A股揚(yáng)眉吐氣的同時(shí)，主攻商品期貨的期貨私募正在承受越來(lái)越大的業(yè)績(jī)壓力，如今想要跑贏滬深300指數(shù)，進(jìn)入前十排行榜都不夠資格，新的基準(zhǔn)線是：前四名。同時(shí)，期貨私募開始擔(dān)憂未來(lái)會(huì)出現(xiàn)更明顯的資金外流現(xiàn)象。
三分之二產(chǎn)品虧損
根據(jù)期貨資管網(wǎng)提供的業(yè)績(jī)排名數(shù)據(jù)，3月份中不論是單賬戶類期貨私募還是產(chǎn)品類期貨私募上月都大幅跑輸大盤，分別獲得2.87%和1.02%的收益水平，但同期滬深300指數(shù)則實(shí)現(xiàn)了13.39%的巨大漲幅。
與此同時(shí)，還有約42%的單賬戶期貨私募和高達(dá)三分之二的產(chǎn)品類期貨私募上月沒(méi)有獲得正收益。
一位期貨私募人士不禁感慨，“3月份主攻商品期貨的期貨私募想要跑贏股市實(shí)在太難了”。
值得關(guān)注的是，當(dāng)前承受業(yè)績(jī)壓力的不僅是部分業(yè)績(jī)平庸的產(chǎn)品，還包括業(yè)績(jī)排行榜前十的座上客們。數(shù)據(jù)顯示，產(chǎn)品類期貨私募想要進(jìn)入前10名只要實(shí)現(xiàn)7.64%收益水平即可，但要想跑贏了滬深300指數(shù)則要進(jìn)入前四名。其中，陶利資產(chǎn)包攬第一和第四名，位列第四的淘利策略指數(shù)進(jìn)取2號(hào)獲產(chǎn)品得了13.56%的收益水平，勉強(qiáng)跑贏大盤。
以自有資金為主的單賬戶類期貨私募的情況要稍好一些。數(shù)據(jù)顯示，納入統(tǒng)計(jì)的284個(gè)賬戶中有43個(gè)賬戶跑贏了大盤，占比為15.14%。期貨資管網(wǎng)總編楊志為表示，3月跑贏大盤的賬戶，尤其是位列前15的期貨私募大多是交易了股指期貨，最為明顯的是上月冠軍秦業(yè)股指1號(hào)，通過(guò)交易股指期貨獲得了155.67%的收益率。
擔(dān)憂資金進(jìn)一步流失
對(duì)于上述業(yè)績(jī)，有期貨私募界人士解釋稱是由于“股市處于牛市階段，3月股指期貨連創(chuàng)新高，但商品期貨結(jié)束2月份的反彈轉(zhuǎn)入弱勢(shì)下跌，特別是黑色系及油脂大多跌出熊市以來(lái)的新低成為重災(zāi)區(qū)。身處在尋底階段的商品期貨市場(chǎng)，期貨私募的操作難度很大”。
期貨私募雖然號(hào)稱高風(fēng)險(xiǎn)高收益，但大多以商品期貨為重點(diǎn)投資標(biāo)的，在這輪行情中對(duì)有明顯趨勢(shì)機(jī)會(huì)的估值期貨卻持謹(jǐn)慎態(tài)度，有期貨私募界人士表示，“滬指上了3500點(diǎn)后大家都比較謹(jǐn)慎，畢竟已經(jīng)那么高了，但商品期貨卻在尋底過(guò)程，一高一低，即便看好股指、大家還是有所顧忌?！?/p>
在承受業(yè)績(jī)壓力的同時(shí)，更讓期貨私募們擔(dān)憂的是資金的流出情況，特別是以客戶資金為主的產(chǎn)品類期貨私募。上述期貨私募人士稱，從去年年底開始就出現(xiàn)有投資者贖回資金，今年以來(lái)這種情況越發(fā)明顯，據(jù)其觀察，流出資金主要流向A股是近期火熱的新三板，“一些投資者發(fā)現(xiàn)，自己買股票比交給操盤手買期貨還好賺，為什么還要交給操盤手打理？”
楊志為稱，如果期貨私募業(yè)績(jī)未來(lái)持續(xù)跑輸股市大盤，恐將引發(fā)期貨私募的資金進(jìn)一步外流，“退潮時(shí)才最考驗(yàn)期貨私募們的管理能力。”
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