后市觀點(diǎn)
周三油價(jià)日內(nèi)大幅波動(dòng)后收漲，盡管美國CPI數(shù)據(jù)讓降息預(yù)期降溫，原油(671, 7.30, 1.10%)庫存累庫超預(yù)期等利空數(shù)據(jù)一度壓制油價(jià)，但最終投資者還是更關(guān)注地緣因素的進(jìn)展，隨著美國警告伊朗可能在未來幾天襲擊以色列油價(jià)迅速反彈收復(fù)日內(nèi)失地，并最終收漲，顯然投資者對(duì)于地緣風(fēng)險(xiǎn)保持了高度警惕。
周三夜盤美國公布超預(yù)期的CPI數(shù)據(jù)引發(fā)了金融市場巨震，美元急速拉升，股市和大宗商品短線急挫后大幅波動(dòng)。數(shù)據(jù)的變化讓投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策預(yù)期變化，降息預(yù)期繼續(xù)下降，投資者開始將把6月份降息的可能性排除掉。市場風(fēng)險(xiǎn)偏好降溫明顯，另外世界貿(mào)易組織將2024年全球商品貿(mào)易增長預(yù)測下調(diào)至2.6%（之前預(yù)測為3.3%）。
EIA晚間公布周度數(shù)據(jù)顯示原油累庫584.1萬桶，超市場預(yù)期，同時(shí)成品油也全面累庫，利空數(shù)據(jù)公布后油價(jià)承壓回落。另外有消息稱歐洲原油和石油產(chǎn)品庫存于3月份達(dá)到10.15億桶，較2月份增長3.4%，同比增長1.3%。庫存數(shù)據(jù)在一定程度上緩解了投資者對(duì)供應(yīng)緊張的焦慮面，但地緣因素主導(dǎo)了市場情緒，面對(duì)眾多不確定性因素，當(dāng)前位置原油市場市場情緒不穩(wěn)定特征明顯，油價(jià)容易出現(xiàn)突發(fā)性大幅波動(dòng)，謹(jǐn)慎參與。
每日動(dòng)態(tài)
【1】WTI主力原油期貨收漲0.98美元，漲幅1.15%，報(bào)86.21美元/桶；布倫特主力原油期貨收漲1.06美元，漲幅1.19%，報(bào)90.48美元/桶；INE原油期貨收漲1.16%，報(bào)670.9元。
【2】美元指數(shù)漲幅1.04%，報(bào)105.2；港交所美元兌人民幣漲幅0.26%，報(bào)7.2415；美國十年期國債跌幅1.25%，報(bào)108.28；道瓊斯工業(yè)指數(shù)跌幅1.09%，報(bào)38461.51。
近期要聞
【1】EIA報(bào)告：4月5日當(dāng)周除卻戰(zhàn)略儲(chǔ)備的商業(yè)原油庫存增加584.1萬桶至4.57億桶，增幅1.29%。增幅錄得2024年2月9日當(dāng)周以來最大。戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備（SPR）庫存增加59.5萬桶至3.642億桶，增幅0.16%。庫欣庫存減少17萬桶，汽油庫存增加71.5桶，預(yù)期減少132萬桶；精煉油庫存增加165.9萬桶，預(yù)期減少115.3萬桶。
EIA報(bào)告：美國原油產(chǎn)品四周平均供應(yīng)量為1995.0萬桶/日，較去年同期減少0.44%。美國國內(nèi)原油產(chǎn)量維持在1310.0萬桶/日不變。商業(yè)原油進(jìn)口643.4萬桶/日，較前一周減少18.4萬桶/日。原油出口減少131.4萬桶/日至270.8萬桶/日。
美國至4月5日當(dāng)周除卻戰(zhàn)略儲(chǔ)備的商業(yè)原油庫存為2023年7月14日當(dāng)周以來最高。原油庫存增幅錄得2024年2月9日當(dāng)周以來最大。戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備庫存為2023年4月28日當(dāng)周以來最高。美國至4月5日當(dāng)周原油出口量為2023年8月4日當(dāng)周以來最低。
【2】美國3月未季調(diào)CPI年率錄得3.5%，高于預(yù)期的3.4%水平，為2023年9月以來最高水平。因汽油和住房價(jià)格上漲，美國3月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI）升幅超過預(yù)期，這令市場進(jìn)一步懷疑美聯(lián)儲(chǔ)是否會(huì)在6月開始降息。美國勞工統(tǒng)計(jì)局周三表示，消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）繼2月份上漲0.4%后，上月上漲0.4%。汽油和住房成本（包括租金）占CPI漲幅的一半以上。CPI年率也升至3.5%，這是連續(xù)第三個(gè)月上升。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾多次表示，美聯(lián)儲(chǔ)并不急于開始降息。
4月10日訊，一項(xiàng)衡量美國基礎(chǔ)通脹的指標(biāo)連續(xù)第三個(gè)月超過預(yù)期，表明持續(xù)的價(jià)格壓力可能會(huì)將美聯(lián)儲(chǔ)的降息推遲到今年晚些時(shí)候。核心CPI較2月份上漲0.4%，同比上漲3.8%，與上月持平。周三的報(bào)告進(jìn)一步證明，盡管美聯(lián)儲(chǔ)將利率維持在20年來的高位，但遏制通脹的進(jìn)展可能正在停滯。由于強(qiáng)勁的勞動(dòng)力市場仍在推動(dòng)家庭需求，官員們一直堅(jiān)稱，他們希望看到更多證據(jù)表明物價(jià)壓力正在持續(xù)降溫，然后才會(huì)降低借貸成本。
【3】上期能源對(duì)原油期貨品種實(shí)施交易限額
自2024年4月12日（即4月11日晚連續(xù)交易）起，上海國際能源交易中心在原油期貨品種實(shí)施交易限額。非期貨公司會(huì)員、境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者、客戶在原油品種各合約日內(nèi)開倉交易最大數(shù)量為3200手。實(shí)際控制關(guān)系賬戶組日內(nèi)開倉交易的最大數(shù)量按照單個(gè)客戶執(zhí)行。套期保值交易和做市交易的開倉數(shù)量不受此限制。
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