市場預(yù)期概率100%！美聯(lián)儲加息只差臨門一腳？
兩周前加息概率約20%，如今升至100%。一項市場預(yù)期指標顯示，美聯(lián)儲本月加息可能只差本周五非農(nóng)就業(yè)報告這“臨門一腳”。
本周三，有“小非農(nóng)”之稱的美國ADP就業(yè)報告帶來私人部門就業(yè)的好消息：2月ADP新增就業(yè)29.8萬人，創(chuàng)近三年新高，并接近6年高位，預(yù)期18.7萬。其中，建筑業(yè)和工業(yè)制造業(yè)2月新增就業(yè)人數(shù)分別創(chuàng)11年和將近五年來新高；中小型企業(yè)2月新增就業(yè)人數(shù)分別創(chuàng)8個月和三年來新高。
ADP就業(yè)報告公布后，主流財經(jīng)媒體的全球利率概率（WIRP）顯示，市場預(yù)期的3月美聯(lián)儲加息概率升至100%。華爾街見聞此前文章提到，WIRP的3月市場預(yù)期概率兩周前約為20%，一周前因多位美聯(lián)儲高官密集釋放鷹派信號而升至90%，約一周時間概率翻了三倍。
另一種衡量指標——芝加哥商業(yè)交易所（CME）根據(jù)美國聯(lián)邦基金期貨交易制作的“美聯(lián)儲觀察工具”顯示，目前市場預(yù)期3月加息概率高于90%。上周四美聯(lián)儲主席耶倫講話后，當天該指標顯示的市場預(yù)期3月加息概率達到75.3%。
華爾街見聞在此提醒大家，WIRP和“美聯(lián)儲觀察工具”都只是衡量市場對美聯(lián)儲加息概率預(yù)期的指標，它們可能高估市場真實預(yù)期，但都預(yù)示著本月加息是大概率事件。
事實上，在上周四耶倫講話后就有分析師指出，耶倫給出了3月可能加息的最強烈信號，除非下周非農(nóng)就業(yè)報告糟糕，否則她會支持加息。而就業(yè)報告不可能一團糟，所以加息就是萬事俱備、只欠東風。
在3月加息似乎板上釘釘之時，市場把目光投向了更遠的將來。
華爾街見聞今早文章提到，分析指出，在加息不是很有必要的情況下，美聯(lián)儲突然轉(zhuǎn)變態(tài)度，多次釋放鷹派信號，這不僅可能意味著美聯(lián)儲會在3月加息，還可能意味著美聯(lián)儲比市場預(yù)想的還要激進。(華爾街見聞)
道指、標普連跌三日 油價重挫超5% 美元突破102
道指和標普500指數(shù)連續(xù)三日下挫，油價深跌5%拖累能源股表現(xiàn)?？萍及鍓K漲勢利好，納指窄幅收高。
截至3月3日當周，美國EIA商用原油庫存新增820.9萬桶，遠超預(yù)期的新增200萬桶。該項數(shù)據(jù)連漲九周，令庫存總量抬升至5.284億桶，連續(xù)兩周刷新歷史同期新高。
油價跌至三個月新低，標普500指數(shù)能源板塊收跌2.5%，雪佛龍石油下跌2%，美孚石油下跌1.8%，也拖累了道指表現(xiàn)。
市場關(guān)注周四歐洲央行ECB議息會議結(jié)果和行長德拉吉講話，芝加哥商品交易所（CME）根據(jù)美國聯(lián)邦基金期貨交易制作的“美聯(lián)儲觀察工具”顯示，市場預(yù)期3月加息的概率接近91%。美聯(lián)儲FOMC會議將于當?shù)貢r間3月15日公布利率決策。
截至周三，美股三大指數(shù)在過去一個月間上漲了至少2.67%，但隨著越來越多的投資者對特朗普稅改新政的出臺速度感到失望，本周股指走勢略顯疲軟，標普500指數(shù)或?qū)⒃?周來首度收跌。
股市
標普500指數(shù)收跌5.41點，跌幅0.23%，報2362.98點。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)收跌69.03點，跌幅0.33%，報20855.73點。納斯達克綜合指數(shù)收漲3.62點，漲幅0.06%，報5837.55點。3月9日將迎來美國牛市八周年紀念。
素有“小非農(nóng)”之稱的美國2月ADP私營領(lǐng)域就業(yè)人數(shù)29.8萬，創(chuàng)近3年新高，并接近6年高位，遠超預(yù)期值的18.7萬。此前1月ADP新增就業(yè)人數(shù)24.6萬也遠超預(yù)期。工業(yè)品制造業(yè)、建筑業(yè)和消費品制造業(yè)的就業(yè)人數(shù)均跳漲并創(chuàng)多年新高。摩根士丹利和高盛上調(diào)美國2月非農(nóng)就業(yè)預(yù)期至增幅至少20萬。
但美國勞工部的二讀數(shù)據(jù)顯示，去年四季度勞動生產(chǎn)率環(huán)比上漲1.3%，單位勞動成本較前季度上漲1.7%，同初讀數(shù)據(jù)持平，但略遜于市場預(yù)期。2016全年的勞動生產(chǎn)率僅同比上漲0.2%，為2011年以來新低。
另據(jù)美國商務(wù)部統(tǒng)計，1月批發(fā)庫存下滑0.2%，大于此前預(yù)期的降幅0.1%，是近一年來最大單月跌幅。經(jīng)濟數(shù)據(jù)好壞參半，也令美股指數(shù)無法展現(xiàn)強勢反彈跡象。
此外，中國2月“驚現(xiàn)”貿(mào)易逆差，為三年來首次。以美元計，進口同比大增38.1%，創(chuàng)2012年同期以來最高，出口則同比下滑1.3%。市場總體認為，進口超預(yù)期的主因是大宗商品價格上漲，疊加內(nèi)需回暖。年初的春節(jié)因素也可能對進口數(shù)據(jù)造成一定程度的扭曲。
富時泛歐績優(yōu)300指數(shù)收漲0.03%，報1469.17點。歐洲STOXX 600指數(shù)收漲0.08%，報372.58點。德國DAX 30指數(shù)收漲0.01%，報11967.31點。法國CAC 40指數(shù)收漲0.11%，報4960.48點。英國富時100指數(shù)收跌0.06%，報7334.61。
外匯
美元指數(shù)今日上漲0.28%至102.09，既是五日新高，也接近兩個月高位。歐元兌美元則下跌0.22%，至1.0543的五日新低。
ADP就業(yè)報告公布后，主流財經(jīng)媒體的全球利率概率（WIRP）顯示，市場預(yù)期的3月美聯(lián)儲加息概率升至100%。華爾街見聞此前文章提到，WIRP的3月市場預(yù)期概率兩周前約為20%，一周前因多位美聯(lián)儲高官密集釋放鷹派信號而升至90%，約一周時間概率翻了三倍。
華爾街見聞在此提醒大家，WIRP和“美聯(lián)儲觀察工具”都只是衡量市場對美聯(lián)儲加息概率預(yù)期的指標，它們可能高估市場真實預(yù)期，但都預(yù)示著本月加息是大概率事件。
美元兌日元上漲0.33%，至114.34，周三盤中一度上漲0.7%，觸及114.74的一周新高。英鎊兌美元下跌0.29%，至1.2164，盤中曾觸及1月17日英國首相特里莎·梅公布脫歐計劃以來的最低位1.2139。
英國春季財政預(yù)算上調(diào)2017年經(jīng)濟增速預(yù)期至2%，通脹率預(yù)期也上調(diào)至2.4%。2016-2017年的財政赤字預(yù)期大幅下調(diào)至517億英鎊（632億美元），低于前值預(yù)期的682億英鎊，占GDP比重下調(diào)至2.6%，低于前值預(yù)期的3.5%。
但政府認為經(jīng)濟的良好態(tài)勢難以持久，消費支出增長明顯超過收入增幅，公投脫歐后英鎊貶值推高通脹，已有跡象顯示消費者對支出愈加謹慎。外加脫歐談判對商業(yè)信心的負面影響，因此下調(diào)未來三年GDP增速和通脹率預(yù)期。
商品
WTI 4月原油期貨收跌2.86美元，跌幅5.4%，報50.28美元/桶，為近三個月最低。布倫特5月原油期貨收跌2.89美元，跌幅5.2%，報53.03美元/桶。
美國3月3日當周EIA原油庫存新增820.9萬桶，是前值增幅150.1萬桶的近6倍，也遠超預(yù)期的新增200萬桶。該項數(shù)據(jù)連漲九周，抬升庫存總量至5.284億桶，連續(xù)兩周刷新歷史同期新高。
盡管當周EIA汽油庫存銳減655.5萬桶，創(chuàng)2011年以來最大單周降幅；精煉油庫存減少267.6萬桶，遠超預(yù)期降幅100萬桶。但市場受庫存激增的看空情緒影響，并懷疑石油制品庫存銳減源于需求被高估，令油價呈現(xiàn)13個月來的最大單日跌幅。
受ADP數(shù)據(jù)利好和美元升值影響，COMEX 4月黃金期貨收跌6.70美元，跌幅0.55%，報1209.40美元/盎司，創(chuàng)一個月收盤新低?，F(xiàn)貨金價連跌五日至1207.92美元/盎司，為2月1日以來新低。有分析師認為，周五的2月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)可能壓低金價跌破1200美元/盎司的關(guān)鍵整數(shù)位。
LME期銅收跌0.1%，報5765美元/噸，徘徊于日低5755.50美元/噸附近。
債市
美債收益率普遍上漲，“小非農(nóng)”ADP就業(yè)報告向好，推高美聯(lián)儲下周加息預(yù)期
兩年期美債收益率今日上漲2.4個基點，漲至1.3542%，一度刷新2009年8月以來高位至1.3780%。美國10年期基準國債收益率上漲4.5個基點，漲至2.556%，為去年12月以來最高，并已連漲六日。
10年期德國國債收益率上漲2.5個基點，至0.36%。(華爾街見聞)
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