周四油價(jià)收于當(dāng)日高點(diǎn)，在日內(nèi)跌超1%后夜盤(pán)在美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議之前又持續(xù)走高并最終收漲。油價(jià)日內(nèi)繼續(xù)大幅震蕩再一次收出了長(zhǎng)下影線，過(guò)去幾個(gè)交易日油價(jià)再次陷入拉鋸，且波動(dòng)幅度增大，美國(guó)總統(tǒng)大選引發(fā)金融市場(chǎng)波動(dòng)率明顯提升，匯率市場(chǎng)大幅波動(dòng)，包括原油(607, -8.60, -1.40%)在內(nèi)的大宗商品市場(chǎng)明顯受到影響。凌晨3點(diǎn)美聯(lián)儲(chǔ)宣布將基準(zhǔn)利率下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)至4.50%-4.75%，為連續(xù)第二次降息，符合市場(chǎng)預(yù)期，油價(jià)在這之后出現(xiàn)回落。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在發(fā)布會(huì)上表示接下來(lái)將更關(guān)注數(shù)據(jù)，逐次作決策，將根據(jù)經(jīng)濟(jì)情況加快或放慢降息步伐，目標(biāo)亦可能發(fā)生變化。加息不在計(jì)劃之中，不會(huì)提前一年就排除所有可能。另外鮑威爾直接明了地表示，如果“當(dāng)選總統(tǒng)”特朗普要求他離開(kāi)，他也不會(huì)辭職。
當(dāng)前油價(jià)面臨的影響因素多空交織，美國(guó)國(guó)家颶風(fēng)中心稱“拉斐爾”的強(qiáng)度略有增強(qiáng)，美國(guó)墨西哥灣颶風(fēng)影響石油開(kāi)采和運(yùn)輸，另外市場(chǎng)也對(duì)于特朗普當(dāng)選之后美國(guó)通脹回升存在擔(dān)憂，這讓油價(jià)表現(xiàn)在過(guò)去幾天表現(xiàn)抗跌，油價(jià)下挫之后都被拉回，可以看出短期因素偏利多阻止了油價(jià)重心下行。部分看空后市的交易者也保持觀望態(tài)勢(shì)，特朗普當(dāng)選總統(tǒng)之后從經(jīng)濟(jì)、地緣和供需層面都將對(duì)能源市場(chǎng)產(chǎn)生系列影響，投資者在謹(jǐn)慎評(píng)估特朗普當(dāng)選之后對(duì)油價(jià)的影響，市場(chǎng)情緒處在一個(gè)相對(duì)不穩(wěn)定階段，盤(pán)中經(jīng)常出現(xiàn)突發(fā)性波動(dòng)給交易者參與市場(chǎng)時(shí)帶來(lái)壓力。高頻指標(biāo)方面，油價(jià)大幅震蕩過(guò)程月差有所走弱，歐美成品油裂解差方面柴油回落汽油略有反彈，顯示供需層面沒(méi)有為油價(jià)提供上漲驅(qū)動(dòng)，油價(jià)的寬幅拉鋸更多還是預(yù)期帶來(lái)的情緒波動(dòng)，謹(jǐn)慎參與，注意節(jié)奏把握。
每日動(dòng)態(tài)
【1】WTI主力原油期貨收漲0.67美元，漲幅0.93%，報(bào)72.36美元/桶；布倫特主力原油期貨收漲0.71美元，漲幅0.95%，報(bào)75.63美元/桶；INE原油期貨收漲0.82%，報(bào)542.9元。
【2】美元指數(shù)跌幅0.78%，報(bào)104.34；港交所美元兌人民幣跌幅0.11%，報(bào)7.1551；美國(guó)十年期國(guó)債跌幅0%，報(bào)109.52；道瓊斯工業(yè)指數(shù)跌幅0%，報(bào)43729.34。
近期要聞
【1】鮑威爾發(fā)布會(huì)：
1． 利率前景：關(guān)注數(shù)據(jù)，逐次作決策；將根據(jù)經(jīng)濟(jì)情況加快或放慢降息步伐，目標(biāo)亦可能發(fā)生變化。加息不在計(jì)劃之中，不會(huì)提前一年就排除所有可能。不希望提供過(guò)多的前瞻性指引。接近中性利率時(shí)或需放緩降息步伐。大選在短期內(nèi)不會(huì)對(duì)政策產(chǎn)生影響。
2． 通脹評(píng)估：高通脹已大幅緩解，核心通脹較高，對(duì)通脹持續(xù)降至2%保持信心。此前通脹數(shù)據(jù)不糟糕，但高于預(yù)期。聲明中有關(guān)信心一詞的省略不代表對(duì)粘性通脹的任何暗示。
3． 經(jīng)濟(jì)前景：失業(yè)率仍處低位，就業(yè)市場(chǎng)依然穩(wěn)健，數(shù)據(jù)受罷工和風(fēng)暴影響。整體經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)強(qiáng)勁。
4． 特朗普勝選：不會(huì)因特朗普辭職，也不會(huì)主動(dòng)辭職。不對(duì)財(cái)政政策置評(píng)，目前未將潛在的財(cái)政政策納入模型。
5． 市場(chǎng)反應(yīng)：決議公布至鮑威爾講話期間，美元先漲后跌，金銀反之；美股持穩(wěn)上漲，2年期美債收益率上漲3個(gè)BP后基本被抹平。
6． 最新預(yù)期：CME最新數(shù)據(jù)顯示，美聯(lián)儲(chǔ)12月降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為70.5%，維持利率不變的概率為28.6%，降息押注先少后多。
【2】海關(guān)數(shù)據(jù)分析：中國(guó)原油進(jìn)口量連續(xù)第六個(gè)月同比下降
據(jù)報(bào)道，海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)10月份的原油進(jìn)口量為4470萬(wàn)噸，大約相當(dāng)于每天1053萬(wàn)桶，同比下降了9%，這是連續(xù)第六個(gè)月同比下降，因?yàn)閲?guó)有煉油廠的一個(gè)工廠關(guān)閉，加劇了獨(dú)立煉油商需求的疲軟。進(jìn)口量低于9月份的1107萬(wàn)桶/日和2023年10月的1153萬(wàn)桶/日。中石油在10月份關(guān)閉了大連煉油廠的一個(gè)9萬(wàn)桶/日的原油裝置，計(jì)劃到2025年中左右關(guān)閉整個(gè)工廠，并在另一個(gè)地點(diǎn)用一個(gè)更小的設(shè)施替換它的一部分。盡管山東玉龍石化新啟動(dòng)的20萬(wàn)桶/日原油裝置正在增加產(chǎn)量，但由于利潤(rùn)微薄和燃料需求疲軟，山東許多小型工廠的運(yùn)營(yíng)能力僅為其產(chǎn)能的50%多一點(diǎn)，因此進(jìn)口量仍然較低。
【3】新加坡企業(yè)發(fā)展局（ESG）：截至11月6日當(dāng)周，新加坡輕餾分油庫(kù)存增加217.3萬(wàn)桶，達(dá)到4周高點(diǎn)1391.7萬(wàn)桶。中餾分油庫(kù)存增加201000桶，達(dá)到956.9萬(wàn)桶的4周高點(diǎn)。燃料油(3495, -7.00, -0.20%)庫(kù)存上漲266.9萬(wàn)桶，達(dá)到1802.3萬(wàn)桶的兩周高點(diǎn)
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