后市觀點(diǎn)
油價(jià)周二夜盤(pán)再次大漲，因地緣局勢(shì)進(jìn)一步緊張，對(duì)危機(jī)反應(yīng)敏感的SC原油(607, -8.60, -1.40%)更是率先刷新了地緣沖突以來(lái)新高，領(lǐng)漲原油市場(chǎng)。這樣的表現(xiàn)并不讓人意外，與一月份美國(guó)制裁俄羅斯、伊朗時(shí)帶來(lái)的供應(yīng)擾動(dòng)下的表現(xiàn)遙相呼應(yīng)，對(duì)此我們?cè)谥芤煌苿?dòng)的報(bào)告中點(diǎn)評(píng)的幾個(gè)策略機(jī)會(huì)目前正在應(yīng)驗(yàn)。布倫特原油從周一低點(diǎn)又反彈了超6美元，這讓油價(jià)維持在高位區(qū)間內(nèi)波動(dòng)，隨著地緣層面各類(lèi)消息影響下隨機(jī)起伏，節(jié)奏把控相當(dāng)有挑戰(zhàn)。以伊沖突仍處在激烈博弈階段，可以看出西方媒體更傾向于制造一些壓制預(yù)期的聲音，考慮到此前特朗普不喜歡高油價(jià)的聲音，西方媒體的發(fā)聲是正常體現(xiàn)，但油市來(lái)說(shuō)是一種噪音。
從各自官方的發(fā)聲和實(shí)際戰(zhàn)況來(lái)看，以伊之間的相互打擊沒(méi)有緩解跡象，包括繼續(xù)攻擊對(duì)方的能源設(shè)施，周二以色列襲擊了伊朗雷伊煉油廠（德黑蘭煉油廠），該煉廠產(chǎn)能為每日22.5萬(wàn)桶。此前伊朗多輪導(dǎo)彈打擊了以色列的海法煉油廠，該煉油廠供應(yīng)了以色列60%的成品油，目前所有設(shè)施已被關(guān)閉。而隨著戰(zhàn)爭(zhēng)的深入，有美媒報(bào)道美國(guó)襲擊伊朗成為特朗普考慮的選項(xiàng)之一，特朗普越來(lái)越傾向于打擊伊朗的核設(shè)施，而非支持外交解決方案的想法，而伊朗也一直在對(duì)攻擊美國(guó)軍事基地做準(zhǔn)備。昨天阿曼灣發(fā)生的油輪相撞事件也讓市場(chǎng)緊張，卡塔爾要求液化天然氣船在霍爾木茲海峽外等待裝貨，整體來(lái)看隨著地緣局勢(shì)的升溫讓原油市場(chǎng)維持著高地緣溢價(jià)表現(xiàn)。
國(guó)際能源署公布了6月月報(bào)，小幅下調(diào)了需求預(yù)期，大幅上調(diào)供應(yīng)增量，認(rèn)為目前中東以伊沖突給市場(chǎng)帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)，但是暫時(shí)還沒(méi)有影響到供應(yīng)，如果地緣風(fēng)險(xiǎn)不失控，供應(yīng)過(guò)剩壓力將進(jìn)一步加大。月報(bào)整體利空油市，但這并沒(méi)有給油價(jià)帶來(lái)壓力，地緣層面的進(jìn)展繼續(xù)主導(dǎo)油價(jià)波動(dòng)。
凌晨API公布的數(shù)據(jù)顯示美國(guó)至6月13日當(dāng)周API原油庫(kù)存大幅下降1013.3萬(wàn)桶，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期，為2023年8月25日當(dāng)周以來(lái)最大降幅，這進(jìn)一步制造了市場(chǎng)的緊張情緒。隨著原油市場(chǎng)繼續(xù)，走高月差再次大幅走強(qiáng)，地緣帶來(lái)的供應(yīng)不確定性讓市場(chǎng)神經(jīng)緊張，短期內(nèi)地緣層面仍存在較大變數(shù)，油價(jià)將維持高波動(dòng)，謹(jǐn)慎參與。
每日動(dòng)態(tài)
【1】WTI主力原油期貨收漲3.07美元，漲幅4.28%，報(bào)74.84美元/桶；布倫特主力原油期貨收漲3.22美元，漲幅4.4%，報(bào)76.45美元/桶；INE原油期貨收漲6.13%，報(bào)552.5元。
【2】美元指數(shù)漲幅0.69%，報(bào)98.83；港交所美元兌人民幣漲幅0.08%，報(bào)7.1703；美國(guó)十年期國(guó)債漲幅0.3%，報(bào)110.83；道瓊斯工業(yè)指數(shù)跌幅0.7%，報(bào)42215.8。
近期要聞
【1】萬(wàn)斯：特朗普可能會(huì)采取進(jìn)一步行動(dòng)阻止伊朗核計(jì)劃
美國(guó)副總統(tǒng)萬(wàn)斯稱(chēng)，特朗普可能會(huì)采取行動(dòng)阻止伊朗核計(jì)劃。他表示， “特朗普可能會(huì)決定采取進(jìn)一步行動(dòng)，以終止伊朗的鈾濃縮活動(dòng)?！钡f(wàn)斯沒(méi)有說(shuō)明具體內(nèi)容。美國(guó)高級(jí)官員表示，特朗普正在認(rèn)真考慮參與對(duì)伊朗的軍事行動(dòng)，將于當(dāng)?shù)貢r(shí)間周二下午1點(diǎn)（北京時(shí)間周三凌晨1點(diǎn)）與顧問(wèn)們舉行重要會(huì)議。美國(guó)官員表示，特朗普正在認(rèn)真考慮對(duì)伊朗的核設(shè)施，特別是其在福爾多的地下鈾濃縮設(shè)施發(fā)動(dòng)美國(guó)打擊。
據(jù)報(bào)道以色列襲擊了伊朗的大部分核設(shè)施——除了最重要的設(shè)施，福爾多的鈾濃縮設(shè)施，該設(shè)施位于地下90米的一座山上。據(jù)估計(jì)，目前只有美國(guó)的B-2轟炸機(jī)能夠深入到核設(shè)施內(nèi)部進(jìn)行打擊。
以色列官員預(yù)估美國(guó)今晚加入對(duì)伊朗的戰(zhàn)爭(zhēng)。
德國(guó)總理默茨周二表示，美國(guó)正在考慮參與以色列在伊朗的軍事行動(dòng)，可能很快就會(huì)做出決定。當(dāng)被問(wèn)及德國(guó)是否預(yù)計(jì)美國(guó)會(huì)參加以色列的軍事打擊時(shí)，默茨說(shuō)，“我們已經(jīng)討論過(guò)這個(gè)問(wèn)題，決定取決于伊朗政權(quán)是否準(zhǔn)備重返談判桌。如果不是這樣，可能會(huì)有進(jìn)一步的發(fā)展。但我們必須拭目以待。這些決定可能會(huì)在不久的將來(lái)做出。”。
【2】美國(guó)總統(tǒng)特朗普表示希望“真正終結(jié)”與伊朗的核爭(zhēng)端，并暗示可能派遣美國(guó)高級(jí)官員與伊朗會(huì)談。以色列國(guó)防部長(zhǎng)以色列·卡茨（Israel Katz）同時(shí)警告，伊朗最高領(lǐng)袖阿亞圖拉·阿里·哈梅內(nèi)伊（Ayatollah Ali Khamenei）可能重蹈伊拉克前總統(tǒng)薩達(dá)姆·侯賽因（Saddam Hussein）的覆轍——后者在美軍主導(dǎo)的入侵中被推翻，最終經(jīng)審判絞死?！拔揖嬉晾湿?dú)裁者停止戰(zhàn)爭(zhēng)罪行，停止向以色列平民發(fā)射導(dǎo)彈，”卡茨向以軍高層表示。
特朗普周一出席加拿大七國(guó)集團(tuán)（G7）峰會(huì)后對(duì)記者表示，以色列不會(huì)放緩對(duì)伊朗的攻擊。他說(shuō)，“未來(lái)兩天見(jiàn)分曉，目前為止攻勢(shì)未減，”并回應(yīng)稱(chēng)“可能考慮”派遣美國(guó)中東特使史蒂夫·維特科夫（Steve Witkoff）或副總統(tǒng)JD·萬(wàn)斯（JD Vance）與伊朗會(huì)談。華盛頓方面表示，盡管軍事對(duì)抗持續(xù)，特朗普仍致力于與伊朗達(dá)成核協(xié)議。
伊朗革命衛(wèi)隊(duì)周二發(fā)布通告稱(chēng)，在今天早些時(shí)候的導(dǎo)彈襲擊中，打擊了以色列情報(bào)和特勤局（摩薩德）位于特拉維夫的總部，但未獲以方證實(shí)。以色列以突襲開(kāi)啟了與伊朗的空戰(zhàn)，幾乎殲滅伊朗全部高層軍事指揮官及頂尖核科學(xué)家，并宣布控制伊朗領(lǐng)空，計(jì)劃在未來(lái)幾天擴(kuò)大攻勢(shì)。
特朗普多次強(qiáng)調(diào)，若伊朗接受?chē)?yán)格核計(jì)劃限制，以軍行動(dòng)可迅速結(jié)束?！昂?jiǎn)而言之，伊朗絕不能擁有核武器！我已反復(fù)強(qiáng)調(diào)！所有人應(yīng)立即撤離德黑蘭！”他周一警告稱(chēng)。
據(jù)伊朗國(guó)家通訊社報(bào)道，革命衛(wèi)隊(duì)周二宣布向以色列發(fā)射“更強(qiáng)大”的新一輪導(dǎo)彈，一名高級(jí)軍官稱(chēng)無(wú)人機(jī)群即將來(lái)襲。伊朗努爾新聞社稱(chēng)，中部城市卡尚遭以軍襲擊，造成3死4傷。
伊朗媒體還報(bào)道，周二凌晨德黑蘭發(fā)生了爆炸和猛烈的防空火力，在疑似以色列發(fā)射的炮彈爆炸后，該市東部升起了煙霧。據(jù)阿斯里蘭新聞網(wǎng)報(bào)道，320公里外的納坦茲核設(shè)施所在地也啟動(dòng)防空系統(tǒng)。伊朗媒體稱(chēng)，醫(yī)護(hù)人員已取消休假返崗。
霍拉馬巴德市議員雷扎·塞帕萬(wàn)德（Reza Sepahvand）對(duì)伊朗勞工通訊社表示，國(guó)內(nèi)多數(shù)事件由“滲透者”而非以色列直接行動(dòng)引發(fā)，并透露西部洛雷斯坦省有21人死亡。
全球石油市場(chǎng)高度警惕沖突可能對(duì)供應(yīng)的沖擊：周二霍爾木茲海峽附近兩艘油輪因電子干擾相撞起火，雖無(wú)人員傷亡或泄漏，但該水道承擔(dān)著全球約20%石油運(yùn)輸。海軍消息人士稱(chēng)，近期海峽及海灣地區(qū)船舶導(dǎo)航電子干擾激增。
以色列軍方宣布擊斃伊朗戰(zhàn)時(shí)總參謀長(zhǎng)，并對(duì)武器庫(kù)、導(dǎo)彈發(fā)射場(chǎng)等軍事目標(biāo)發(fā)動(dòng)大規(guī)模打擊。以財(cái)政部長(zhǎng)貝扎萊爾·斯莫特里奇（Bezalel Smotrich）透露，近3000名以色列人因伊方襲擊被迫疏散。
伊朗官方稱(chēng)沖突已致224人死亡（多為平民），以色列則報(bào)告24名平民遇難。消息人士稱(chēng)，伊朗已請(qǐng)求阿曼、卡塔爾和沙特施壓特朗普，促以總理內(nèi)塔尼亞胡同意立即?；穑鳛榻粨Q，伊方將在核談判中展現(xiàn)靈活性。
伊朗外長(zhǎng)阿巴斯·阿拉格齊（Abbas Araqchi）在X平臺(tái)表示：“若特朗普真心推動(dòng)外交并希望?；?，必須要求以色列立即停止侵略，否則我們將持續(xù)反擊?！币晾室恢币詠?lái)否認(rèn)尋求核武器，但強(qiáng)調(diào)作為《核不擴(kuò)散條約》締約國(guó)，有權(quán)出于和平目的發(fā)展核技術(shù)（包括鈾濃縮）。以色列未簽署該條約，且被廣泛認(rèn)為是中東唯一擁核國(guó)家，對(duì)此既不否認(rèn)也不證實(shí)。
伊以沖突在周一以色列襲擊伊朗鈾濃縮設(shè)施后升級(jí)。國(guó)際原子能機(jī)構(gòu)（IAEA）總干事拉斐爾·格羅西（Rafael Grossi）預(yù)計(jì)，納坦茲鈾濃縮工廠已經(jīng)遭嚴(yán)重破壞，可能摧毀1.5萬(wàn)臺(tái)離心機(jī)，而福爾多工廠基本完好。
【3】IEA預(yù)警全球石油需求2029年觸頂 與歐佩克預(yù)測(cè)尖銳對(duì)立
6月17日訊，國(guó)際能源署公布月度能源報(bào)告，其中提到，鑒于美國(guó)汽油價(jià)格走低且電動(dòng)汽車(chē)普及放緩，全球石油需求仍將增長(zhǎng)至本十年末。這與歐佩克的觀點(diǎn)形成鮮明對(duì)比——后者認(rèn)為石油消費(fèi)將持續(xù)增長(zhǎng)，且未預(yù)測(cè)需求峰值。IEA報(bào)告顯示，石油需求將于2029年達(dá)到1.056億桶/日的峰值，2030年小幅回落。與此同時(shí)，全球產(chǎn)能預(yù)計(jì)到2030年將增加超500萬(wàn)桶/日，達(dá)1.147億桶/日。近期以色列與伊朗的沖突凸顯了中東供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，但I(xiàn)EA指出，最新預(yù)測(cè)顯示，若未出現(xiàn)重大供應(yīng)中斷，2030年前供應(yīng)將保持充足。IEA執(zhí)行主任表示：“基于基本面，未來(lái)幾年石油市場(chǎng)料將供應(yīng)充裕，但近期事件強(qiáng)烈凸顯了石油供應(yīng)安全面臨的重大地緣政治風(fēng)險(xiǎn)。”。
伊朗的原油和凝析油出口保持不變，截止目前今年平均約為170萬(wàn)桶/日。2025年全球石油供應(yīng)將增加180萬(wàn)桶/日（此前預(yù)測(cè)為增加160萬(wàn)桶/日）。除非出現(xiàn)重大中斷，否則到2030年，石油市場(chǎng)預(yù)計(jì)仍將有充足的供應(yīng)。IEA月報(bào)：將2025年平均石油需求增長(zhǎng)預(yù)期下調(diào)至72萬(wàn)桶/日（之前預(yù)估為74萬(wàn)桶/日），將2026年平均石油需求增長(zhǎng)預(yù)期下調(diào)至74萬(wàn)桶/日（之前預(yù)估為76萬(wàn)桶/日）。
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