面對巨大的不確定性周三油價上下翻飛，直到夜盤10：30EIA報告公布數(shù)據(jù)顯示美國原油及成品油庫存均大幅下降，美國原油出口刷新紀錄，同時美國汽油需求大幅反彈緩解了前期需求疲弱的擔憂，EIA近期數(shù)據(jù)波動較大，某種程度上也制造了油價的突發(fā)波動，最終晚間 EIA的庫存報告驗證了凌晨API的降庫數(shù)據(jù)，而且周三通過北溪一號管道的天然氣流量降至該管道總運能的20%，繼續(xù)營造歐洲能源供應緊張局面，這激發(fā)了市場看漲熱情，數(shù)據(jù)公布之后油價一改之前猶豫不決的日內(nèi)拉鋸之勢，大幅上漲明確了運行方向。
凌晨美聯(lián)儲當天連續(xù)第二個月將基準利率上調(diào)75個基點，以試圖控制不斷飆升的通貨膨脹，這個幅度處在市場的正常預期之內(nèi)，消息公布后市場呈現(xiàn)典型的靴子落地的反應，風險資產(chǎn)沖高，美元回落。更重要的時候隨后美聯(lián)儲主席鮑威爾的表態(tài)，其表示另一次非同尋常的大幅加息將取決于數(shù)據(jù)，在某個時間點放慢加息節(jié)奏可能會是適宜的、但尚未決定何時開始放慢加息步伐，必要時將毫不遲疑地采取更大幅度的行動，美聯(lián)儲在利率行動方面將不再提供那么清晰的前瞻指引。強調(diào)縮表計劃大體上處于正軌之上，并認為美國目前沒有出現(xiàn)經(jīng)濟衰退，美國試圖避免衰退，美聯(lián)儲沒有判斷美國經(jīng)濟是否陷入衰退?？傮w來說經(jīng)歷連續(xù)2次大幅加息之后，美聯(lián)儲大概率將放慢加息步伐，，這讓人松了一口氣。雖然市場仍預期年底前將利率上調(diào)至3.25%-3.5%，然后在2023年再加息50個百分點，但9月議息會議之前市場將迎來相對比較穩(wěn)定的貨幣政策時間窗口；這個近期讓市場最為關(guān)注的影響因素公布后，讓市場不安的情緒消退，而且給了投資者一些正面的預期，這讓美元大幅回落，各類風險資產(chǎn)反彈，同樣是加息75個基點，但因為市場預期的差異，市場與上一次的恐慌下跌呈現(xiàn)完全不同的表現(xiàn)。大宗商品有機會繼續(xù)組織延續(xù)反彈，這也有助于油價從區(qū)間低位回升，油價破位下行風險短期消除，注意節(jié)奏把握。
【1】WTI主力原油期貨收漲2.28美元，漲幅2.4%，報97.26美元/桶；布倫特主力原油期貨收漲2.21美元，漲幅2.22%，報101.67美元/桶；INE原油期貨收漲1.56%，報676.7元。
【2】美元指數(shù)跌幅0.7%，報106.49；港交所美元兌人民幣跌幅0.26%，報6.7538；美國十年期國債漲幅0.27%，報120.03；道瓊斯工業(yè)指數(shù)漲幅1.37%，報32197.59。
近期要聞
【1】近來兩大基準原油價差的走闊，很大程度上是由于美國汽油需求下滑對美國原油構(gòu)成壓力，而供應緊張的局面則不斷支撐著布倫特原油。
美國能源信息署（EIA）的數(shù)據(jù)顯示，美國汽油庫存高于預期，因夏季駕駛高峰期需求減弱。
石油經(jīng)紀商PVM的策略師Stephen Brennock表示，汽油占美國石油消費總量的一半，是衡量美國經(jīng)濟健康狀況的晴雨表，因此其也對WTI原油基準價格造成了負面影響。
與此同時，布倫特原油走強，原因是俄烏沖突后損失的俄油出口導致歐洲供應緊張，以及OPEC+的產(chǎn)量持續(xù)落后于配額水平。人們愈發(fā)擔心OPEC的閑置產(chǎn)能即將耗盡，從而限制其進一步提高產(chǎn)量的能力。
在石油市場上，市場價差被稱為ARB，其中最知名的無疑就是WTI-布倫特間的ARB價差。交易員將能從價差的變化中尋找套利機會，原油市場的買家也會密切留意價差的變動，尋找更為廉價的原油。
Brennock指出，“隨著與美國WTI原油相關(guān)的貨物變得相對更有吸引力，海外對美國原油的需求應該會增加?！?/p>
美國出口商正密切關(guān)注這一價差的走闊，因這將使美國出口的原油對全球買家更具吸引力。
約瑞穗能源期貨主管Robert Yawger在一份報告中表示，“ARB走闊的程度，足以讓美國原油出口最早在本周就挑戰(zhàn)歷史紀錄——2019年12月所創(chuàng)下的446.2萬桶/日?！?/p>
美國海岸輕質(zhì)低硫原油的價格本周已出現(xiàn)攀升，顯示出全球?qū)Ω阋嗣绹偷呐d趣。德克薩斯州的Midland輕質(zhì)低硫原油與墨西哥灣沿岸原油之間的價差上周一度擴大至了50美分，本月早些時候還僅為30美分。一位美國經(jīng)紀人表示，“人們正在為沿海地區(qū)的原油支付高價?！?/p>
上周五，路易斯安那州輕質(zhì)低硫原油（LLS）相對基準WTI原油期貨的溢價升至了3.50美元，為五個月來最高。
WTI-布倫特原油價差所反映的不同供需基本面情況，也在月間價差中得到著體現(xiàn)。
布倫特原油的月間價差在上周五達到了4.82美元/桶，而WTI原油的月間差價為2.27美元/桶。近月合約價格高于未來幾個月合約價格的現(xiàn)象被稱為現(xiàn)貨溢價，表明市場正面臨供應緊張。
【2】EIA原油庫存降幅超預期
具體數(shù)據(jù)顯示，美國截至7月22日當周EIA原油庫存變動實際公布減少452.3萬桶，預期減少103.7萬桶，前值減少44.6萬桶。汽油庫存實際公布減少330.4萬桶，前值增加349.8萬桶；精煉油庫存實際公布減少78.4萬桶，預期增加50萬桶，前值減少129.5萬桶。EIA報告顯示，上周美國國內(nèi)原油產(chǎn)量增加20.0萬桶至1210.0萬桶/日。美國原油產(chǎn)品四周平均供應量為2004.6萬桶/日，較去年同期減少2.87%。美國上周戰(zhàn)略石油儲備（SPR）庫存減少560.4萬桶至4.745億桶，降幅1.17%。美國上周原油出口增加78.9萬桶/日至454.8萬桶/日。上周進口616.4萬桶/日，較前一周減少35.5萬桶/日。
EIA報告顯示，美國至7月22日當周EIA原油庫存降幅錄得2022年5月27日當周以來最大。美國至7月22日當周EIA汽油庫存降幅錄得2022年5月13日當周以來最大。美國至7月22日當周國內(nèi)原油產(chǎn)量增幅錄得2021年12月24日當周以來最大。美國至7月22日當周EIA戰(zhàn)略石油儲備庫存為1985年6月14日當周以來最低。
美國至7月22日當周原油出口量創(chuàng)紀錄新高。在俄烏沖突僵持之際，歐洲爭相取代俄羅斯的石油供應。美國能源情報署周三公布的數(shù)據(jù)顯示，截至7月22日當周，美國石油出口量增長21%，至455萬桶/日。原油和成品油總發(fā)貨量也升至歷史最高水平。隨著美國與全球石油基準價格之間的價差繼續(xù)擴大，刺激出口，這些強勁的資金流可能會在未來幾周持續(xù)下去。這在一定程度上是由于美國緊急釋放戰(zhàn)略原油儲備增加了供應，而世界其他地區(qū)則仍在努力應對短缺。
【3】伊朗經(jīng)濟部長：過去四個月伊朗出口原油和凝析油收入較去年同期上漲近6倍；
據(jù)伊朗塔斯尼姆通訊社26日消息，伊朗經(jīng)濟事務與財政部長伊赫?！h杜齊表示，3月21日至7月22日，伊朗出口原油和凝析油收入較去年同期上漲了580%。今年4月，伊朗央行行長曾表示，伊朗已經(jīng)設(shè)法將石油產(chǎn)量恢復至制裁前的水平。
拜登政府周二表示，它將從該國戰(zhàn)略儲備中再次出售2000萬桶石油，作為此前已公布計劃的組成部分。拋儲旨在平抑因新冠大流行后需求復蘇以及俄烏沖突導致的油價飆升。
美國政府在3月下旬表示，它將在六個月內(nèi)創(chuàng)紀錄釋放戰(zhàn)略儲備石油100萬桶/日。目前，美國已經(jīng)從戰(zhàn)略儲備中出售了1.25億桶石油，已經(jīng)交貨的接近7000萬桶。
目前，美國戰(zhàn)略石油儲備已降至4.755億桶，為1985年6月以來的最低水平。一位美國高級官員對記者說：“這在實踐中意味著生產(chǎn)商對其產(chǎn)品的未來需求有更多的確定性，將鼓勵生產(chǎn)商擴大投資?！?/p>
美國能源信息署（EIA）本月表示，美國石油產(chǎn)量將從2021年的約1120萬桶/日增加到2022年的逾1190萬桶/日。到2023年，產(chǎn)量將達到近1280萬桶/日，超過2019年創(chuàng)下的近1230萬桶/日紀錄。
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