2022年是全球油氣行業(yè)具有里程碑意義的一年，受俄烏沖突影響，天然氣和原油價格均大幅飆升，雖然時值年末已基本抹去了年內(nèi)全部漲幅，但全球油氣行業(yè)的格局已被改寫，并且影響深遠(yuǎn)。
走勢回顧
俄烏沖突無疑是今年油氣行業(yè)最大的影響因素，這場沖突始于今年2月，至今仍未結(jié)束，其直接后果之一便是以美國為首的西方國家對俄羅斯發(fā)起了有史以來最嚴(yán)厲的國際制裁。
俄羅斯是全球第二大原油出口國，第一大天然氣出口國，油氣行業(yè)是其重要經(jīng)濟(jì)支柱，自然成了重點制裁對象。
由于市場擔(dān)心俄羅斯供應(yīng)中斷，布倫特原油期貨今年3月一度漲至近140美元/桶，創(chuàng)下2008年以來最高水平。此后，隨著市場對全球經(jīng)濟(jì)陷入衰退的擔(dān)憂加劇，加上美聯(lián)儲激進(jìn)加息，國際油價震蕩走低。
為了穩(wěn)定油價，由石油輸出國組織（歐佩克）和俄羅斯等非加盟主要產(chǎn)油國組成的歐佩克+決定從11月開始大幅減產(chǎn)200萬桶/日。
天然氣方面，由于歐盟嚴(yán)重依賴俄羅斯的天然氣，俄羅斯擁有更多話語權(quán)。今年6月，俄羅斯大幅削減了北溪1號天然氣管道的供應(yīng)量。北半球今年夏季普遍遭遇極端高溫，歐洲用電需求攀升，荷蘭近月天然氣期貨于8月下旬創(chuàng)下339.2歐元兆瓦時的歷史新高。
不過，得益于秋季溫暖的天氣，歐洲的天然氣儲備情況超出預(yù)期，天然氣價格不斷走低，并在12月下旬回吐了俄烏沖突爆發(fā)以來的全部漲幅。
歐盟：決定徹底擺脫俄羅斯燃料 加速向清潔能源轉(zhuǎn)型
俄烏沖突導(dǎo)致能源危機(jī)之際，歐洲成了最大的受害者。能源價格暴漲不僅加大了普通家庭的負(fù)擔(dān)，更威脅著歐洲大陸制造系統(tǒng)的核心產(chǎn)業(yè)，例如化學(xué)品和金屬生產(chǎn)。歐洲一些企業(yè)正在減產(chǎn)，并開始將投資轉(zhuǎn)向美國等海外市場。
據(jù)相關(guān)估算，歐元區(qū)國家已經(jīng)編列了約6000億歐元的預(yù)算，來幫助家庭支付能源賬單。
歐洲之所以處在危機(jī)的中心，原因在于其自身能源供應(yīng)的脆弱性。歐洲大陸本土化石能源儲量很低，嚴(yán)重依賴進(jìn)口。數(shù)據(jù)顯示，2020年歐盟石油、天然氣和煤炭的進(jìn)口依賴度分別為97%、84%和35%。其中，2020年俄羅斯進(jìn)口占比分別為37%（石油）、41%（天然氣）和19%（煤炭）。
俄歐關(guān)系急劇惡化后，歐盟確立了在2027年之前擺脫俄羅斯化石燃料的目標(biāo)。有觀點認(rèn)為，歐盟的能源轉(zhuǎn)型可能會受阻，因為歐洲不得不在一段時間增加煤炭使用，以取代供應(yīng)短缺的天然氣，而煤炭的污染比天然氣更大。
事實證明，歐洲確實在一定程度上增加了煤炭的使用。國際能源署（IEA）在其年度煤炭市場報告中稱，歐盟整體的煤炭發(fā)電量增加，助推今年煤炭消費(fèi)量達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的80多億噸，其中其中德國是消費(fèi)量最高的國家之一。
盡管如此，在官方政策層面上，歐盟甚至有意提高減排目標(biāo)。在11月的COP27氣候大會上，歐盟宣布計劃在明年11月的聯(lián)合國氣候峰會前提升其目標(biāo)。
作為全球第三大碳排放“大戶”，歐盟目前官方的目標(biāo)是：到2030年，歐盟境內(nèi)的溫室氣體凈排放量將比1990年的水平減少55%，到2050年完全實現(xiàn)碳中和。
而歐盟如今的想法是，到2030年，歐盟國家的溫室氣體凈排放量將減少57%，而不是55%。
俄羅斯：西方不亮東方亮？
俄羅斯央行數(shù)據(jù)顯示，該國2021年的石油及天然氣出口額達(dá)到約2440億美元。為了限制俄羅斯通過能源行業(yè)獲得的收入，歐美不僅禁止進(jìn)口該國的原油和煤炭，還針對石油和天然氣推出了限價措施。
七國集團(tuán)（G7）、歐盟以及澳大利亞本月同意，從12月5日起，俄羅斯海運(yùn)石油的價格上限為每桶60美元。一并生效的還有歐盟對俄羅斯石油的禁令，歐盟于12月5日正式禁止進(jìn)口俄羅斯原油，并將從明年2月5日起禁止進(jìn)口俄羅斯石油產(chǎn)品。
作為反擊措施，俄羅斯總統(tǒng)普京本周簽署了一項總統(tǒng)令，從明年2月1日起五個月內(nèi)，禁止向那些對俄羅斯石油限價的國家供應(yīng)原油和成品油。
同樣是在12月，歐盟各國在布魯塞爾舉行的歐盟能源部長會議上達(dá)成協(xié)議，將天然氣價格上限定在每兆瓦時180歐元。該限價機(jī)制將于2023年2月15日啟動。
有分析人士稱，每桶60美元的價格上限甚至高于目前俄羅斯銷售的原油價格，因此幾乎不會對該國目前的石油收入造成影響。在西方市場遇冷后，俄羅斯轉(zhuǎn)而向中國、印度和土耳其等亞洲客戶出售了大量折扣石油。
然而，俄羅斯副總理諾瓦克預(yù)計，明年初俄羅斯的石油日產(chǎn)量可能會下降50萬至70萬桶，大致相當(dāng)于該國目前產(chǎn)能的5%至6%。諾瓦克還透露，今年俄羅斯天然氣產(chǎn)量將下降12%，出口量將下降1/4。
俄羅斯財政部長西盧安諾夫也表示，由于石油價格上限擠壓了出口收入，俄羅斯2023年的預(yù)算赤字可能會超過GDP的2%。
俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司負(fù)責(zé)人阿列克謝·米勒在年終會議上坦言，他們度過了非常艱難的一年，在失去歐洲市場后，正在尋找替代方案，尤其是在亞洲。米勒指出，西方對俄羅斯實施的制裁，推動了能源市場的全面變化。
美國：俄烏沖突最大贏家
和歐洲不同，美國對俄羅斯化石燃料的依賴程度很小，因此不僅一早就宣布制裁俄羅斯的能源行業(yè)，還提出了對俄油設(shè)置價格上限。
有分析稱，俄烏沖突刺激了對美國能源的新需求，如果頁巖油產(chǎn)能加速增長，明年晚些時候應(yīng)該會推動原油出口超過進(jìn)口，這將使美國有望自二戰(zhàn)以來首次成為原油凈出口國。
美國的石油產(chǎn)能已經(jīng)位列世界第一，超過了沙特和俄羅斯等主要原油供應(yīng)國。不過，美國的頁巖油田正在老化，今年的產(chǎn)量增長乏力。雖然美國明年的總產(chǎn)能有望達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1234萬桶/日，但前提是油價有利可圖，足以吸引石油鉆探商開采更多石油。
數(shù)據(jù)分析公司Kpler稱，隨著歐盟禁止進(jìn)口俄羅斯原油，歐洲煉油商紛紛搶購美國原油，以抵消俄羅斯原油留下的空白。
美國還和澳大利亞與卡塔爾是位列全球三大液化天然氣（LNG）出口國，在能源危機(jī)期間，美國向歐洲出口了大量LNG，幫助盟友渡過難關(guān)。
在歐洲需求和價格飆升的推動下，2022年上半年，美國超過卡塔爾和澳大利亞，成為世界上最大的LNG出口國。有分析稱，隨著歐洲忙于補(bǔ)充今年冬天耗盡的庫存，美國LNG出口可能會持續(xù)增長到2023年。
展望2023年
雖然歐洲看起來將避免在今冬遭遇嚴(yán)重的能源短缺，但天然氣供應(yīng)不足這一難題恐怕會在未來數(shù)年都陰魂不散。
外界普遍預(yù)計，歐洲國家未來數(shù)年的天然氣采購將變得更加困難，因為俄羅斯基本切斷了天然氣供應(yīng)，并且全球其他國家對LNG的爭奪也在加劇。以日本為例，該國是全球最大的LNG進(jìn)口國之一。日本多家公司本周表示，與阿曼和美國生產(chǎn)商達(dá)成了中長期天然氣供應(yīng)協(xié)議。
IEA此前發(fā)布預(yù)計稱，如果俄羅斯天然氣供應(yīng)完全停止，并且亞洲客戶參與對LNG的爭奪，歐洲明年夏天可能面臨多達(dá)300億立方米的天然氣缺口。
原油方面，IEA預(yù)計，今年第四季度80萬桶/日的供應(yīng)盈余將在明年三季度轉(zhuǎn)為明顯短缺，到明年四季度缺口將擴(kuò)大至210萬桶/日，分析師預(yù)計屆時布倫特原油價格將接近100美元/桶。
歐佩克+可能進(jìn)一步減產(chǎn)也將支撐油價，摩根大通預(yù)計，該聯(lián)盟最快將在明年2月的會議上宣布減產(chǎn)40萬桶/日。
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