看到油價回到每桶100美元了，雖然這曾經(jīng)是沙特阿拉伯所希望的價格水平。作為石油輸出國組織的政策，我說服成員國接受了這點，甚至是組織總干事現(xiàn)在也相信，降低產(chǎn)量并不符合石油輸出國組織產(chǎn)油國的利益，不管油價是多少。”
Petromatrix的原油分析師Olivier Jakob指出，“油價每天都在下跌，是因為每天總有石油輸出國組織某個成員國的石油部長出來說話，試圖打壓油價。”他指出，“他們每天都會出現(xiàn)傳達這樣的信息，他們不會采取任何措施來限制供應(yīng)，他們就是要油價下跌，要美國人減少產(chǎn)量。”
國際能源署首席經(jīng)濟學家Birol稱，預(yù)計中國能源需求將進一步下降；印度、非洲的需求將成為市場新的引擎。中東地緣政治局勢造就了原油市場的疑慮。原油價格低于75美元/桶抑制原油投資，美國明年的石油投資將劇烈下滑。
巴克萊銀行的商品分析師周一發(fā)布研究報告稱，油價下跌的走勢很可能尚未終結(jié)，并表示暫時而言他們預(yù)計油價將繼續(xù)下跌。報告指出：“本月油價將需報收于每桶64.25美元上方，才意味著賣方"投降"。”
KBC Energy Economics分析師也指出，預(yù)計到2015年底以前能源價格仍將保持下跌走勢。
也有部分分析人士現(xiàn)在開始看多油價。資產(chǎn)管理公司則繼續(xù)做多，押注于油價將會上漲。據(jù)美國商品期貨交易委員會（CFTC）數(shù)據(jù)顯示，截至12月16日當周資產(chǎn)管理公司已經(jīng)將其原油凈多頭增持至217723手合約，與此前一周相比增長了13.8%。
花旗集團旗下能源期貨機構(gòu)Citi Futures指出，就目前而言，原油看漲人士最主要的論點是，在經(jīng)歷了長時間的下跌以后，現(xiàn)在的油價看起來已經(jīng)很便宜。
美國原油價格小時圖大單拋售引發(fā)多頭止損黃金跌逾25美元大單拋售引發(fā)多頭止損黃金跌逾25美元
周一(12月22日)北京時間23:39，美國COMEX 2月期貨黃金發(fā)生逾5500手合約的交易，使得期金價格擺脫日內(nèi)稍早震蕩整理格局，現(xiàn)貨市場基本追隨COMEX期貨市場跌勢。多頭止損助推了金價走低，此后整個黃金市場價格下挫，持續(xù)走軟。
黃金市場受到原油價格下跌和美元上漲前景的沖擊、且黃金市場波動性逼近一年高位。用于衡量過去60日波動性的指標已經(jīng)在上周二(12月16日)上升至18.1，創(chuàng)2014年1月10日以來最高。
美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五(12月19日)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，在截至12月16日當周，貨幣經(jīng)理人在COMEX黃金期貨和期權(quán)上的凈多頭頭寸落得過去五周里首次下滑。2014年截至上周五的時間里，COMEX黃金價格較年內(nèi)高位1392.60美元/盎司(3月17日)大跌14%。
與此同時，交易所交易產(chǎn)品(ETPs)基金所持黃金下降至2009年以來最低水平，因為在市場對美聯(lián)儲(FED)加息預(yù)期升溫的情況下，美元兌其他10大貨幣上漲至五年高位，且原油價格下跌也削弱了投資者對黃金的通脹對沖需求。
市場分析普遍看空金價后市。芝加哥R.J. O"Brien & Associates資深商品經(jīng)紀人Phil Streible認為，整體環(huán)境非常利空黃金市場，市場仍然極不穩(wěn)定，因為未來兩周的交投情況勢必非常清淡，這無疑會讓波動性被放大。
芝加哥Vision Financial Markets金屬交易總監(jiān)David Meger指出，美元已經(jīng)收復(fù)其大部分失地，這正讓黃金投資者誠惶誠恐，市場正在等候即將于周二(12月23日)發(fā)布的美國第三季度實際國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)終值年化季率等數(shù)據(jù)，若第三季度實際GDP終值年化季率增幅像市場所預(yù)期的那樣擴大(0.4個百分點)至4.3%，恐怕美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)就更加接近加息了。
荷蘭銀行(ABN Amro)分析師Georgette Boele表示，“我認為投資者不會在這個時候進入市場，但流動性相當?shù)?，如果有訂單涌入，影響會非常大。我仍極度看空2015年黃金前景。如果市場的風險偏好積極，利率上升，美元走強，黃金很難上漲。”
Infinity Trading Corp總裁Fain Shaffer表示，“我認為很多人不會預(yù)期金價上漲，當前的環(huán)境或多或少對黃金不利。強勁的美元和上漲的股市是一對致命的組合。”
瑞銀集團(UBS)貴金屬分析師團隊就此表示，黃金市場似乎在1200美元/盎司的整數(shù)位心理關(guān)口附近找到穩(wěn)定性，這恰恰也是2014年黃金價格起步的地方。該分析師團隊認為，整體而言，黃金市場在2014年雖然不能說波瀾不驚，但的確為鞏固走勢的一年。
現(xiàn)貨金價小時圖圣誕臨近行情不平淡，商品全線大跌掀波瀾中國疲軟國際銅價亦追隨商品跌勢
國際銅價周一持續(xù)走軟并跌至一周低位。來自中國經(jīng)濟放緩的憂慮，以及澳大利亞再度下調(diào)鐵礦石價格預(yù)期打壓銅價走低。
中國央行(PBOC)周一(12月22日)發(fā)布的第四季度銀行家問卷調(diào)查報告顯示，四季度認為貨幣政策“適度”的銀行家占比為86.6%，較上季提高2.1個百分點；同時有49.8%的銀行家認為當前宏觀經(jīng)濟正常，較上季下降6.2個百分點。
該調(diào)查還顯示，中國銀行(601988)家貸款總體需求指數(shù)為64.9%，較上季下降1.7個百分點。中國央行同時發(fā)布的第四季度城鎮(zhèn)儲戶問卷調(diào)查報告則顯示，有52.9%的居民認為物價“高，難以接受”，較上季下降1.1個百分點。而在企業(yè)家問卷調(diào)查報告中，企業(yè)家宏觀經(jīng)濟熱度指數(shù)為31.1%，較上季下降1.1個百分點。
澳大利亞工業(yè)部周一發(fā)表季度報告，將2015年的鐵礦石價格預(yù)期降低33%，稱這個世界最大鐵礦石出口國的產(chǎn)出增長已經(jīng)超過了中國這個最大消費國的需求增長速度，造成已經(jīng)存在的供應(yīng)過剩局面的進一步惡化。
工業(yè)部報告說，“作為對中國房地產(chǎn)市場持續(xù)中周期性放緩的回應(yīng)，當前市場的供應(yīng)過量可能會在2015年開始時繼續(xù)存在。”報告說，“還會有更多的中國產(chǎn)能退出市場，特別是在冬季期間?？赡苄枰啾戎暗念A(yù)期中更長期并且更低的鐵礦石價格，才能將過量的供應(yīng)擠出市場。”
工業(yè)部在報告提出，2015年鐵礦石將有每噸63美元的均價，遠低于在當時尚未劃歸工業(yè)部的資源和能源經(jīng)濟局在9月報告中提出的每噸94美元的預(yù)期。周一的報告也說，鐵礦石2014年的均價將是每噸88美元。
澳新銀行在周一的一份報告中說，雖然鐵礦石價格被預(yù)期會在2015年內(nèi)維持低位，但是這顯然是一種“超賣”狀態(tài)，有可能在2015年的下半年出現(xiàn)一輪上漲走勢。報告認為，任何價格的復(fù)蘇都將是受到供應(yīng)降低的驅(qū)動，包括來自中國高成本礦場的減產(chǎn)，以目前的價格計算，中國幾乎所有的鐵礦石生產(chǎn)商都是在賠錢的。澳新銀行預(yù)測，2015年的鐵礦石均價應(yīng)該是每噸80美元。
摩根大通則是在12月9日的一份報告中預(yù)測，鐵礦石的2015年均價應(yīng)該是每噸67美元，相比之前的預(yù)期要低24%。報告說，低成本的生產(chǎn)商不太可能降低產(chǎn)量。摩根士丹利提出的鐵礦石2015年均價預(yù)期是每噸79美元，花旗集團則是認為價格可能跌破每噸60美元。
國際銅價小時圖圣誕臨近行情不平淡，商品全線大跌掀波瀾
北京時間5:47 美元指數(shù)報89.74/76；現(xiàn)貨金價報1175.18美元/盎司，日跌1.63%；美國原油價格報55.30美元/桶，日跌3.19%。
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