后市觀點
油價周二先抑后揚，夜盤開始后的反彈讓油價穩(wěn)住了局面。在此之前亞歐時段油價繼續(xù)大幅回落，市場繼續(xù)聚焦于此次歐佩克+會議過程中內(nèi)部風(fēng)險點，有報道稱會議上并沒有討論聯(lián)合減產(chǎn)，這意味著加大聯(lián)合減產(chǎn)這個選項已經(jīng)是很難協(xié)調(diào)推進的選擇，沙特的減產(chǎn)完全是自己決定。如果這樣意味著后面如果局勢進一步惡化，歐佩克+的團結(jié)將真正迎來考驗。多數(shù)機構(gòu)認為沙特減產(chǎn)對下半年油價會起到利多作用，但應(yīng)全球經(jīng)濟面臨諸多不確定性對需求端擔(dān)憂的存在會限制油價的上漲空間，也有部分投行發(fā)表了對沙特減產(chǎn)對油價影響的觀點，認為此舉對油價的提振有限。
從會后油價的表現(xiàn)來看此次歐佩克+會議的效果顯然是不太好的，在市場信心缺乏的階段，此次歐佩克+會議透出的一些風(fēng)險隱患格外引發(fā)市場關(guān)注，這讓投資者忽視了沙特減產(chǎn)給原油市場平衡帶來的影響，我們認為這樣的表現(xiàn)有一定的情緒化，并沒有充分考慮供應(yīng)端對油價的影響，后續(xù)市場情緒回穩(wěn)，或出現(xiàn)明顯供應(yīng)緊張的跡象，市場將會對此進行修正。
凌晨API報告顯示原油庫存超預(yù)期降庫，但汽柴油累庫超預(yù)期。另外EIA公布最新月報，小幅調(diào)整了需求預(yù)期，將2023年全球原油需求增速預(yù)期上調(diào)3萬桶/日至159萬桶/日，此前預(yù)計為156萬桶/日。將2024年全球原油需求增速預(yù)期下調(diào)2萬桶/日至170萬桶/日，此前預(yù)計為172萬桶/日。分析稱因 OPEC+ 于 6 月 4 日宣布將原油減產(chǎn)延長至 2024 年之后，預(yù)測未來五個季度的每個季度全球石油庫存都將略有下降。這給原油價格帶來一些上行壓力，尤其是在 2023 年末和 2024 年初?？傮w來看，原油市場下半年收緊仍是較為確定的變化，后期宏觀經(jīng)濟對需求側(cè)的影響成為引導(dǎo)市場預(yù)期的關(guān)鍵。當(dāng)前階段維持油價區(qū)間震蕩思路，高開低走二個交易日后，油價有望從夜盤回穩(wěn)并組織反彈，注意節(jié)奏把握。
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每日動態(tài)
【1】WTI主力原油期貨收跌0美元，跌幅0.57%，報71.74美元/桶；布倫特主力原油期貨收跌0.42美元，跌幅0.55%，報76.29美元/桶；INE原油期貨收跌0.44%，報525.6元。
【2】美元指數(shù)漲幅0.13%，報104.15；港交所美元兌人民幣跌幅0.04%，報7.1197；美國十年期國債漲幅0.1%，報114.05；道瓊斯工業(yè)指數(shù)漲幅0.03%，報33573.28。
近期要聞
【1】EIA短期能源展望報告將2023年全球原油需求增速預(yù)期上調(diào)3萬桶/日至159萬桶/日，此前預(yù)計為156萬桶/日。將2024年全球原油需求增速預(yù)期下調(diào)2萬桶/日至170萬桶/日，此前預(yù)計為172萬桶/日。預(yù)計2023年美國原油需求增速為15.00萬桶/日，此前為19.00萬桶/日，預(yù)計2024年美國原油需求增速為26.00萬桶/日，此前為33.00萬桶/日。預(yù)計2023年美國原油產(chǎn)量將增加72.00萬桶/日，此前為64.00萬桶/日；預(yù)計2024年美國原油產(chǎn)量將增加16.00萬桶/日，此前為16.00萬桶/日。受服務(wù)業(yè)和旅游業(yè)的推動，2023年汽油和航空燃料的消耗量將增加。預(yù)計到2024年，汽油和航空燃料的消費增長將更加緩慢。美國經(jīng)濟對服務(wù)業(yè)的依賴大于對制造業(yè)的依賴，這是柴油與經(jīng)濟增長脫節(jié)的原因。此前美國柴油消費與經(jīng)濟增長掛鉤的趨勢在今年第一季度被打破。
預(yù)計因 OPEC+ 于 6 月 4 日宣布將原油減產(chǎn)延長至 2024 年之后，預(yù)測未來五個季度的每個季度全球石油庫存都將略有下降。全球石油庫存減少將給原油價格帶來一些上行壓力，尤其是在2023年末和2024年初。預(yù)計2023年WTI原油價格為74.60美元/桶，此前預(yù)期為73.62美元/桶。預(yù)計2024年WTI原油價格為78.51美元/桶，此前預(yù)期為69.47美元/桶。預(yù)計2023年布倫特價格為79.54美元/桶，此前預(yù)期為78.65美元/桶。預(yù)計2024年布倫特價格為83.51美元/桶，此前預(yù)期為74.47美元/桶。
【2】世界銀行周二發(fā)布預(yù)期，將2023年全球增長預(yù)測從1月份的1.7%上調(diào)至2.1%，原因是主要經(jīng)濟體的韌性超出預(yù)期。上調(diào)中國2023年經(jīng)濟增速預(yù)期至5.6%，較今年1月《全球經(jīng)濟展望》報告的4.3%和4月《東亞與太平洋地區(qū)經(jīng)濟半年報》的5.1%均顯著提升。預(yù)計2023年全球經(jīng)濟增長將好于此前預(yù)估，這要歸功于美國消費者支出的彈性以及亞洲國家今年早些時候快于預(yù)期的重新開放。不過該銀行仍然預(yù)計今年下半年的增長將放緩，且明年的擴張將變得遲緩。它警告稱，居高不下的通貨膨脹和利率上升正在給世界各地的經(jīng)濟活動帶來壓力，尤其是在發(fā)展中國家。該行表示，目前全球經(jīng)濟仍處于不穩(wěn)定狀態(tài)。不過2023年的經(jīng)濟前景略有改善，與其他公布的數(shù)據(jù)相符。這些數(shù)據(jù)顯示，美國和歐洲大部分地區(qū)迄今為止避免了許多預(yù)測人士預(yù)計的將在2023年出現(xiàn)衰退。
【3】能源情報集團記者Amena Bakr：有關(guān)上次歐佩克+會議的一些事情現(xiàn)在已經(jīng)明朗：他們從未談?wù)撨^集體進一步減產(chǎn)。沙特官員直到會議快結(jié)束時才透露他們自愿減產(chǎn)的計劃，這意味著“棒棒糖式減產(chǎn)”沒有被用作談判工具。沙特7月份額外減產(chǎn)100萬桶/日是真正的減產(chǎn)，這意味著它將影響出口。
據(jù)外媒消息，國際能源署署長Fatih Birol周一在參加一個行業(yè)會議時警告稱，在OPEC產(chǎn)油國達成限制供應(yīng)的新協(xié)議和沙特意外宣布在7月額外減產(chǎn)100萬桶/日后，油價上漲的可能性大幅增加。Fatih Birol稱，市場已經(jīng)預(yù)計下半年油市會出現(xiàn)供需不平衡問題，OPEC決定延續(xù)減產(chǎn)意味著下半年油市供需缺口將擴大。此前，IEA已經(jīng)警告稱今年，在不確定性增加的背景下，產(chǎn)油國削減供應(yīng)令原油和能源價格面臨上漲的風(fēng)險。目前，對油價而言，宏觀前景仍是較基本面更重要的價格驅(qū)動因素。
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