北京時(shí)間7月10日凌晨，美股周三收高，標(biāo)普500指數(shù)連續(xù)兩個(gè)交易日下跌后反彈。英偉達(dá)盤中突破4萬(wàn)億美元大關(guān)。美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要顯示內(nèi)部分裂為三大陣營(yíng)。特朗普威脅大幅提高進(jìn)口銅和藥品關(guān)稅后，投資者密切關(guān)注貿(mào)易局勢(shì)最新動(dòng)向。
道指漲217.54點(diǎn)，漲幅為0.49%，報(bào)44458.30點(diǎn)；納指漲192.87點(diǎn)，漲幅為0.94%，報(bào)20611.34點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)漲37.74點(diǎn)，漲幅為0.61%，報(bào)6263.26點(diǎn)。
納指一度上漲至20645.41點(diǎn)，創(chuàng)盤中歷史新高。
周三早間，英偉達(dá)市值突破4萬(wàn)億美元，成為史上首家達(dá)到這一里程碑的公司。
作為人工智能支出的主要受益者，英偉達(dá)股價(jià)一度上漲2.5%至164美元。該股今年上漲了22%，估值由此增加約7000億美元。2024年，英偉達(dá)上漲逾170%，2023年大漲約240%。
英偉達(dá)財(cái)報(bào)顯示人工智能支出全速推進(jìn)，且隨著貿(mào)易談判取得進(jìn)展，投資者情緒重新轉(zhuǎn)向風(fēng)險(xiǎn)偏好
美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要反映出對(duì)未來(lái)通脹路徑存在內(nèi)部分歧
最新公布的美聯(lián)儲(chǔ)6月會(huì)議紀(jì)要顯示，聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)（FOMC）成員在上次會(huì)議上同意將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間維持在4.25%至4.5%之間。與會(huì)者一致認(rèn)為，盡管凈出口波動(dòng)影響了數(shù)據(jù)，但近期指標(biāo)表明經(jīng)濟(jì)活動(dòng)繼續(xù)穩(wěn)步擴(kuò)張。失業(yè)率保持在低位，勞動(dòng)力市場(chǎng)狀況依然穩(wěn)健，通脹率仍然略高。與會(huì)者一致認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)前景的不確定性有所減弱但仍然居高不下。
在考慮貨幣政策前景時(shí)，與會(huì)者普遍認(rèn)為，由于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和(6.04, 0.00, 0.00%)勞動(dòng)力市場(chǎng)仍然穩(wěn)健，而當(dāng)前的貨幣政策或有適度的限制性，委員會(huì)完全有能力等待通脹和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)前景更加明朗。
一些與會(huì)者指出，如果數(shù)據(jù)的發(fā)展符合他們的預(yù)期，他們將愿意在下次會(huì)議上考慮下調(diào)政策利率的目標(biāo)區(qū)間。一些與會(huì)者認(rèn)為最可能的適當(dāng)貨幣政策路徑是今年不下調(diào)聯(lián)邦基金利率的目標(biāo)區(qū)間，并指出最近的通脹數(shù)據(jù)繼續(xù)超過(guò)委員會(huì)2%的目標(biāo)。
幾位與會(huì)者評(píng)論說(shuō)，聯(lián)邦基金利率的當(dāng)前目標(biāo)區(qū)間可能不會(huì)遠(yuǎn)高于其中性水平。
紀(jì)要顯示，美聯(lián)儲(chǔ)工作人員在上次會(huì)議上指出，貿(mào)易政策緊張局勢(shì)緩和，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景改善，投資者風(fēng)險(xiǎn)情緒高漲。以色列和伊朗之間的軍事沖突在能源市場(chǎng)之外只留下了有限的影響。市場(chǎng)暗示的聯(lián)邦基金利率在未來(lái)一年的走勢(shì)在會(huì)議間歇期有所上升。
美聯(lián)儲(chǔ)工作人員認(rèn)為，關(guān)稅上調(diào)預(yù)計(jì)將推高今年的通脹，并在2026年小幅提振通脹。
預(yù)計(jì)到2027年，通貨膨脹率將降至2%。工作人員繼續(xù)認(rèn)為，圍繞通脹預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)偏向上行，因?yàn)轭A(yù)計(jì)今年通脹的上升可能比基線預(yù)測(cè)中假設(shè)的更為持久。圍繞經(jīng)濟(jì)前景的不確定性上升，主要反映了圍繞貿(mào)易、財(cái)政、移民和監(jiān)管政策變化以及相關(guān)經(jīng)濟(jì)影響的不確定性。
機(jī)構(gòu)分析指出，美聯(lián)儲(chǔ)6月會(huì)議紀(jì)要反映出對(duì)未來(lái)通脹路徑的激烈討論，對(duì)價(jià)格走勢(shì)的不確定性顯著升溫。
部分委員持續(xù)擔(dān)憂通脹前景，認(rèn)為提高關(guān)稅可能擾亂供應(yīng)鏈、拖累生產(chǎn)率，并通過(guò)推升中長(zhǎng)期通脹預(yù)期引發(fā)惡性循環(huán)。
另一派委員則持相對(duì)樂(lè)觀立場(chǎng)，指出貿(mào)易協(xié)議達(dá)成與供應(yīng)鏈主動(dòng)調(diào)整或能緩沖沖擊。
會(huì)議紀(jì)要特別提及，“與會(huì)者匯報(bào)了來(lái)自企業(yè)聯(lián)絡(luò)人的一系列評(píng)估，涉及關(guān)稅相關(guān)成本轉(zhuǎn)嫁至消費(fèi)者的程度”。簡(jiǎn)言之，各方觀點(diǎn)分歧多卻難有定論。
有著“美聯(lián)儲(chǔ)傳聲筒”之稱的著名評(píng)論人士Nick Timiraos表示，美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要揭示了一些我們已經(jīng)知曉的事情，官員（就利率路徑）分成三大主要陣營(yíng)：①年內(nèi)降息但排除7月（主流陣營(yíng)），②全年按兵不動(dòng)，③主張下次會(huì)議立即行動(dòng)（紀(jì)要顯示僅“少數(shù)”與會(huì)者支持，暗示即美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒與鮑曼）。
會(huì)議紀(jì)要還指出，“幾位與會(huì)者表示，目前聯(lián)邦基金利率的目標(biāo)區(qū)間可能不會(huì)比中性水平高出太多?！睋Q句話說(shuō)，除非經(jīng)濟(jì)顯著放緩，否則即便重啟降息，后續(xù)降息空間也將十分有限。
特朗普威脅大幅提高進(jìn)口銅和藥品關(guān)稅 并稱“不會(huì)再有延期”
特朗普周二在其社交平臺(tái)Truth Social發(fā)帖稱，此前宣布針對(duì)日韓等國(guó)的關(guān)稅方案不會(huì)修改或延期。新關(guān)稅稅率介于25%至40%之間，擬于8月1日生效。
特朗普同日還宣布對(duì)進(jìn)口銅征收50%關(guān)稅，并暗示將很快公布針對(duì)特定行業(yè)的附加關(guān)稅。周二下午他威脅對(duì)進(jìn)口藥品征收最高200%關(guān)稅，但表示將“給予約一年至一年半緩沖期”之后再實(shí)施。
特朗普威脅對(duì)銅征收新關(guān)稅后，美國(guó)期銅價(jià)格飆升逾10%，創(chuàng)歷史新高。銅在電動(dòng)車、軍工、電網(wǎng)和眾多消費(fèi)品中都至關(guān)重要。
隨著特朗普關(guān)稅生效的最后期限從7月9日延長(zhǎng)至8月1日，投資者仍寄望于更多靈活性和談判空間。不過(guò)，特朗普宣稱“不會(huì)再有延期”。
Global X投資策略主管Scott Helfstein表示：“特朗普政府不斷變化的關(guān)稅公告，提醒市場(chǎng)危險(xiǎn)尚未解除。白宮在貿(mào)易領(lǐng)域尚未真正實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，這可能持續(xù)引發(fā)市場(chǎng)波動(dòng)。”
IG首席市場(chǎng)分析師Chris Beauchamp表示，特朗普的關(guān)稅似乎已經(jīng)失去了沖擊市場(chǎng)的力量。
XS.com分析師薩默-海恩認(rèn)為，美國(guó)延長(zhǎng)關(guān)稅大限讓交易員確信，突然征收關(guān)稅的可能性正在下降，并加強(qiáng)了人們對(duì)特朗普真正致力于達(dá)成貿(mào)易協(xié)議的看法。
高盛(696.56, -0.72, -0.10%)表示，與之前的關(guān)稅一樣，這一較高的初始關(guān)稅稅率可能會(huì)被用作談判籌碼，隨后會(huì)出現(xiàn)讓步或豁免。我們維持對(duì)12月25日LME銅價(jià)9700美元的預(yù)測(cè)，但現(xiàn)在看來(lái)，銅價(jià)在第三季度升至10000美元以上的風(fēng)險(xiǎn)降溫。
但不確定性仍是恐懼根源。關(guān)稅大限推遲并沒(méi)有給那些試圖跟上特朗普關(guān)稅腳步的企業(yè)帶來(lái)任何寬慰。企業(yè)高管大多認(rèn)為，關(guān)稅形勢(shì)瞬息萬(wàn)變已使決策陷入癱瘓，他們正設(shè)法調(diào)整供應(yīng)鏈和成本結(jié)構(gòu)，避免關(guān)稅引發(fā)提價(jià)。
美歐接近達(dá)成貿(mào)易協(xié)議
歐盟委員會(huì)主席馮德萊恩周三表示，歐盟正與特朗普政府密切合作以達(dá)成貿(mào)易協(xié)議，但布魯塞爾也在為各種情況做好準(zhǔn)備。
特朗普周二表示，可能再過(guò)兩天就會(huì)向歐盟發(fā)出信函，告知其出口到美國(guó)的商品適用的關(guān)稅稅率。他還稱歐盟在近期貿(mào)易談判中對(duì)美國(guó)“非常友好”。
媒體周三報(bào)道稱，歐盟談判代表接近與特朗普達(dá)成一項(xiàng)貿(mào)易協(xié)議，該協(xié)議確定的關(guān)稅水平高于英國(guó)獲得的水平。
匯豐環(huán)球私人銀行及卓越財(cái)富EMEA首席投資官Georgios Leontaris表示：“盡管可能會(huì)發(fā)出信函……但從市場(chǎng)的希望和談判的跡象來(lái)看，雙方有意愿尋找共同點(diǎn)。不過(guò)，我們尚不清楚最終會(huì)達(dá)成怎樣的條款，因此還需要觀察未來(lái)幾天談判的進(jìn)展?！?/p>
美銀將標(biāo)普500目標(biāo)上調(diào)至6600點(diǎn)
美銀策略師團(tuán)隊(duì)周二大幅上調(diào)了對(duì)美股的前景預(yù)測(cè)。該行指出，盡管面臨特朗普混亂貿(mào)易政策的沖擊，美國(guó)企業(yè)仍能維持盈利指引水平。
包括Savita Subramanian和Jill Carey Hall在內(nèi)的策略師團(tuán)隊(duì)將標(biāo)普500指數(shù)年終目標(biāo)位從5600點(diǎn)上調(diào)至6300點(diǎn)，并設(shè)定6600點(diǎn)的12個(gè)月目標(biāo)價(jià)。
他們補(bǔ)充道，雖然美國(guó)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)平平，但美國(guó)企業(yè)卻獨(dú)樹一幟，企業(yè)盈利預(yù)測(cè)保持穩(wěn)定，這為股票投資者提供了重要參考依據(jù)。
策略師在一份報(bào)告中寫道：“盡管暫定貿(mào)易協(xié)定、《大而美》法案的出臺(tái)以及衰退風(fēng)險(xiǎn)消退，但政策不確定性仍接近歷史峰值，國(guó)債收益率更是處于數(shù)十年高位。不過(guò)企業(yè)透明度始終未受影響。”
焦點(diǎn)個(gè)股
Wedbush Securities分析師丹-艾夫斯呼吁特斯拉(295.88, -1.93, -0.65%)董事會(huì)為CEO馬斯克的政治活動(dòng)制定相關(guān)規(guī)則，馬斯克隨后回應(yīng)道：“閉嘴吧，丹?！遍L(zhǎng)期看好特斯拉的艾夫斯在給客戶的一份報(bào)告中寫道：“特斯拉董事會(huì)必須采取行動(dòng)，為馬斯克制定基本規(guī)則。肥皂劇必須結(jié)束?！?/p>
券商奧本海默將微軟(503.51, 6.89, 1.39%)評(píng)級(jí)從“表現(xiàn)符合預(yù)期”上調(diào)至“跑贏大盤”。
IDC最新數(shù)據(jù)顯示，蘋果(211.14, 1.13, 0.54%)在2025年第二季度的全球PC出貨量增長(zhǎng)幅度在前五大廠商中位居第一。蘋果該季度共出貨620萬(wàn)臺(tái)Mac，較去年同期的510萬(wàn)臺(tái)增長(zhǎng)21.4%，遠(yuǎn)超其他主要PC廠商。
谷歌(177.66, 2.50, 1.43%)亞太區(qū)人工智能及新興技術(shù)政策負(fù)責(zé)人Eunice Huang稱，Alphabet旗下谷歌在人工智能方面的投資主要集中在技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施方面。據(jù)該報(bào)道補(bǔ)充，Eunice Huang表示：“正如我們的首席執(zhí)行官所說(shuō)，在這種極具變革性的技術(shù)的早期階段，投資不足的風(fēng)險(xiǎn)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于投資過(guò)度的風(fēng)險(xiǎn)。”
亞馬遜(222.54, 3.18, 1.45%)創(chuàng)始人兼執(zhí)行董事長(zhǎng)貝索斯（Jeff Bezos）近日出售了價(jià)值近6.66億美元的公司股票，這是其計(jì)劃最終出售多達(dá)2500萬(wàn)股股票計(jì)劃的一部分。根據(jù)美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）的一份文件顯示，這筆最新交易涉及約300萬(wàn)股股票，于7月初的兩天內(nèi)完成。
此次出售是根據(jù)貝索斯今年早些時(shí)候采納的一項(xiàng)預(yù)設(shè)交易計(jì)劃進(jìn)行的，該計(jì)劃允許他在2026年5月29日之前出售最多2500萬(wàn)股亞馬遜股票，按當(dāng)前股價(jià)估算，這部分股份價(jià)值約為47.5億美元。
據(jù)知情人士透露，Meta Platforms收購(gòu)了全球最大眼鏡制造商依視路陸遜梯卡（EssilorLuxottica SA）的少數(shù)股權(quán)，這表明這家美國(guó)科技巨頭將進(jìn)一步投身快速發(fā)展的智能眼鏡行業(yè)。
知情人士稱，Meta收購(gòu)了雷朋（Ray-Ban）制造商不到3%的股份，按市場(chǎng)價(jià)格計(jì)算，這筆股份價(jià)值約30億歐元（35億美元）。由于相關(guān)商議屬于機(jī)密，這些知情人士要求不具名。
維羅納制藥（Verona）股價(jià)大漲，默沙東(83.71, 2.34, 2.88%)同意以107美元/ADS的價(jià)格收購(gòu)維羅納，總交易價(jià)值約100億美元。
星巴克(95.25, 0.31, 0.33%)中國(guó)股權(quán)出售引多方競(jìng)逐。
臺(tái)積電(231.84, 3.98, 1.75%)獲美銀上調(diào)目標(biāo)價(jià)并重申“買入”評(píng)級(jí)。
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