后市觀點
周三油價沖高回落，布倫特原油盤中再次沖上80美元關口，SC原油更是刷新了此輪反彈新高。國內大宗商品市場整體繼續(xù)走高，風險偏好維持高位，樂觀氛圍下油價也在回踩下方二季度區(qū)間上沿附近支撐后繼續(xù)上漲。隨著夜盤時段EIA周度報告公布的原油商業(yè)庫存下降不及預期之后，油價從高位回落，最終收出長上影線。值得一提的是美國戰(zhàn)略原油儲備開始回升，這意味著美國開始重新進入回補戰(zhàn)略原油儲備階段。另外歐美汽柴油表現強勢，國內柴油市場近期同樣大幅反彈，裂解差走強意味著下游接受了原油成本的上行，給原油上漲局勢提供了正向反饋。
油價本周走勢顯示就當前區(qū)域多空拉鋸仍將持續(xù)，目前來看各方機構對近期油價上行的解讀基本一致，即歐佩克+減產帶來的供應收緊推動了油價的上漲，但也普遍認為只靠供應收緊推動，油價很難出現持續(xù)超預期的強勢上漲，因此普遍判斷油價仍將在上半年區(qū)間之內運行，最終需求端表現能否如期強勢對油價后續(xù)上行空間起到關鍵作用。
目前大宗商品市場的強勢，從國內市場來看情緒及預期驅動明顯，這種行情的持續(xù)性和節(jié)奏判斷上非常有挑戰(zhàn)，且容易出現大幅波動，而原油現階段正處于上半年區(qū)間中軸線附近，上方阻力與下檔支限制下很容易出現多空相持局面，注意節(jié)奏把握。
每日動態(tài)
【1】WTI主力原油期貨收跌0.37美元，跌幅0.49%，報75.29美元/桶；布倫特主力原油期貨收跌0.17美元，跌幅0.21%，報79.46美元/桶；INE原油期貨收漲0.88%，報585.5元。
【2】美元指數漲幅0.33%，報100.28；港交所美元兌人民幣漲幅0.75%，報7.1906；美國十年期國債漲幅0.19%，報112.92；道瓊斯工業(yè)指數漲幅0.31%，報35061.21。
近期要聞
【1】美國至7月14日當周EIA原油庫存 -70.8萬桶，預期-244萬桶，前值594.6萬桶。俄克拉荷馬州庫欣原油庫存 -289.1萬桶，前值-160.5萬桶。戰(zhàn)略石油儲備（SPR）庫存增加0.1萬桶至3.468億桶。汽油庫存-106.6萬桶，預期-157.7萬桶，前值-0.4萬桶。精煉油庫存 1.3萬桶，預期46萬桶，前值481.5萬桶。原油產量引伸需求數據 1957.51萬桶/日，前值1733.1萬桶/日。車用汽油總產量引伸需求數據 992.69萬桶/日，前值987.21萬桶/日。美國原油產品四周平均供應量為2025.2萬桶/日，較去年同期增加1.0%。
07月14日當周美國原油出口增加167.0萬桶/日至381.4萬桶/日。美國除卻戰(zhàn)略儲備的商業(yè)原油進口717.4萬桶/日，較前一周增加129.4萬桶/日。當周美國國內原油產量維持在1230.0萬桶/日不變。
【2】截至2023年7月17日當周，中東最大燃料加注和石油產品貿易樞紐——阿聯酋富查伊拉石油工業(yè)區(qū)石油產品庫存下降339.2萬桶，輕餾分油庫存下降-149.7萬桶，中間餾分油庫存下降38.7萬桶，殘剩油庫存下降150.8萬桶。
【3】Rystad Energy判斷隨著需求端全球航空和道路交通需求回暖，中國石油需求逐漸回升，美國CPI表現溫和，為石油市場情緒提供了支撐；供給端沙特阿拉伯延長減產、利比亞和尼日利亞供應中斷等為遠期供應緊張奠定了溢價預期。整體來看，7月伊始，市場不溫不火的情緒逐漸轉暖，釋放出夏季基本面趨緊的信號，對油價保持適度樂觀的態(tài)度。預計2023 Q3/Q4 Brent均價為85.83/87.80美元/桶，較6月報87.00/88.00美元/桶調整-1.2/-0.2美元/桶。
高盛分析師CallumBruce在一份報告中表示，過去三周布倫特原油上漲的原因是市場對下半年的預測轉向供不應求。該價格可能進一步走高。高盛預計油價將繼續(xù)邁向該行2023年12月每桶86美元的目標價，但達到100美元的可能性不大，趨近這一水平將受到供應而非需求的驅動。當前高盛對下半年供需水平的預測需受到200萬桶/日的沖擊，才能推動油價達到三位數。
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