廣西甘蔗收購價4年間一路下滑20%，一畝甘蔗收益僅為600元 ；蔗糖產(chǎn)量減少；產(chǎn)區(qū)企業(yè)庫存下降；蔗農(nóng)無心種蔗，糖企挺價惜售，甜蜜白糖產(chǎn)業(yè)鏈品嘗苦澀憂傷
白糖三年熊市三年牛市周期規(guī)律仍在續(xù)寫
我國白糖牛市即將開啟
6月下旬的廣西柳州，天氣格外悶熱、潮濕，但也正得益于這種氣候，廣西成為了我國最大的甘蔗糖主產(chǎn)區(qū)及蔗料生產(chǎn)基地，其甘蔗糖的總產(chǎn)量占到我國糖總產(chǎn)量的60%以上。
6月23日，正值“2014/2015榨季”結束不久，記者隨同一德期貨組織的調研團來到了廣西最重要的甘蔗糖產(chǎn)區(qū)之一——柳州，展開了為期三天的“甜蜜”之旅。
雖然“糖圈人”樂于將自身所從事的工作稱為“甜蜜”事業(yè)，但事實上，2013年以來，“甜蜜”事業(yè)飽受困擾，嘗到的卻是苦澀的滋味。
2013年以來，長期持續(xù)低溫、陰雨、寡照致使廣西甘蔗的出苗率及糖分積累受到影響，不僅如此，國內(nèi)糖市的低迷、低糖價也導致農(nóng)民種植積極性降低，越來越多農(nóng)民改種、套種，使得甘蔗種植面積逐步縮小，而這進一步加劇了甘蔗糖產(chǎn)量的減少以及產(chǎn)區(qū)企業(yè)庫存的下降。
當然，這還不足以摧垮“糖圈人”，即便面對窘境，他們?nèi)詫ξ磥沓錆M信心。多位糖廠、企業(yè)負責人認為，一方面，政府底價收購，令種蔗農(nóng)收入有保障；另一方面，僅廣西就擁有2000萬戶蔗農(nóng)和龐大的產(chǎn)業(yè)大軍，而這一規(guī)模，是任何其他農(nóng)作物都難以匹敵的。
蔗糖收購價下調
蔗農(nóng)“受傷”改種
2014年，蔗糖價格跌至4200元/噸。而與之相呼應，廣西甘蔗收購價自“2011/2012榨季”以來便持續(xù)下挫，四年間，甘蔗收購價從500元/噸、475元/噸、440元/噸一路下調至本榨季的400元/噸，下滑幅度為20%。
越來越低的收購價格讓蔗農(nóng)開始“無心戀蔗”?！八麄兌继追N其他品種，或者直接改種。有的就直接改種速生桉，種完就出去打工，速生桉一年回來施一次肥就行，四五年一收賣了就掙錢”，柳州一位糖廠負責人無奈地說道。
記者在走訪多家糖廠、企業(yè)后了解到，蔗農(nóng)改種、套種已經(jīng)不是個別現(xiàn)象。這其中最主要的原因就是甘蔗收購價下調、糖價不斷走低影響制糖企業(yè)的現(xiàn)金流，無法及時兌付蔗農(nóng)的蔗款。另外，蔗農(nóng)的種植利潤也極低。
當?shù)氐囊晃恢铺瞧髽I(yè)主給記者粗略算了筆賬：蔗農(nóng)種植甘蔗的成本，種子費用=1.2噸/畝×410元/噸=492元，肥料費用=4包×50元/包=200元，農(nóng)藥費用=100元，砍工+搬運+裝車=200元/噸，護理費用=10元/天×30天=300元。平均算下來種植成本約在1300元/噸-1500元/噸，而收購價=畝產(chǎn)5噸×400元/噸=2000元/噸，因此蔗農(nóng)種植利潤僅在500元/畝-700元/畝。
在這雙重壓力的影響下，蔗農(nóng)不得不選擇“變道”，改種蔬菜、水果等其他經(jīng)濟作物。而該負責人所提到的速生桉也是廣西許多蔗農(nóng)的選擇，此作物護理費用和成本較低，但是對土地污染嚴重，而且由于樹冠高大會影響周圍農(nóng)作物的光照效應。“就算是種甘蔗也得三四年讓土地休整一下，要不然種出來的甘蔗品質不高。但是種了速生桉以后，這塊地基本就廢了”，前述負責人說道。
蔗農(nóng)的改種導致廣西甘蔗產(chǎn)量呈整體下滑趨勢，但這并不是唯一的原因，特殊的天氣狀況也讓甘蔗進一步減產(chǎn)。近年來，尤其是2013年開始，廣西就長期處于低溫、陰雨、寡照的狀態(tài)，直接影響了甘蔗的出苗率。據(jù)了解，今年柳州的蔗地面積同比下降20%，甘蔗的出苗率同比降低1000株/畝。
“每年霜降以后甘蔗開始積累糖分”，廣西知名糖商熊先生告訴記者，“甘蔗白天需要充足的光照，晚上冷一點，早晚溫差一大糖分就會多、甘蔗就甜。但是像今年，春節(jié)的時候柳州都不冷，白天穿件襯衣就夠，晚上溫度也不低，溫差沒有拉開，甘蔗的糖分就不行。”此外，柳州今年5月份、6月份遭到連續(xù)多日的暴雨襲擊也讓不少蔗地遭了殃。據(jù)一家糖廠相關負責人表示，暴雨致使該廠蔗地絕收5000畝，產(chǎn)量按5噸/畝來計算，損失達25000噸。
蔗農(nóng)的問題也引起調研團對機械化種植的討論。一位糖廠負責人認為，在柳州甚至是在廣西推廣機械化種植有很大難度，原因在于當?shù)匾孕∞r(nóng)經(jīng)濟為主，要想在農(nóng)民中把土地都收集起來是一個長期且非常艱巨的任務 。另一位業(yè)內(nèi)人士也談道，當前甘蔗種植機械化由政府主導，已經(jīng)采取問責制，推進進程很快，不過最大的障礙為土地整合，農(nóng)民未見到土地整合良好效應之前，主動參與積極性較低。
蔗糖減產(chǎn)挺價惜售
庫存增多動能有限
本榨季初期，經(jīng)歷了上個榨季大面積虧損的“洗禮”后，我國甘蔗產(chǎn)區(qū)企業(yè)缺少了政府和銀行的貸款支撐后，兌付蔗農(nóng)甘蔗款壓力巨大，加上對后市缺乏信心，現(xiàn)貨企業(yè)大多加快了賣糖的進程。同時，廣西由于蔗地面積的減少，本榨季蔗糖的產(chǎn)量也相應減少，目前市場上可流通的蔗糖資源偏緊，柳州出現(xiàn)現(xiàn)貨挺價惜售的狀況。
據(jù)廣西旺業(yè)糖業(yè)有限公司的相關負責人介紹，本榨季開榨初期糖價在4200元/噸-4500元/噸時，企業(yè)出貨量最大，目前糖價反彈，企業(yè)庫存量不大，惜售明顯，“廠家有報價，但采購者多拿不到貨，中間商報價高幾十元到一百元，價格走低時拿貨反而更容易。”
記者走訪了柳州國家糧食儲備庫等多個交割庫。交割庫與一般倉庫并無太大區(qū)別，不過倉庫外墻都罩上了黑布用以隔熱。而一打開倉庫大門，一摞摞整齊碼好的袋裝白糖便映入眼簾，甜膩的氣味也隨之撲面而來。據(jù)倉庫負責人員介紹，由于柳州天氣濕熱，倉庫都會設置防潮措施。
記者看到，在每摞白糖堆的前面都會有一張資料卡，標明這批白糖的入庫時間等信息。記者參觀的其中一家交割庫有3萬噸庫容，目前仍存有2萬多噸白糖，其中有9000噸為地方儲備，已儲存4年時間。另一家交割庫存儲6000余噸國儲糖，均價為6550元/噸，“2011/2012榨季”至今儲存已3年有余。
在走訪倉庫的過程中，記者了解到產(chǎn)區(qū)庫存因減產(chǎn)有明顯降低趨勢，而云南庫存同比依舊偏高。產(chǎn)區(qū)的相關負責人表示，交割庫反映產(chǎn)區(qū)庫存同比減少，除了減產(chǎn)的因素外，還有提前入庫的影響，其中1月合約逼倉行情助推了交割倉庫在去年年底和今年年初庫存大幅增長的行情，隨著后期市場回復正常，庫存繼續(xù)明顯增多的動能有限。
在往年，中秋節(jié)等傳統(tǒng)節(jié)日一向是用糖高峰期，但是隨著食糖消費季節(jié)性規(guī)律弱化后，旺季不旺可能再度上演。據(jù)一位交割庫負責人表示，本榨季消費高峰前的旺季備貨還沒有明顯體現(xiàn)。
在交流中，糖企負責人、業(yè)內(nèi)專家和白糖期貨分析師還就進口糖及走私糖問題進行討論。據(jù)悉，近幾個榨季，國際糖價出現(xiàn)了持續(xù)下滑，國內(nèi)糖價當前仍遠高于國際市場。這也就導致了進口糖大量涌入國內(nèi)，嚴重沖擊了國內(nèi)食糖產(chǎn)業(yè)。而據(jù)當?shù)氐膸孜惶巧瘫硎?，他們認為今年走私糖量有所增長?！耙驗榻衲曜咚教抢麧欁兏吡?，去年差價還只幾百元，今年差價都2000多元了”，其中一位糖商對記者表示。以越南走私至欽州為例，走私糖運送至欽州糖廠，糖價加上運輸成本共計3600元/噸，泰國走私糖價格在2800元/噸左右，運費1200元/噸，走私成本合計也低于4000元/噸，依舊大幅低于國內(nèi)糖價千元以上。
不過與此同時，今年國家對于邊境走私的打擊力度也明顯加強。另外，為限制進口、打擊走私，地方政府、糖業(yè)官方機構、糖業(yè)協(xié)會積極奔走，國家也已采取措施嚴控食糖進口節(jié)奏，在支持糖協(xié)提出的行業(yè)進口自律的同時，實施了配額外食糖進口許可證。
打造供應鏈金融
白糖牛市或將開啟
廣西作為我國最大的甘蔗糖主產(chǎn)區(qū)及蔗料生產(chǎn)基地，在白糖供應鏈上也進一步深耕、創(chuàng)新。
6月25日上午，記者來到了廣西糖網(wǎng)的辦公地。廣西糖網(wǎng)是我國第一家提出以現(xiàn)貨交易和物流配送為發(fā)展方向的食糖批發(fā)市場，首創(chuàng)了“周合同”現(xiàn)貨交易模式。公司主打“電子商務+現(xiàn)代物流”模式為廠商提供食糖現(xiàn)貨購銷和配送服務，而這種模式也被業(yè)界稱為“柳糖模式”。
目前，廣西糖網(wǎng)在全國主要食糖產(chǎn)銷區(qū)設立配送倉點200多個，整合利用社會倉儲資源100多萬平方米，搭建涵蓋全國20多個省區(qū)的物流配送體系，實現(xiàn)了食糖“網(wǎng)上購銷，就近提貨”的新型購銷模式，年均為全國80%以上食糖廠商完成300萬噸食糖(約占國產(chǎn)糖總量三分之一)的購銷和配送。
今年糖網(wǎng)實物交收量同比大幅增長，廣西糖網(wǎng)的相關負責人表示，一方面源于終端消費采購發(fā)生變化，包括自采和貿(mào)易商的消費；另一方面，通過供應鏈融資吸引更多貨源，通過其300多家倉庫提供便捷的物流渠道，推出有利買方市場的環(huán)境，解決買方資金問題。糖網(wǎng)今年現(xiàn)貨盤交易量大主要原因有三個：一是現(xiàn)貨商和貿(mào)易商等需求方有這方面的需求，二是資金以賺取價差為目的的現(xiàn)貨交收，三是部分集團貿(mào)易商在套保和對沖的時候選擇物流更加便捷的糖網(wǎng)而非要求更嚴格的鄭糖。
據(jù)前述負責人表示，公司未來的發(fā)展重點將放在供應鏈金融服務，包括統(tǒng)一授信、質押擔保、提前交收、預售以及在線融資金融服務。
在一路走訪調研后，記者得知，雖然柳州面臨著減產(chǎn)等問題，但多位糖產(chǎn)、企業(yè)負責人仍對后市持有信心。在他們看來，一方面，政府底價收購，種植甘蔗有保障；另一方面，2000萬戶蔗農(nóng)和龐大產(chǎn)業(yè)大軍所有形成的行業(yè)規(guī)模是其他農(nóng)作物難以匹敵的。
“鄭糖上市以來已經(jīng)走過了完整的9個年度，期間經(jīng)歷了三次牛熊周期的轉換，‘三年熊市、三年牛市’的周期規(guī)律仍在續(xù)寫”，一德期貨農(nóng)產(chǎn)品分析師李曉威對記者表示，“從2014/2015榨季開始，鄭糖目前的高點較上個榨季的低點4163點上漲了1518點，漲幅36%”。在她看來，目前這輪牛市開局良好。雖然國內(nèi)食糖本榨季減產(chǎn)格局已定，庫存結束積累，但絕對庫存數(shù)值偏高，由增量過剩過渡至存量過剩階段，去庫存壓力依然較大，預計本榨季結束時我國將有近800萬噸期末總庫存，其中包括600余萬噸國儲糖，屆時，部分過期且均價超過6100元/噸的國儲糖的輪庫壓力能否有效化解將成為糖市反彈高度的最大的制約因素，而國儲拋儲的壓力將取決于政府政策調控。
同時，國內(nèi)進口加工糖產(chǎn)能超千萬噸，進口威脅仍存，新榨季進口糖和走私糖能否有效控制，將成為鄭糖能否有效企穩(wěn)的直接動力，而進口糖控制政策是否延續(xù)也將取決于政府調控政策是否放松?！傲硪环矫?，消費狀況將直接決定我國食糖的去庫存進展，當前糖廠工業(yè)庫存偏低，但中間商的貿(mào)易庫存偏高，終端消費并不樂觀，最終牛市能否延續(xù)還需美糖走勢、國內(nèi)銷量、政府政策和天氣的配合”，李曉威談道。
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