后市觀點(diǎn)
夜盤收盤后油價(jià)旋即迅速拉升超1美元，因以色列情報(bào)顯示伊朗正準(zhǔn)備在未來幾天內(nèi)從伊拉克領(lǐng)土襲擊以色列，可能在美國(guó)總統(tǒng)大選之前。地緣風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)擾動(dòng)市場(chǎng)，在周三長(zhǎng)陽確立反彈基調(diào)后油價(jià)繼續(xù)震蕩攀升。雖然歐佩克+可能會(huì)推遲原定于12月生效的石油增產(chǎn)計(jì)劃并沒有官方證實(shí)，但該消息還是對(duì)市場(chǎng)情緒有改善作用。原油(607, -8.60, -1.40%)市場(chǎng)在預(yù)期沒有明顯惡化之前，供需層面短期沒有給油價(jià)明顯的壓力，再考慮到中東地緣仍有反復(fù)可能，對(duì)油價(jià)仍會(huì)形成擾動(dòng)，油價(jià)的反彈行情得以延續(xù)。
另外宏觀層面美國(guó)商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)9月PCE物價(jià)指數(shù)同比上漲2.1%，符合預(yù)期，但核心PCE物價(jià)指數(shù)同比上漲2.7%，高于預(yù)期的2.6%；核心PCE物價(jià)指數(shù)環(huán)比上漲0.3%，較前值明顯回升，為今年4月以來最高水平，近期一系列強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，給美聯(lián)儲(chǔ)未來降息的路徑增添了不小的變數(shù)，進(jìn)一步影響了金融市場(chǎng)預(yù)期和風(fēng)險(xiǎn)偏好的變化，美國(guó)股市、貴金屬均有明顯調(diào)整，這也會(huì)影響到油價(jià)的運(yùn)行。當(dāng)前正處在美國(guó)總統(tǒng)大選的關(guān)鍵時(shí)間窗口，市場(chǎng)觀望情緒濃厚，反彈阻力相對(duì)較小，因此才會(huì)出現(xiàn)盤后地緣風(fēng)險(xiǎn)刺激下油價(jià)短線急漲的表現(xiàn)。不過從過去一段時(shí)間地緣局勢(shì)的演繹來看，伊朗的回?fù)袅Χ阮A(yù)計(jì)會(huì)明顯弱于10月初的攻擊，因此油價(jià)在這個(gè)過程很可能仍然是買預(yù)期賣現(xiàn)實(shí)的動(dòng)作，地緣溢價(jià)事前回升事后回吐。
連續(xù)快速反彈之后讓油價(jià)進(jìn)一步回暖確認(rèn)長(zhǎng)期區(qū)間底部支撐仍然有效，，高頻指標(biāo)現(xiàn)實(shí)月差結(jié)構(gòu)整體仍較穩(wěn)定，歐洲柴油裂解差繼續(xù)回暖，從節(jié)奏運(yùn)行來看仍然油價(jià)仍處在低位區(qū)間震蕩結(jié)構(gòu)中，維持區(qū)間思路，注意節(jié)奏把握。
每日動(dòng)態(tài)
【1】WTI主力原油期貨收漲0.65美元，漲幅0.95%，報(bào)69.26美元/桶；布倫特主力原油期貨收漲0.65美元，漲幅0.9%，報(bào)72.81美元/桶；INE原油期貨收漲0.92%，報(bào)525元。
【2】美元指數(shù)跌幅0.22%，報(bào)103.89；港交所美元兌人民幣跌幅0.1%，報(bào)7.1032；美國(guó)十年期國(guó)債跌幅0.01%，報(bào)110.42；道瓊斯工業(yè)指數(shù)跌幅0.9%，報(bào)41763.46。
近期要聞
【1】以色列情報(bào)：伊朗準(zhǔn)備在幾天內(nèi)從伊拉克對(duì)以發(fā)起重大報(bào)復(fù)性打擊
據(jù)兩名以色列消息人士告訴AXIOS網(wǎng)站，以色列情報(bào)顯示，伊朗正準(zhǔn)備在未來幾天內(nèi)從伊拉克領(lǐng)土襲擊以色列，可能在美國(guó)總統(tǒng)大選之前。通過伊拉克境內(nèi)的親伊朗民兵而不是直接從伊朗領(lǐng)土發(fā)動(dòng)襲擊，可能是伊朗試圖避免以色列再次襲擊伊朗境內(nèi)的戰(zhàn)略目標(biāo)。消息人士稱，以色列的情報(bào)顯示，這次襲擊預(yù)計(jì)將使用大量無人機(jī)和彈道導(dǎo)彈。。
【2】睿咨得在一份報(bào)告中稱美國(guó)原油產(chǎn)量與近年來的增長(zhǎng)相比正面臨放緩。即便如此，預(yù)計(jì)短期內(nèi)仍將出現(xiàn)強(qiáng)勁的絕對(duì)增長(zhǎng)，2024 年產(chǎn)量預(yù)計(jì)將同比增加 28 萬桶/日，明年預(yù)計(jì)將進(jìn)一步增加 38 萬桶/日。這一增長(zhǎng)大部分來自二疊紀(jì)盆地，該盆地今年的產(chǎn)量預(yù)計(jì)將增加 37 萬桶/日，到 2025 年將再增加 34 萬桶/日。二疊紀(jì)盆地的石油產(chǎn)量占美國(guó)原油和凝析油產(chǎn)量的近一半，隨著該盆地產(chǎn)量增長(zhǎng)超過美國(guó)其他地區(qū)，明年這一比例將繼續(xù)上升。與此同時(shí)，被稱為 WTI Midland 的輕質(zhì)低硫二疊紀(jì)原油的質(zhì)量越來越輕，這是該盆地成熟的結(jié)果，其產(chǎn)量中很大一部分來自于成熟的油井。
這一變化是隨著二疊紀(jì)平均井齡的增加而發(fā)生的。盡管大量的新活動(dòng)仍在發(fā)生，但這個(gè)多產(chǎn)盆地現(xiàn)已經(jīng)歷了十多年的開發(fā)，這意味著平均生產(chǎn)井正在老化。隨著井壓隨時(shí)間的推移而減輕，較輕的碳?xì)浠衔锪鲃?dòng)性更好，因此，較輕的品位在所有流動(dòng)體積中所占的比例較高。
此外，相對(duì)于美國(guó)其他核心頁巖油地區(qū)停滯的產(chǎn)量，二疊紀(jì)仍在增長(zhǎng)的份額意味著二疊紀(jì)的產(chǎn)量繼續(xù)對(duì)美國(guó)原油總體質(zhì)量產(chǎn)生更大的影響。因此，美國(guó)基準(zhǔn)西德克薩斯中質(zhì)原油 （WTI） Midland 的價(jià)格變得越來越輕。
【3】IMF下調(diào)中東增長(zhǎng)預(yù)期，理由是地區(qū)沖突和石油供應(yīng)下滑
國(guó)際貨幣基金組織（IMF）下調(diào)了對(duì)中東和北非地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期。該地區(qū)今年的增長(zhǎng)預(yù)期為2.1%，較4月份的2.7%預(yù)估有所下降。此次修訂歸因于持續(xù)的地區(qū)沖突、地緣政治不確定性以及石油生產(chǎn)的削減。IMF還將該地區(qū)明年的經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期略微下調(diào)至4%。
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