今年進出口形勢嚴(yán)峻，國家穩(wěn)定外貿(mào)增長政策鼓勵性多于限制性。
■形勢概述
去年下半年以來外貿(mào)下行明顯
上個月，進出口數(shù)據(jù)雙雙出現(xiàn)負(fù)增長，外貿(mào)形勢較為嚴(yán)峻，對經(jīng)濟發(fā)展略有不利，尤其是中國對歐盟的出口令人非常擔(dān)心。
中銀國際宏觀策略分析師程漫江認(rèn)為，今年中國進出口增長或進一步放緩。“按照我們最新預(yù)測，2012年全年出口和進口增速分別為8%和9.2%。2012年貿(mào)易順差預(yù)計將由2011年的1550億美元縮窄至1450億美元。”
實際上，商務(wù)部長陳德銘2月9日至11日在安徽開展商務(wù)工作調(diào)研過程中就曾指出：“自去年下半年以來，我國外貿(mào)下行態(tài)勢較為明顯。今年1月份，進出口增速均出現(xiàn)下滑，這雖有季節(jié)性因素，但也反映出外貿(mào)發(fā)展面臨的不穩(wěn)定、不確定因素增加，對這一趨勢要高度重視。”
程漫江指出：“近幾個月，大多數(shù)傳統(tǒng)商品增長持續(xù)放緩。1月份服裝和衣著附件、鞋履出口分別增長3.5%和1.3%，而2011年1-12月這兩類產(chǎn)品的增速分別為18.3%和17.1%。同期，旅行用品及箱包出口繼2011年全年增長32.9%后出現(xiàn)了7%的下滑，玩具出口增速由2011年的7.3%大幅下降至4%。”
此外，資本品出口亦出現(xiàn)下滑。1月份，集裝箱、自動數(shù)據(jù)處理設(shè)備及其部件出口分別下滑49.9%及2.6%。機電產(chǎn)品出口增長0.1%，高新技術(shù)產(chǎn)品出口下降3.7%，而去年1-12月這兩類產(chǎn)品的出口增速分別為16.3%和11.5%。
除了中國對歐盟的出口增速大幅回落以外，近期亞洲經(jīng)濟增長動力有所減弱，也導(dǎo)致了中國對大部分亞洲經(jīng)濟體的出口增長連續(xù)放緩。
具體來看，1月份，我國對日本、韓國及東盟出口分別增長6.1%、9.2%及1.1%，而去年1-12月增幅分別為22.5%、20.6%和23.1%。同期，對澳大利亞和俄羅斯出口分別增長11%和8.2%，而去年1-12月增幅分別為24.6%和31.4%。
上海一券商分析師對商報記者說：“當(dāng)前外貿(mào)形勢不甚樂觀，同時外貿(mào)順差高于市場預(yù)期，加上人民幣升值壓力猶在，這些因素都不利于出口，對中國的經(jīng)濟也會產(chǎn)生一定的影響。中國外貿(mào)形勢嚴(yán)峻或?qū)⒌贡曝泿耪哌M一步放寬，以此來緩解企業(yè)的資金壓力。”
“中國貨幣政策存有一定的政策調(diào)整空間，但政府也勢必要加強刺激內(nèi)需力度，以此來提高居民消費水平。”上述分析師表示。
■主要困難
受累歐債對歐出口增速猛下降
作為中國第一大出口市場，歐盟遭遇了前所未有的歐債危機襲擊，而中國對歐出口形勢也愈加嚴(yán)峻。
根據(jù)商務(wù)部最新公布的數(shù)據(jù)，作為我國第一大出口市場，歐盟占我國出口市場將近1/6，但是去年我國對歐盟出口增幅低于平均增幅近6個百分點，今年1月份對歐盟出口繼續(xù)下降，達(dá)到3.2%，其中，對德國出口下降6.3%，對意大利出口下降28.2%。對歐盟出口增速下滑已明顯拖了整個出口的后腿。
而海關(guān)最新發(fā)布的數(shù)據(jù)更進一步顯示出歐債危機在中國對歐盟出口方面已產(chǎn)生明顯影響。數(shù)據(jù)顯示，2011年我國對歐出口3560.2億美元，增長14.4%，較同期我國出口總體增速低5.9個百分點，其中9-12月份，我國對歐出口月度增速連續(xù)4個月僅為個位數(shù)增長。今年1月份，對歐出口282.3億美元，下降3.2%，較同期我國出口總體降幅達(dá)2.7個百分點。1月份，對歐盟進出口總值426.8億美元，下降7.1%，占同期我國外貿(mào)總值的15.7%。業(yè)內(nèi)人士表示，歐債危機導(dǎo)致歐盟內(nèi)需疲軟，進口需求持續(xù)下降，進而使得歐盟對我國商品的需求明顯放緩，我國對歐出口增速顯著下降。
值得關(guān)注的是，海關(guān)的數(shù)據(jù)顯示，去年歐盟仍是中國第一大貿(mào)易伙伴，同時取代日本成為我國第一大進口來源地。
海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，中國自歐進口正在發(fā)力，汽車等品種進口大幅增長。2011年，我國自歐進口2111.7億美元，增長25.4%，高出同期我國進口總體增速0.5個百分點。其中進口汽車251.8億美元，大幅增長48.7%;金屬加工機床41億美元，增長40.2%。今年1月份，自歐進口144.5億美元，下降13.9%，小于同期我國進口總體降幅1.4個百分點。其中進口汽車25.2億美元，仍大幅增長43.1%。
此前，世貿(mào)組織對2011年全球商品貿(mào)易增長率的預(yù)測從6.5%下調(diào)至5.8%。而與其他經(jīng)濟體相比，歐盟對外貿(mào)易下滑勢頭更加突出。特別是金融危機后較長時期，我國對歐出口高速增長的局面難以再現(xiàn)，而2012年我國對歐盟出口將面臨較為嚴(yán)峻的考驗。
三大因素制約對歐出口不樂觀
商報記者在采訪中了解到，目前制約中國對歐出口的三大因素仍然存在，即歐洲經(jīng)濟萎縮、歐元進一步貶值和歐洲貿(mào)易保護主義抬頭。因此，對于中國出口企業(yè)而言，未來對歐經(jīng)貿(mào)仍然不容樂觀。
●經(jīng)濟萎縮 歐盟2月15日公布的多項經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)第四季度國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)出現(xiàn)萎縮，為2009年第二季度以來首見，且已有5個成員國確認(rèn)步入技術(shù)性經(jīng)濟衰退。這5個國家包括意大利、荷蘭、比利時、捷克及葡萄牙，這些國家已連續(xù)兩季度經(jīng)濟收縮，已意味著陷入衰退，意、荷第四財季皆收縮0.7%。分析指出，歐元區(qū)“已有一只腳踏入衰退”，整體收縮，反映區(qū)內(nèi)債務(wù)危機升溫，不穩(wěn)定因素及金融壓力未除，各國實施緊縮措施或繼續(xù)成為拖慢經(jīng)濟增長的主要包袱，歐元區(qū)或由此步入溫和衰退。
此外，歐盟執(zhí)行委員會當(dāng)日發(fā)表報告稱，包括意大利、西班牙、英國和法國在內(nèi)的12個歐盟成員國正遭遇嚴(yán)重的經(jīng)濟失衡，這使它們?nèi)菀资艿绞袌鰶_擊和全球經(jīng)濟波動的影響。
在歐盟的警告名單中，法國是近幾年來世界出口市場份額跌幅最大的歐盟成員國之一，而薪資增加已令其越來越?jīng)]有競爭力。深陷歐債危機的意大利的公共債務(wù)依然令人關(guān)切，目前，意大利負(fù)債相當(dāng)于國民生產(chǎn)總值(GDP)的120%，經(jīng)濟增長依然疲弱。至于歐元區(qū)以外的英國也存在不少經(jīng)濟上的問題，盡管英鎊大幅貶值，但英國的出口市場份額仍出現(xiàn)下降，私人部門債務(wù)水平過高也令人擔(dān)憂。歐盟委員會認(rèn)為，由于房價高企、家庭負(fù)債沉重，英國住房價格仍可能進一步下跌。
●歐元進一步貶值 經(jīng)濟衰退也令歐元區(qū)貨幣貶值。從2008年金融危機爆發(fā)開始，歐元對人民幣的匯率就像“過山車”。歐債危機爆發(fā)后，市場資金大舉流向美元尋求避險，歐元再度大幅下跌。到現(xiàn)在，貶值幅度將近20%。歐元貶值幅度接近20%，意味著企業(yè)當(dāng)初接的訂單，交貨后不僅無利可圖，更會出現(xiàn)做得越多虧得越多的情況。
去年廣交會期間，中國機電商會對296家企業(yè)進行一項調(diào)研結(jié)果顯示，雖然機電行業(yè)產(chǎn)品成交價格平均增加了8%，但由于原材料和勞動力價格等上漲，成本平均上升了10%，致使近期利潤比去年同期下降了1%。在此背景下，歐元貶值對機電產(chǎn)品的利潤水平形成更為嚴(yán)峻的考驗。
●貿(mào)易保護主義抬頭 而制約中國對歐出口的第三大因素就是歐盟貿(mào)易保護主義出現(xiàn)抬頭。2011年，歐盟對中國商品發(fā)起貿(mào)易救濟調(diào)查5起，數(shù)量較2010年有所減少，但手法不斷翻新。2011年5月，歐盟首次對我國產(chǎn)品(銅版紙)征收反補貼稅;9月，以“保護歐盟制造商免于中國出口商的削價競爭”為名，宣布向我國的瓷磚課征長達(dá)5年的懲罰性關(guān)稅;出臺新的輪胎標(biāo)簽法規(guī)，要求自2012年11月1日起，所有在歐銷售的轎車、卡車和公共汽車輪胎必須加貼新的能源標(biāo)識。
歐盟自2010年年底公布新的對外貿(mào)易政策以來，在政策層面對我國的貿(mào)易保護主義動向有增無減。
■政策應(yīng)對
穩(wěn)外貿(mào)措施鼓勵性多于限制性
“很明顯，歐洲需求萎縮、歐元區(qū)貨幣貶值和貿(mào)易保護主義抬頭已經(jīng)令中國對歐出口遭受重創(chuàng)，而近期有關(guān)如何應(yīng)對外貿(mào)下降態(tài)勢也成為相關(guān)部門的重要任務(wù)。”有業(yè)內(nèi)人士分析時指出。
今年2月初，商務(wù)部長陳德銘在安徽開展商務(wù)調(diào)研時曾對外表示，要按照中央經(jīng)濟工作會議精神，突出把握好“穩(wěn)中求進”的工作總基調(diào)，緊密圍繞“穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、促平衡”三大任務(wù)，實現(xiàn)外貿(mào)平穩(wěn)較快發(fā)展。陳德銘強調(diào)要保持外貿(mào)政策的穩(wěn)定。他說，溫家寶總理日前在廣州考察時指出，進出口政策總體要保持穩(wěn)定，如果要做調(diào)整，也應(yīng)當(dāng)是鼓勵性多于限制性。商務(wù)部正會同有關(guān)部門，研究穩(wěn)定外貿(mào)增長的政策措施，從緩解企業(yè)資金壓力、加大財稅政策支持力度、完善出口信用風(fēng)險保障機制、保持匯率基本穩(wěn)定、應(yīng)對貿(mào)易摩擦、提高貿(mào)易便利化水平等方面支持外貿(mào)企業(yè)，同時，也將更加注重支持中小微企業(yè)加快發(fā)展。
陳德銘指出，要繼續(xù)推進外貿(mào)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級。要支持企業(yè)通過加大研發(fā)力度、培育自主品牌、完善營銷網(wǎng)絡(luò)等方式，逐步向產(chǎn)業(yè)鏈高端延伸，提升企業(yè)的核心競爭力，增創(chuàng)外貿(mào)競爭新優(yōu)勢。在鞏固傳統(tǒng)市場的同時，大力開拓新興市場;在促進東部地區(qū)轉(zhuǎn)型升級的同時，加快中西部地區(qū)外貿(mào)發(fā)展。陳德銘還指出，要繼續(xù)堅持積極擴大進口的政策，促進對外貿(mào)易平衡發(fā)展。
在16日商務(wù)部舉行的例行新聞發(fā)布會上，商務(wù)部新聞發(fā)言人沈丹陽也指出，商務(wù)部正會同有關(guān)部門研究保持外貿(mào)穩(wěn)定增長的具體政策措施，從緩解企業(yè)資金壓力、減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)、幫助企業(yè)應(yīng)對貿(mào)易摩擦、完善出口信用風(fēng)險保障機制以及提高貿(mào)易便利化水平等多個方面，支持企業(yè)渡過難關(guān)。與此同時，商務(wù)部還會繼續(xù)堅持積極擴大進口的政策，努力促進對外貿(mào)易平衡發(fā)展。
此外，“商務(wù)部計劃在下周，即2月20-21日在江西召開全國進出口工作會議，研究部署下一步穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、促平衡工作。”沈丹陽說。
沈丹陽還表示，商務(wù)部將進一步加強外貿(mào)運行，特別是優(yōu)勢產(chǎn)品和勞動密集型產(chǎn)品出口情況的監(jiān)測預(yù)警，分行業(yè)、分商品深入分析存在的問題，有針對性地采取有力措施，幫助企業(yè)解決實際困難，為外貿(mào)的發(fā)展創(chuàng)造有利條件。與此同時，要引導(dǎo)、幫助企業(yè)順勢而為，加快轉(zhuǎn)變外貿(mào)發(fā)展方式，優(yōu)化進出口結(jié)構(gòu)，為外貿(mào)持續(xù)健康發(fā)展注入新的活力。
■亮點閃現(xiàn)
我加大參與解決歐債問題力度
在應(yīng)對中國對歐外貿(mào)出口增速不斷下滑的同時，中國當(dāng)局也在努力為改善歐元區(qū)經(jīng)濟做出應(yīng)有的努力，就在日前舉行的中歐領(lǐng)導(dǎo)人會晤上，中國將如何進一步援助深陷困境的歐洲成為各界聚焦的重點之一。
在稍早的德國總理默克爾訪華時，溫家寶總理曾表示，中方有關(guān)部門正在對中國通過國際貨幣基金組織出資的具體方式，以及通過歐洲金融穩(wěn)定基金和歐洲穩(wěn)定機制等渠道，更多參與解決歐債問題進行研究和評估。而在2月14日范龍佩向中國介紹歐元區(qū)近來的進展和努力，并作出歐盟領(lǐng)導(dǎo)人力爭解決債務(wù)危機的承諾后，溫家寶總理在隨后的新聞發(fā)布會上再度表示，中方對歐元和歐洲經(jīng)濟抱有信心，“中國已經(jīng)做好加大參與解決歐債力度的準(zhǔn)備”。而2月15日周小川在歐元展開幕式中也表示，中國愿意通過歐洲金融穩(wěn)定基金等機制加大參與解決歐債問題的力度，希望歐元區(qū)和歐盟提供更具有吸引力的投資產(chǎn)品。
有分析認(rèn)為，本次中歐領(lǐng)導(dǎo)人會晤取得了積極成果，確立了未來中歐合作的基調(diào);歐洲作出了解決債務(wù)危機的承諾，中國也再度傳遞出支持并愿意幫助歐洲的明確信號。專家預(yù)計，在中歐投資加速以及歐盟對中國市場經(jīng)濟地位問題態(tài)度緩和等諸多因素影響下，中歐未來的經(jīng)貿(mào)關(guān)系將更趨緊密。
美國經(jīng)濟復(fù)蘇成中國出口利好
美國從中國進口的商品價值總額增長率與美國經(jīng)濟增速密切相關(guān)，這兩組數(shù)據(jù)基本上呈現(xiàn)同向變化。
中信建投首席策略分析師周金濤指出：“在2000年之后，盡管人民幣對美元持續(xù)單邊升值，盡管美國不斷制造各種貿(mào)易摩擦，這兩組數(shù)據(jù)不僅保持趨勢一致，而且變化幅度也基本相當(dāng)。如果美國經(jīng)濟增速上升，那么中國對美國的出口也會上升。”
2011年美國從中國進口總量的增長數(shù)據(jù)為：一年增長率9.42%，三年復(fù)合增長率5.74%，五年復(fù)合增長率6.77%，七年復(fù)合增長率10.65%。
從美國經(jīng)濟狀況來看，美國庫存周期在2011年三季度見底之后，對經(jīng)濟形成持續(xù)向上拉動。
周金濤認(rèn)為，理論上，這種拉動會持續(xù)四個季度以上，但是短周期運行容易受外力影響。2012年3-5月份，美國會受到?jīng)_擊(這種沖擊來自于多種因素，包括庫存與消費的關(guān)系、減稅政策到期、高油價等等)，經(jīng)濟可能面臨短期調(diào)整，所以，2012年上半年庫存投資對于經(jīng)濟的拉動作用會小于2011年四季度。但這之后，美國經(jīng)濟將進入穩(wěn)步復(fù)蘇階段。整體上，庫存投資拉動為正。
美國最新數(shù)據(jù)也顯示，美國首次申請失業(yè)救濟人數(shù)意外下降，降至近四年最低水平。另一方面，新屋開工數(shù)也出現(xiàn)上升。這些都表明，2012年年初美國經(jīng)濟仍然保持復(fù)蘇勢頭，從而減輕了美聯(lián)儲進一步實施刺激性措施的壓力。
賓夕法尼亞州納羅夫經(jīng)濟咨詢公司分析師納諾夫表示，新屋開工和失業(yè)救濟申請人數(shù)數(shù)據(jù)更加使人相信，美國經(jīng)濟將加快增長步伐。
美聯(lián)儲也預(yù)計，2012年，美國經(jīng)濟將實現(xiàn)溫和增長，通貨膨脹的升幅也不會太大。
就具體行業(yè)而言，周金濤指出，目前，重型設(shè)備制造和鋼鐵行業(yè)表現(xiàn)出非常高的景氣度。從美聯(lián)儲分區(qū)報告看，芝加哥、圣路易斯、明尼阿波利斯等區(qū)產(chǎn)能不足已經(jīng)開始制約生產(chǎn)。
◇行業(yè)分析
19個行業(yè)有望從美國復(fù)蘇中獲益
美國經(jīng)濟復(fù)蘇無疑會帶動中國對美國出口的增加，但哪些行業(yè)能從美國復(fù)蘇中獲得最多收益?
周金濤分析表示：“有吸引力的行業(yè)應(yīng)該至少具備兩個特點：進口金額較大、近幾年的復(fù)合增長率較快。”
通過研究SITC三級分類各行業(yè)，周金濤篩選出可能受益的19個行業(yè)，分別為自動數(shù)據(jù)處理機械、電信設(shè)備、電子設(shè)備與機械、熱電子陰極與冷陰極、汽車配件、水管水閥、加熱制冷設(shè)備、測量儀器、布制衣飾、旋轉(zhuǎn)電機、光學(xué)產(chǎn)品、手用機用工具、水泵、鮮魚或冷凍魚、特殊機械、男性大衣、內(nèi)燃機引擎與部件、礦物制品、傳輸桿與軸。
“行業(yè)是否受益還需考慮其他因素。”周金濤提醒道，美國進口需求的增加對某個行業(yè)的帶動作用還取決于這個行業(yè)本身的產(chǎn)能以及產(chǎn)能擴張情況。
此外，有一點需要指出的是，中國勞動力成本不斷上升，導(dǎo)致不少美國制造企業(yè)正回流至美國本土，還有一些則轉(zhuǎn)向印尼、越南等國。
對此，有分析師在接受商報記者采訪時分析稱：“美國經(jīng)濟復(fù)蘇，對于中國低端制造業(yè)仍是利好，但是有限。因為美國制造企業(yè)回流意味著中國加工貿(mào)易部分的出口可能會進一步降低，而未來，中國對美出口的希望可能在服務(wù)出口上。”
紡織行業(yè)今年出口訂單不會萎縮
中投證券紡織服裝行業(yè)研究員孔軍認(rèn)為：“2012年紡織服裝訂單量不會出大問題，但價格因素將導(dǎo)致出口同比下降。”
孔軍指出，即使在金融危機時期，國內(nèi)紡織服裝主要產(chǎn)品仍保持較大的出口量，在量上并沒有下降多少，因此，未來國內(nèi)出口的訂單量不會出現(xiàn)多大萎縮，但出口產(chǎn)品價格將會在原材料價格回落的情況下，有所下降。
●紡織品 “紡織品方面，由于中國紡織業(yè)具有完整、先進的產(chǎn)業(yè)鏈，中高檔服裝紡織品面料生產(chǎn)能力較強，多年來歐美等國品牌服裝企業(yè)從中國大量進口面料，進而再加工成服裝。”孔軍分析表示。
據(jù)美國商務(wù)部紡品處統(tǒng)計，2009年前11個月中國出口美國的布類產(chǎn)品為1716.30百萬平方米，市場占有率為25.44%。同樣，除了服裝面料以外的其他紡織品，如紗、纖維等在歐美地區(qū)同樣也是市場占有率遙遙領(lǐng)先。
●服裝 孔軍認(rèn)為，由于國內(nèi)出口的服裝在歐美等國仍屬于中低檔，價格是中國服裝出口的最大優(yōu)勢(雖然提價，但國外經(jīng)銷商仍有較大利潤)。價廉物美的中國服裝仍然是歐美居民的最愛，雖然國際大牌服裝銷售大幅度萎縮，但是超市等渠道的中低檔服裝仍然表現(xiàn)出較強的生命力。
據(jù)美國商務(wù)部紡品處統(tǒng)計，2009年前11月中國出口美國的服裝產(chǎn)品為7961.90百萬平方米，較2008年增長9.52%，美國市場占有率為40.60%，市場占有率較上年增加了6.12個百分點。
數(shù)據(jù)顯示，2009年中國對美國的面料出口量為42652.24萬米，與2008年同期基本持平;2009年中國對美國服裝的出口量為664028.51萬件套，較2008年同期增長14.15%。
另一方面，服裝紡織行業(yè)中，由于中小企業(yè)大量退出，無序競爭狀況將有所改善，因此，孔軍認(rèn)為，未來仍應(yīng)重點關(guān)注紡織行業(yè)各子行業(yè)的龍頭企業(yè)，值得關(guān)注的上市公司包括魯泰A(000726)、華茂股份(000850)、華孚色紡(002042)。
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