后市觀點(diǎn)
周三油價(jià)在夜盤逆轉(zhuǎn)了白天弱勢(shì)表現(xiàn)收于日內(nèi)高位，連續(xù)拉鋸之后，油價(jià)出現(xiàn)確認(rèn)止跌信號(hào)。白天油價(jià)受利空沖擊繼續(xù)刷新了低點(diǎn)，伊朗石油部長(zhǎng)稱伊朗計(jì)劃今年將石油產(chǎn)量提高30-40萬(wàn)桶/日進(jìn)一步對(duì)油價(jià)形成了沖擊。而大宗商品市場(chǎng)整體迎來(lái)調(diào)整，尤其是工業(yè)品板塊整體回調(diào)氛圍也影響到了油價(jià)表現(xiàn)，油價(jià)的超跌修復(fù)行情在這樣的背景下持續(xù)被壓制，在油價(jià)破位下行信心遇挫之后，投資者對(duì)油價(jià)預(yù)期明顯變得謹(jǐn)慎，2月份油價(jià)震蕩區(qū)間的支撐有效性繼續(xù)面臨考驗(yàn)。
EIA晚間公布周度數(shù)據(jù)顯示原油(618, 2.40, 0.39%)庫(kù)存原油庫(kù)存少136.2萬(wàn)桶至4.6億桶，數(shù)據(jù)明顯好于早前API累庫(kù)數(shù)據(jù)，雖然成品油也有累庫(kù)，尤其是汽油累庫(kù)超預(yù)期限制了汽油表現(xiàn)，但本周柴油表現(xiàn)回暖，油價(jià)在消息公布延續(xù)了反彈并收于日內(nèi)高位從高頻指標(biāo)來(lái)看，原油市場(chǎng)月差結(jié)構(gòu)周三出現(xiàn)明顯回暖走強(qiáng)，在當(dāng)前市場(chǎng)背景下這意味著市場(chǎng)回穩(wěn)概率大大增加，過(guò)去一段時(shí)間在油價(jià)下跌過(guò)程原油市場(chǎng)月差結(jié)構(gòu)也同步走弱，不過(guò)隨著月差收縮最近幾個(gè)交易日收縮幅度明顯趨緩，油價(jià)回穩(wěn)的可能性在增加。接下來(lái)油價(jià)有望走出超跌修復(fù)行情，反彈高度需觀察市場(chǎng)情緒回暖程度，預(yù)計(jì)行情仍會(huì)有明顯反復(fù)，注意節(jié)奏把握，謹(jǐn)慎參與。
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每日動(dòng)態(tài)
【1】WTI主力原油期貨收漲0.61美元，漲幅0.78%，報(bào)78.99美元/桶；布倫特主力原油期貨收漲0.42美元，漲幅0.51%，報(bào)83.58美元/桶；INE原油期貨收漲0.15%，報(bào)616元。
【2】美元指數(shù)漲幅0.12%，報(bào)105.51；港交所美元兌人民幣漲幅0.14%，報(bào)7.2144；美國(guó)十年期國(guó)債跌幅0.19%，報(bào)108.81；道瓊斯工業(yè)指數(shù)漲幅0.44%，報(bào)39056.39。
近期要聞
【1】EIA報(bào)告：4月12日當(dāng)周除卻戰(zhàn)略儲(chǔ)備的商業(yè)原油庫(kù)存減少136.2萬(wàn)桶至4.6億桶，降幅0.3%。戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備（SPR）庫(kù)存增加94.7萬(wàn)桶至3.672億桶，增幅0.26%。庫(kù)欣庫(kù)存增加188萬(wàn)桶，汽油庫(kù)存增加91.5桶，預(yù)期減少125.5萬(wàn)桶；精煉油庫(kù)存增加56萬(wàn)桶，預(yù)期減少109.8萬(wàn)桶。。
05月03日當(dāng)周美國(guó)國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量維持在1310.0萬(wàn)桶/日不變。05月03日當(dāng)周美國(guó)原油出口增加55.0萬(wàn)桶/日至446.8萬(wàn)桶/日。美國(guó)除卻戰(zhàn)略儲(chǔ)備的商業(yè)原油進(jìn)口696.9萬(wàn)桶/日，較前一周增加19.7萬(wàn)桶/日。美國(guó)原油產(chǎn)品四周平均供應(yīng)量為1986.6萬(wàn)桶/日，較去年同期減少0.04%。美國(guó)至5月3日當(dāng)周EIA戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備庫(kù)存增幅錄得2023年12月29日當(dāng)周以來(lái)最大，為連續(xù)第21周錄得增加。美國(guó)至5月3日當(dāng)周EIA戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備庫(kù)存為2023年4月14日當(dāng)周以來(lái)最高。美國(guó)至5月3日當(dāng)周除卻戰(zhàn)略儲(chǔ)備的商業(yè)原油進(jìn)口量為2024年3月1日當(dāng)周以來(lái)最高。
【2】根據(jù)外媒基于官方數(shù)據(jù)的計(jì)算，俄羅斯上個(gè)月的原油減產(chǎn)幅度低于承諾。上個(gè)月俄羅斯原油日均產(chǎn)量略低于128.5萬(wàn)噸，按照通常每噸7.33桶計(jì)算，相當(dāng)于每天941.8萬(wàn)桶，比3月減少了約21.9萬(wàn)桶，比與歐佩克達(dá)成的協(xié)議中規(guī)定的水平高出約31.9萬(wàn)桶。4月份，俄羅斯承諾日產(chǎn)量較上月減少35萬(wàn)桶，這是繼2023年2月宣布日產(chǎn)量減少50萬(wàn)桶之后的又一舉措。俄羅斯4月份的日產(chǎn)量目標(biāo)為909.9萬(wàn)桶。
由于韓國(guó)買家變得謹(jǐn)慎，來(lái)自俄羅斯的一批石油產(chǎn)品在海上“堆積如山”，這凸顯了俄烏沖突爆發(fā)兩年多后仍在影響石油流通。據(jù)市場(chǎng)情報(bào)公司Kpler稱，截至5月7日，超過(guò)200萬(wàn)桶俄羅斯石腦油已在10艘油輪上滯留了一個(gè)多星期，其中一些滯留在阿曼和馬耳他附近海域。與1月和2月每周平均約79萬(wàn)桶相比，這一數(shù)字大幅上升。
彭博社的消息來(lái)源稱，造成這一堆積的原因是韓國(guó)政府加強(qiáng)了對(duì)入境燃料貨物的審查，這使得當(dāng)?shù)責(zé)捰蛷S和石化生產(chǎn)商對(duì)購(gòu)買俄羅斯石腦油持謹(jǐn)慎態(tài)度。對(duì)俄羅斯石油出口不斷加強(qiáng)的制裁正在提高俄羅斯原油的運(yùn)輸成本。彭博社對(duì)商品價(jià)格報(bào)告機(jī)構(gòu)阿格斯（Argus）的數(shù)據(jù)進(jìn)行的計(jì)算，目前運(yùn)送俄羅斯貨物的直接成本估計(jì)約為每桶原油從俄羅斯西部港口運(yùn)往亞洲的價(jià)格的6-8%
據(jù)Argus公司3月份估計(jì)，自去年12月份以來(lái)，從波羅的海的一個(gè)港口向中國(guó)運(yùn)輸一桶俄羅斯原油的成本約為14.50美元，而每桶成本的一半以上是由西方制裁造成的。即便如此，今年迄今為止俄羅斯的原油運(yùn)輸量仍領(lǐng)先于2023年的平均水平。截至5月5日的七天內(nèi)，俄羅斯原油流量出現(xiàn)反彈，更多船只駛離太平洋沿岸的科茲米諾和北極地區(qū)的摩爾曼斯克等主要港口。四周平均值也有所上升。
截至5月5日的一周內(nèi)，俄羅斯的海運(yùn)原油流量從截至4月28日的一周內(nèi)的343萬(wàn)桶增加了約25萬(wàn)桶，達(dá)到每天368萬(wàn)桶。波動(dòng)較小的四周平均值為每天365萬(wàn)桶，增加了約7萬(wàn)桶。今年到目前為止，俄羅斯每天的原油運(yùn)輸量比2023年的平均水平高出約2.5萬(wàn)桶。。
【3】伊朗石油部長(zhǎng)：伊朗計(jì)劃今年將石油產(chǎn)量提高30-40萬(wàn)桶/日，石油出口達(dá)到2018年以來(lái)的最高水平。
美國(guó)能源部：美國(guó)尋求購(gòu)買最多330萬(wàn)桶石油以補(bǔ)充戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備。
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