每一個(gè)進(jìn)入期貨市場(chǎng)的交易者，都會(huì)認(rèn)為自己開啟了財(cái)富之門，已經(jīng)在守著一座礦藏富饒的金礦寶山，就等著挖掘了。這是他們一生中離財(cái)富最近的時(shí)刻，這個(gè)問(wèn)題你怎么看？其實(shí)答案是現(xiàn)成的：凡是信奉資金管理的交易者就是開啟了財(cái)富之門；凡是只了解技術(shù)分析的不成熟交易者從此一直會(huì)與虧損相伴。
一、在充滿傳奇的歲月里
在那個(gè)豆油等農(nóng)產(chǎn)品瘋長(zhǎng)的歲月里，我們都聽(tīng)到過(guò)一個(gè)武漢退休中學(xué)女教師，四萬(wàn)元炒豆油做到一千萬(wàn)的期市神話。這段傳奇是真的，不過(guò)退休女教師很快被打回原形，只剩二十萬(wàn)離場(chǎng)。全倉(cāng)殺入、浮盈加碼、雪球效應(yīng)、利潤(rùn)爆棚這是暴富的贏家心得……就大多數(shù)交易者全倉(cāng)殺入的結(jié)局是快速虧損20%、30%、40%，爆倉(cāng)出局……這是滿倉(cāng)交易者的常態(tài)。
期貨市場(chǎng)不缺乏傳奇，但是這不是常態(tài)，而是病態(tài)，大家都是把病態(tài)的特例當(dāng)做期貨市場(chǎng)尋常事而信心滿滿進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)的，并且高喊著：我來(lái)了，我要一統(tǒng)期貨的大好河山。
真實(shí)的以交易為生的交易者一直在謹(jǐn)小慎微地恪守著資金管理、風(fēng)險(xiǎn)控制、交易策略，盡管他們所占比例不足市場(chǎng)交易者的0.4%，他們卻是代表著在市場(chǎng)持續(xù)盈利并生存下來(lái)的一種常態(tài)。
二、再也回不來(lái)了
有一個(gè)慢慢的逐步了解期貨并入市的中年交易者，在五年后遇見(jiàn)他，他和我說(shuō)的第一句話：“我賠了的再也回不來(lái)了。”叫人黯然神傷。如果在股市，一般是春去春又回，這種事情不會(huì)發(fā)生。他雖不是在股市，卻一直癡迷著股民信奉的指標(biāo)，他夸夸其談?dòng)诩夹g(shù)分析，但他對(duì)道氏理論、艾略特的波浪理論、麥吉的形態(tài)學(xué)并沒(méi)有太多興趣，也沒(méi)有認(rèn)真的研讀過(guò)。他在技術(shù)分析這條路走偏了，走入狹小的、偏執(zhí)的指標(biāo)分析之中。
我有幸看到他交易博客中寫下的感悟，叫我吃驚的是，他轉(zhuǎn)載了許多理念、風(fēng)險(xiǎn)控制、資金管理，包括我的許多文章。這說(shuō)明什么？說(shuō)明他瞧出了自身的問(wèn)題和差距，而又一直沉浸在自己的全倉(cāng)操作、半醉不醒的狀態(tài)中。這種情況在交易者中是很普遍的，他們從不間歇地滿倉(cāng)殺進(jìn)殺出，同時(shí)又口若懸河的說(shuō)著操作策略、資金管理。他們天真的以為：進(jìn)入了期貨交易，以后再也沒(méi)有必要為賺錢看別人的眼色了；再也不用為應(yīng)對(duì)社交事務(wù)說(shuō)一些言不由衷的話了；再也沒(méi)有必要為了競(jìng)爭(zhēng)而勾心斗角、爾虞我詐了；所有的一切都是我來(lái)主宰，拋開了虛偽，回歸到真實(shí)。
沒(méi)有多久，他會(huì)發(fā)現(xiàn)不是只要宅就可以賺到錢，市場(chǎng)比社會(huì)現(xiàn)實(shí)更加殘酷無(wú)情，你可以宅在家里賠光你所有的財(cái)富。做了期貨以后他的生存狀態(tài)都每況愈下，從少吃儉用到節(jié)衣縮食，為的只是在市場(chǎng)上活下來(lái)、存在的久一些。
他們本來(lái)以為，在一個(gè)斗室之中，在自我意志主宰的小屋里，這里是自己的金融交易室，是締造期貨傳奇的天地。他們憑借著簡(jiǎn)單的財(cái)富夢(mèng)想、粗糙的對(duì)盈利預(yù)判、不停歇地全倉(cāng)殺進(jìn)殺出，幾次、十幾次、幾十次之后，他們彈盡糧絕而進(jìn)入絕望。誰(shuí)也不知道，他們?cè)诒└缓徒^望間還能徘徊、掙扎幾次、多久？他們也許進(jìn)入到了告別期市的倒計(jì)時(shí)，而他們離開后幾時(shí)回來(lái)誰(shuí)也不知道，也許是徹底、永遠(yuǎn)的告別離開。
三、賺上一套房
有一個(gè)朋友是2005年進(jìn)入期貨市場(chǎng)，據(jù)他的女友講：從做期貨那天起就說(shuō)給我賺到一套房。在他入市以后央行增發(fā)的百萬(wàn)億人民幣把樓市印得老高。在波濤洶涌的瘋漲中這個(gè)朋友賺上一套房的美夢(mèng)徹底破滅了。他始終一意孤行、慘淡的經(jīng)營(yíng)著他的期貨，欲罷不能。原來(lái)只想賺個(gè)幾十萬(wàn)能買房子，最終一路看著房?jī)r(jià)飆升到一百萬(wàn)、幾百萬(wàn)、上千萬(wàn)，他在期貨市場(chǎng)前前后后也扔了一套房，賠了有幾百萬(wàn)人民幣了。他的錢也應(yīng)該永遠(yuǎn)回不來(lái)了。
如果懂得一點(diǎn)資金管理的知識(shí)，有一點(diǎn)操作理念，這個(gè)朋友本來(lái)有很多機(jī)會(huì)的，他經(jīng)歷了豆油、棉花等農(nóng)產(chǎn)品的瘋狂行情，也經(jīng)歷了鋅銅等工業(yè)品的飆升，經(jīng)歷了股指期貨的爆炒熱潮，全倉(cāng)殺入回回叫他損失慘重。如果能領(lǐng)悟交易策略、風(fēng)險(xiǎn)控制也會(huì)穩(wěn)健的捕捉到其中一段盈利的大行情，也許就走入了穩(wěn)定獲利、以交易為生的坦途。
四、僅僅是一個(gè)傳奇
在只有幾千個(gè)億的期貨市場(chǎng)里，能賺到上千萬(wàn)應(yīng)該屬于特例、傳奇，因?yàn)槭袌?chǎng)資金不過(guò)只由一萬(wàn)個(gè)幾千萬(wàn)元構(gòu)成。期貨市場(chǎng)的資金和股市市值是天壤之別的，股市締造神話、空間是期貨市場(chǎng)的上百倍、甚至還要多。我們的絕大多數(shù)交易者前赴后繼是為了締造一兩個(gè)傳奇，還是應(yīng)腳踏實(shí)地的以交易為生而存活下來(lái)。這個(gè)問(wèn)題一直是絕大多數(shù)交易者從來(lái)沒(méi)有搞清楚的問(wèn)題。
賺錢是第一位，還是存活是第一位？支持前者的肯定是奮不顧身的滿倉(cāng)；支持后者的會(huì)走入資金管理。而期貨市場(chǎng)至少98%的交易者會(huì)認(rèn)為賺錢是第一位，那是他們的當(dāng)務(wù)之急，是他們的夢(mèng)寐以求，使他們進(jìn)入市場(chǎng)的初衷。當(dāng)他們意識(shí)到資金管理、交易策略時(shí)基本上已經(jīng)無(wú)力在市場(chǎng)上支撐和堅(jiān)持了。
就技術(shù)分析和資金管理而言，幾乎所有交易者都或多或少了解技術(shù)分析，只有不足1%的極少數(shù)交易者既了解技術(shù)分析，也在踐行著資金管理，也就是這些朋友在市場(chǎng)上獲得了絕無(wú)僅有的生存機(jī)會(huì)。技術(shù)分析的正確率一般只有50%，它不足以叫交易者依托它生存下來(lái)；而資金管理可以使交易者的交易水準(zhǔn)登上一個(gè)臺(tái)階，跨越期貨交易的最大關(guān)隘——生存關(guān)，你將看到一片嶄新的天地，朝著逐步穩(wěn)健獲利的方向邁進(jìn)。
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