北京時(shí)間6月27日凌晨，美股周四收高，道指漲逾400點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)與納指均接近歷史高位。分析師警告美股可能回調(diào)。白宮稱關(guān)稅最后期限或許可以延長。特朗普計(jì)劃提前選定下任美聯(lián)儲主席，強(qiáng)化了市場對降息的預(yù)期。
道指漲404.41點(diǎn)，漲幅為0.94%，報(bào)43386.84點(diǎn)；納指漲194.36點(diǎn)，漲幅為0.97%，報(bào)20167.91點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)漲48.86點(diǎn)，漲幅為0.80%，報(bào)6141.02點(diǎn)。
周四盤中，標(biāo)普500指數(shù)最高上漲至6146.52點(diǎn)。此前該指數(shù)的盤中最高紀(jì)錄是6147.43點(diǎn)，歷史最高收盤紀(jì)錄是6144.15點(diǎn)。
對比4月初特朗普宣布所謂“對等”關(guān)稅之后的近期最低點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)現(xiàn)已反彈逾22%。納指也接近自己的歷史最高收盤水平。
周四美股走高的一個(gè)重要原因是白宮淡化了令市場擔(dān)憂的特朗普關(guān)稅最后期限臨近問題。
白宮發(fā)言人卡羅琳-萊維特表示：“最后期限并不重要?；蛟S可以延長，但這要由總統(tǒng)決定?！?/p>
7月8日是特朗普暫緩實(shí)施所謂“對等關(guān)稅”90天后原定生效的日期，而7月9日是歐盟達(dá)成協(xié)議以避免50%關(guān)稅的最后期限。
分析師警告美股可能回調(diào)
部分華爾街人士對當(dāng)前市場動(dòng)能能否持續(xù)持懷疑態(tài)度。
隨著科技股推動(dòng)美國主要股指接近歷史高位，技術(shù)分析師警告稱，市場廣度尚未改善，除非更多板塊加入這波上漲行情，否則未來幾個(gè)月可能出現(xiàn)回調(diào)。
Sri-Kumar全球策略公司總裁Komal Sri-Kumar表示：“我觀察的各項(xiàng)宏觀指標(biāo)顯示，這種局面難以持續(xù)?！彼赋?，美股仍面臨以-伊沖突、特朗普關(guān)稅不確定性以及《美麗大法案》對美國聯(lián)邦財(cái)政赤字的影響等風(fēng)險(xiǎn)因素。
瑞銀(33.07, 0.82, 2.54%)警告稱，美股本輪逼空行情已步入尾聲。該行指出，其跟蹤的逼空指數(shù)近期暴漲43%，但衡量真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)偏好的指標(biāo)卻呈現(xiàn)持續(xù)走弱態(tài)勢。
瑞銀說，歷史數(shù)據(jù)顯示，類似強(qiáng)度的逼空行情結(jié)束后3個(gè)月內(nèi)，標(biāo)普500指數(shù)與納指平均跌幅分別達(dá)11%和13%。與此同時(shí)，當(dāng)前資金面狀況進(jìn)一步惡化，散戶、外資及養(yǎng)老基金預(yù)計(jì)將持續(xù)拋售，企業(yè)回購也即將進(jìn)入靜默期。
Janney Montgomery Scott機(jī)構(gòu)圖形技術(shù)分析人士指出，若金融、運(yùn)輸、小盤股等其他主要市場板塊未能提供更強(qiáng)勁的支持，美股的反彈可能會在接下來的幾個(gè)月中失去動(dòng)力。在此之前，除非出現(xiàn)與貿(mào)易或地緣政治相關(guān)的重大突發(fā)事件，純粹的動(dòng)能仍可推動(dòng)標(biāo)普500繼續(xù)上漲。
美聯(lián)儲官員講話
芝加哥聯(lián)儲行長古爾斯比表示，就業(yè)市場保持穩(wěn)定且接近充分就業(yè)。失業(yè)救濟(jì)申請人數(shù)和其他指標(biāo)支持就業(yè)市場穩(wěn)定的觀點(diǎn)。他稱希望關(guān)稅不會引發(fā)太多通脹，但需要幾個(gè)月的時(shí)間才能明晰（情況）。
古爾斯比稱，關(guān)稅措施對通脹的影響可能僅限于溫和程度。如果通脹率保持在2%的范圍內(nèi)且不確定性得到解決，美聯(lián)儲將走上降息的路徑。
他表示特朗普提前宣布鮑威爾的接替人選不會對聯(lián)邦公開市場委員會產(chǎn)生影響。
里士滿聯(lián)儲行長巴爾金表示，美聯(lián)儲政策已為經(jīng)濟(jì)可能的走向做好準(zhǔn)備。在不確定性之中，美聯(lián)儲有時(shí)間消化數(shù)據(jù)。他認(rèn)為特朗普關(guān)稅政策將加大美國的通脹壓力。
巴爾金稱美聯(lián)儲在就業(yè)和通脹兩大使命方面均面臨風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)計(jì)關(guān)稅政策將繼續(xù)變化。經(jīng)濟(jì)前景依然不明朗。
巴爾金稱關(guān)稅將開始推升通脹。巴爾金表示：“我確實(shí)相信價(jià)格將面臨壓力?！痹谡劦疥P(guān)稅及其對價(jià)格壓力的影響時(shí)他表示，“到目前為止，這些增加對衡量通脹的影響不大，但我預(yù)計(jì)更多的壓力即將到來。”
但他表示，預(yù)計(jì)對通脹的影響不會像剛剛經(jīng)歷的那樣嚴(yán)重，而且有跡象表明，消費(fèi)者將試圖放棄征收了高額關(guān)稅的商品。
巴爾金指出，美聯(lián)儲在工作和通脹任務(wù)上都面臨風(fēng)險(xiǎn)。他說，“鑒于今天的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，我們有時(shí)間耐心地跟蹤事態(tài)發(fā)展，并讓可見度得到改善。我們已經(jīng)準(zhǔn)備好應(yīng)對經(jīng)濟(jì)的任何需求。就目前的經(jīng)濟(jì)狀況來看，情況看起來相當(dāng)不錯(cuò)?！?/p>
舊金山聯(lián)儲行長戴莉表示，最新數(shù)據(jù)顯示美國勞動(dòng)力市場依然堅(jiān)挺。她稱看好秋季降息前景。
特朗普已考慮鮑威爾接替人選
媒體報(bào)道稱，由于對美聯(lián)儲漸進(jìn)式降息的做法感到失望，特朗普正在考慮提前宣布接替鮑威爾的人選。
特朗普醞釀提前“換帥”逼宮美聯(lián)儲降息。有報(bào)道稱，由于認(rèn)為現(xiàn)任主席鮑威爾在降息問題上行動(dòng)過于遲緩，特朗普正考慮提前宣布下一任美聯(lián)儲主席提名人選。
本周特朗普多次抨擊美聯(lián)儲維持利率不變的決定，主張應(yīng)實(shí)施降息，并指責(zé)美聯(lián)儲導(dǎo)致美國政府借貸成本居高不下。
鮑威爾的美聯(lián)儲主席職位任期將持續(xù)至2026年5月。盡管鮑威爾本人堅(jiān)稱不會提前離任，美聯(lián)儲目前也未透露任何政策調(diào)整意向，但特朗普明顯希望盡早“定音”，以在市場和政策制定層施加影響。
據(jù)報(bào)道，特朗普透露已物色三到四位接替鮑威爾的人選，其正在考慮的潛在人選包括前美聯(lián)儲理事凱文-沃什、財(cái)政部長貝森特、以及美聯(lián)儲理事沃勒等。
芝加哥聯(lián)儲主席古爾斯比周四表示，即便美國總統(tǒng)特朗普提名新人選接替美聯(lián)儲主席鮑威爾，在候任者等待國會確認(rèn)期間，這一人事變動(dòng)也不會影響貨幣政策決策。
古爾斯比在回應(yīng)特朗普可能在鮑威爾11個(gè)月后任期屆滿前提名繼任者、以期在此期間影響利率政策的可能性時(shí)表示：“這不會產(chǎn)生任何影響。”
他表示：“我們的現(xiàn)任聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）主席是鮑威爾。非主席人士對貨幣政策的看法——他們可以持有任何觀點(diǎn)。但我們必須每六周開會投票?！?/p>
盡管多數(shù)美聯(lián)儲決策者認(rèn)為，在政府最終確定關(guān)稅稅率前央行應(yīng)保持觀望，但特朗普近來愈加尖銳地要求降息。本周國會聽證會上，鮑威爾重申若關(guān)稅未推高通(158.19, 2.26, 1.45%)脹，美聯(lián)儲準(zhǔn)備降息，但經(jīng)濟(jì)學(xué)家普遍預(yù)測已實(shí)施及擬議中的高額關(guān)稅將在年內(nèi)推升物價(jià)。
華僑銀行指出，通常情況下，美聯(lián)儲主席在就職前3-4個(gè)月獲得提名，而鮑威爾的任期要到2026年5月才結(jié)束，這意味著在9月或10月宣布提名將大幅提前。“一些人認(rèn)為，這可能會讓這位候任主席影響市場對未來利率路徑的預(yù)期?！?/p>
經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)
周四投資者迎來一系列經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。美國勞工部報(bào)告稱，截至6月21日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù) 23.6萬人，預(yù)期24.5萬人，前值由24.5萬人修正為24.6萬人。
美國第一季度實(shí)際GDP年化季率終值錄得-0.5%，低于初值的-0.2%，預(yù)期-0.20%，前值-0.20%。第一季度實(shí)際個(gè)人消費(fèi)支出季率終值 0.5%，預(yù)期1.2%，前值1.2%。美國第一季度核心PCE物價(jià)指數(shù)年化季率終值 3.5%，預(yù)期3.4%，前值3.40%。
美國5月二手房簽約量環(huán)比增長1.8%；預(yù)估為增長0.1%。全美地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)商協(xié)會（NAR）公布的二手房簽約量指數(shù)環(huán)比增長1.8%，預(yù)估為增長0.1%。接受調(diào)查的25位經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)測區(qū)間為下降3%到增長2.5%。未經(jīng)調(diào)整的二手房簽約量同比下降0.3%，4月同比下降3.6%。
美國5月份商品貿(mào)易逆差意外擴(kuò)大，出口創(chuàng)下自疫情爆發(fā)以來的最大降幅，而進(jìn)口基本持平。
美國商務(wù)部周四公布的數(shù)據(jù)顯示，商品貿(mào)易逆差增長11.1%，至966億美元。這一數(shù)字高于接受調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家平均預(yù)期的861億美元預(yù)估中值。
美國5月份商品出口下降5.2%，至1792億美元，反映出工業(yè)用品（如原油）出口量大幅下降。這些數(shù)據(jù)未經(jīng)過通脹調(diào)整。
進(jìn)口基本持平，為2758億美元，此前一個(gè)月創(chuàng)下有記錄以來最大降幅。今年第一季度，外國商品進(jìn)口激增，因美國企業(yè)趕在特朗普實(shí)施關(guān)稅前囤積商品和原材料。
摩根大通(288.75, 4.69, 1.65%)分析師周三在一份年中展望研究報(bào)告中表示，美國關(guān)稅政策可能拖累全球經(jīng)濟(jì)增長，并在美國重新點(diǎn)燃通脹。該行認(rèn)為，美國今年下半年陷入衰退的概率為40%。
摩根大通預(yù)計(jì)2025年美國經(jīng)濟(jì)增長率為1.3%，低于年初預(yù)測的2%。
該行報(bào)告稱：“關(guān)稅上調(diào)帶來的滯脹效應(yīng)，是我們調(diào)降今年GDP增長預(yù)期的關(guān)鍵動(dòng)因。我們?nèi)哉J(rèn)為美國經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)居高不下?！?/p>
焦點(diǎn)個(gè)股
英偉達(dá)受到關(guān)注。昨日該股創(chuàng)歷史新高，市值達(dá)到3.765萬億美元，重新登上全球市值第一王位。
英偉達(dá)公司兩年前推出的DGX Cloud服務(wù)增長迅速，瑞銀分析師預(yù)計(jì)其年收入規(guī)模有望超100億美元。英偉達(dá)還投資CoreWeave和Lambda等新興云計(jì)算公司，CoreWeave今年3月上市，預(yù)計(jì)今年收入約50億美元。
英偉達(dá)CEO黃仁勛預(yù)言：繼AI之后，機(jī)器人將成為英偉達(dá)最強(qiáng)勁增長引擎。黃仁勛表示，除了人工智能，機(jī)器人技術(shù)尤其是人形機(jī)器人，將是這家人工智能芯片巨頭的最大規(guī)模潛在增長市場，而基于AI訓(xùn)練/推理系統(tǒng)的完全自動(dòng)駕駛汽車將成為該技術(shù)的首個(gè)重大商用應(yīng)用。
特斯拉(325.78, -1.77, -0.54%)Robotaxi首秀暴露商業(yè)化技術(shù)缺陷。6月25日特斯拉在德克薩斯州奧斯汀首次向公眾開放自動(dòng)駕駛出租車試乘服務(wù)，這場備受矚目的技術(shù)展示卻因多起駕駛異常引發(fā)行業(yè)震動(dòng)。據(jù)媒體核實(shí)的11段現(xiàn)場視頻顯示，測試車輛在開放道路環(huán)境中出現(xiàn)了包括車道誤判、危險(xiǎn)停車、異常變道等在內(nèi)的多項(xiàng)操作問題，為特斯拉自動(dòng)駕駛戰(zhàn)略蒙上陰影。
傳Meta挖走三名OpenAI專家，加碼“超級智能”項(xiàng)目。據(jù)報(bào)道，Meta公司CEO扎克伯格聘請了三名OpenAI研究人員加入其“超級智能”團(tuán)隊(duì)。而就在幾天前，OpenAI公司CEO奧特曼指責(zé)這位Facebook老板試圖挖走其員工。OpenAI發(fā)言人證實(shí)了這三名員工離職的消息，但沒有透露更多細(xì)節(jié)。
美國聯(lián)邦法院周三（6月25日）裁定，Meta使用數(shù)百萬本書籍訓(xùn)練其AI模型的做法屬于“合理使用”，這一裁決對該領(lǐng)域的科技公司來說是一次重大勝利。
據(jù)了解，該案由十幾位作者發(fā)起，他們質(zhì)疑Meta公司可能無權(quán)使用數(shù)百萬本網(wǎng)絡(luò)書籍、學(xué)術(shù)文章和漫畫來訓(xùn)練其Llama AI模型。
微軟(497.45, 5.18, 1.05%)在威斯康星大學(xué)密爾沃基分校校園內(nèi)開設(shè)了其首個(gè)專注于制造創(chuàng)新的人工智能聯(lián)合創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室。這個(gè)新設(shè)立的實(shí)驗(yàn)室是微軟、威斯康星州經(jīng)濟(jì)發(fā)展公司、威斯康星大學(xué)以及TitletownTech公司合作的成果。
摩根大通將蘋果(201, -0.56, -0.28%)目標(biāo)股價(jià)從240美元下調(diào)至230美元。
谷歌(174.43, 2.94, 1.71%)DeepMind周四推出了AI模型AlphaGenome，旨在預(yù)測人類DNA中的基因變異如何影響調(diào)節(jié)基因的生物過程。谷歌稱，該模型可以分析多達(dá)100萬個(gè)DNA堿基對，并預(yù)測數(shù)千種與調(diào)控活動(dòng)相關(guān)的分子特性。它還可以通過比較突變序列和未突變序列之間的預(yù)測來評估基因變異的影響。倫敦大學(xué)學(xué)院的馬克-曼蘇爾教授稱，這個(gè)工具能幫助研究人員更好地理解癌癥等疾病。
美光(126, -1.25, -0.98%)第四財(cái)季營收利潤指引均超預(yù)期。這家內(nèi)存芯片制造商報(bào)告稱，第三財(cái)季營收創(chuàng)下歷史新高，達(dá)到93億美元，同比增長37%，高于分析師平均預(yù)期的89億美元；調(diào)整后每股收益為1.91美元，高于分析師預(yù)期的1.60美元。該公司表示，該季度營收主要得益于其動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取內(nèi)存（DRAM）芯片的“歷史最高”銷售額。
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