彼得森國際經(jīng)濟研究所(Peterson Institute for International Economics)最近發(fā)布報告稱，中小企業(yè)難以獲得貸款是全球性問題，因為銀行總是偏袒大客戶，中國也不例外。
雖然中小企業(yè)貸款難是一個普遍問題，但依舊有一些國家做的比別人更好。OECD（經(jīng)合組織）的一份報告非常有參考價值，其列舉了各個國家中小企業(yè)貸款占全國總貸款的比例。雖然中國并不包含在報告中，但經(jīng)過彼得森研究所調整計算，中國的這一比例非常高，為64%（下圖），遠高于美國、英國，僅次于韓國， 表明中國中小企業(yè)融資條件“相當好”。
但是，這幅圖過于簡單，因為各國對于“中小型企業(yè)”的定義各不相同。在OECD的報告中，大多國家使用的是公司規(guī)模作為標準，例如員工人數(shù)少于250人，則被認為是中小企業(yè)。有些國家則用公司的財務指標，如銷售額或者資產(chǎn)規(guī)模大小。
如果用上述指標來套用中國的企業(yè)，則會出現(xiàn)嚴重問題，因為各個行業(yè)的差別非常大。雖然大多行業(yè)可以用200-300名員工作為判定界線，但很多行業(yè)的標準可能會更高。例如，電信行業(yè)的標準是2000名員工；工業(yè)、交運、郵政服務等行業(yè)的界線是1000名員工。另外，下列圖表中顯示“N/A”（不適用）的行業(yè)，表明收入或者資產(chǎn)規(guī)模是比雇傭人數(shù)更好的判定標準。
從上面圖表可看出，許多“中型”的中國企業(yè)實際上是相當大的，這也許是為什么政府提出了新的分類系統(tǒng)。2011年，中國將企業(yè)分為中型、小型和微型。當討論“融資難”這一問題時，中國領導人大多指的是“小微企業(yè)”，而不是“中小企業(yè)”。
然而，這樣分類之后，在國際比較中就會遇到問題。中國許多行業(yè)的“小型企業(yè)”指的是100名雇員或者以下的企業(yè)，遠低于許多國家采用的250名雇員的門檻標準。
幸運的是，有一種方法可以對中國數(shù)據(jù)進行粗略調整。中國央行提供了各個行業(yè)的中小企業(yè)貸款額統(tǒng)計，將雇員規(guī)模起點較高行業(yè)的中型企業(yè)去除之后，得到的數(shù)據(jù)與國際標準更為接近。例如，對工業(yè)部門小微企業(yè)貸款額進行調整時，就是去除中型企業(yè)（雇員1000-3000人），只用小型企業(yè)（雇員少于300人）的貸款數(shù)據(jù)。
其他類別則不好匹配，因為央行將許多不同行業(yè)的信貸數(shù)據(jù)匯總顯示。例如，信息傳輸、計算機服務和軟件就被分到了一個類別。運輸、倉儲、郵政和房地產(chǎn)開發(fā)等行業(yè)也出現(xiàn)了類似情況。因為不可能得到這些行業(yè)的細分數(shù)據(jù)，這里彼得森采取了保守做法，將所有中型企業(yè)的貸款全部減去。 調整后的結果表明，中國中小企業(yè)貸款是全部貸款的44%左右，大大低于最初的64%（下圖）。
從上面圖表可看出，許多“中型”的中國企業(yè)實際上是相當大的，這也許是為什么政府提出了新的分類系統(tǒng)。2011年，中國將企業(yè)分為中型、小型和微型。當討論“融資難”這一問題時，中國領導人大多指的是“小微企業(yè)”，而不是“中小企業(yè)”。
然而，這樣分類之后，在國際比較中就會遇到問題。中國許多行業(yè)的“小型企業(yè)”指的是100名雇員或者以下的企業(yè)，遠低于許多國家采用的250名雇員的門檻標準。
幸運的是，有一種方法可以對中國數(shù)據(jù)進行粗略調整。中國央行提供了各個行業(yè)的中小企業(yè)貸款額統(tǒng)計，將雇員規(guī)模起點較高行業(yè)的中型企業(yè)去除之后，得到的數(shù)據(jù)與國際標準更為接近。例如，對工業(yè)部門小微企業(yè)貸款額進行調整時，就是去除中型企業(yè)（雇員1000-3000人），只用小型企業(yè)（雇員少于300人）的貸款數(shù)據(jù)。
其他類別則不好匹配，因為央行將許多不同行業(yè)的信貸數(shù)據(jù)匯總顯示。例如，信息傳輸、計算機服務和軟件就被分到了一個類別。運輸、倉儲、郵政和房地產(chǎn)開發(fā)等行業(yè)也出現(xiàn)了類似情況。因為不可能得到這些行業(yè)的細分數(shù)據(jù)，這里彼得森采取了保守做法，將所有中型企業(yè)的貸款全部減去。 調整后的結果表明，中國中小企業(yè)貸款是全部貸款的44%左右，大大低于最初的64%（下圖）。
這個研究的收獲是什么？ 雖然中國中小企業(yè)貸款難早已名聲在外，實際上，從國際標準來看，中國銀行系統(tǒng)對中小企業(yè)算是相當慷慨了，對中小企業(yè)的貸款比例超過了俄羅斯、土耳其、泰國和墨西哥，也高于樣本國家平均值。即使經(jīng)過調整后，從小微企業(yè)來看，依舊領先大多國家。中國金融體系的缺陷固然很多，但從上述分析來看，中小企業(yè)融資難可能不是其中之一。
此外，中國中小企業(yè)的利率是否高得不合理是另外一個單獨的問題。這似乎是民間借貸市場的狀況。溫州民間融資利率保持在20%左右，超過基準貸款利率3倍。但是，在正規(guī)銀行體系，利率分分布更加均衡。幾乎90%貸款是在貸款基準利率的1.5倍或以下。因此，中小企業(yè)從銀行貸款絕對不用支付如私人市場那樣高的利率。 在資金獲得和借貸成本方面，中國的小型企業(yè)做得比市場預期的要好。
（esilk.net聲明：本網(wǎng)登載此文旨在傳遞更多行業(yè)資訊，文章內容僅供參考。）
官方微博
官方微信
